Флюгер: НЛМК

Morgan Stanley

Morgan Stanley повысил рекомендацию по GDR НЛМК с «продавать» до «держать», прогнозную стоимость – с $15,25 до $24. Существенное снижение капзатрат в 2016–2017 гг. положительно влияет на прогнозы. НЛМК торгуется с 17%-ной премией к российским конкурентам. Аналитикам по-прежнему нравится фундаментальная история компании, но текущая премия к аналогичным компаниям не столь очевидна.

Credit Suisse

Прогноз по EBITDA на 2013–2014 гг. повышен до $1,7–1,8 млрд в год на фоне увеличения перспектив роста рынка стали. Инвестиции в НЛМК сильно зависят от европейской экономики, риски которой сохраняются. Ожидаемая доходность в 2012–2014 гг. еще не оправдывает мультипликатор 9,5 к отношению EV/EBITDA в 2013 г. Credit Suisse советует «продавать» бумаги НЛМК с целевой ценой $15. Вчера на LSE они подешевели на 0,7% до $21,9.