Зюзин взял тайм-аут

Вчера капитализация «Мечела» на Московской бирже за полчаса - начиная с 17.00 мск - выросла на 6% до 29,6 млрд руб. К закрытию компания подорожала до 29,3 млрд руб. (см. график). На премаркете Нью-Йоркской фондовой биржи обыкновенные акции «Мечела» за час до начала торгов выросли на 10%, а к 20.30 мск рост составил 8,6%. Капитализация компании составила $1,06 млрд.

Инвесторов обрадовала новость о том, что менеджменту компании удалось согласовать новые сроки выплат по синдицированному кредиту иностранных банков на $1 млрд. Компания Зюзина должна заплатить $600 млн синдикату (BNP Paribas, Commerzbank Aktiengesellschaft, ICBC, ING, Natixis, Raiffeisen Bank, Societe Generale, UniCredit и ВТБ) не в 2014 г., а в 2015-2016 гг., сообщил «Мечел». Сколько из этой суммы будет потрачено на погашение самого кредита, а сколько - на проценты по нему, неизвестно. Представитель «Мечела» эту информацию предоставить отказался.

По данным презентации для инвесторов на 1 июня 2013 г. (более актуальных данных нет), чистый долг «Мечела» - $9,6 млрд. В 2014 г. он должен был вернуть банкам $2,4 млрд. Из них $472 млн приходилось бы на пут-опцион по бондам, а $1,8 млрд - на «другие займы». После переноса выплаты $600 млн на 2016 г. компании нужно будет погасить в следующем году $1,8 млрд. Вице-президент «Мечела» по финансам Станислав Площенко заявил Bloomberg, что компания справится. «Мы уверены, что у нас будет достаточно средств, чтобы расплатиться по долгам, в том числе за счет запланированной продажи активов и операционного денежного потока», - сказал Площенко. Представитель «Мечела» добавил, что на погашение кредитов в 2014 г. могут пойти средства от продажи ферросплавных активов в России и Казахстане (компания намерена продать ГОК «Восход» и Тихвинский ферросплавный завод до конца года за $425 млн).

Две недели назад компании Зюзина удалось договориться о ковенантных каникулах до конца 2014 г. и смягчить условия: к концу будущего года отношение чистого долга к EBITDA «Мечела» не должно превышать 10, рассказывали «Ведомостям» человек, близкий к «Мечелу», а также один из контрагентов компании, знающий условия ковенантных каникул. По словам собеседника «Ведомостей», близкого к «Мечелу», к концу 2015 г. этот показатель должен снизиться до 6. Это подтверждал сотрудник одного из банков - кредиторов металлургической компании.

До объявления новости о переносе сроков выплат по кредиту капитализация «Мечела» снижалась на 4% к уровню закрытия в понедельник. На 14.40 мск компания оценивалась в 27,9 млрд руб. ($841 млн), что на 1,4% ниже уровня закрытия на Московской бирже 13 ноября, тогда компания после падения на 41,4% стоила 28,3 млрд руб. ($861 млн).

Аналитик «ВТБ капитала» Николай Сосновский отмечает, что договоренности с банками - позитивная новость: «Акции резко отреагировали на эту информацию не только потому, что бумага высоковолатильная, но и потому, что для «Мечела» накопилась масса позитивных новостей с последнего падения. Однако цена все еще очень низкая, если сравнивать со средними историческими значениями, и в корне ситуация с «Мечелом» поменяется только в случае роста цен на коксующийся уголь и металл».