Сбербанк заплатил за указы президента

Дефицит региональных бюджетов помог Сбербанку увеличить портфель корпоративных кредитов в декабре на 230 млрд руб. Но регионам нечем расплачиваться
Региональные и местные бюджеты без денег Сбербанка никак не складываются/ А. Махонин/ Ведомости

В декабре корпоративный кредитный портфель Сбербанка увеличился на 4%, или на 328 млрд руб., следует из его отчетности. Но кредитовал Сбербанк не только компании - они весь 2013 год стремились гасить долги. Основной рост - 234 млрд руб. - пришелся на кредиты региональным и местным властям.

В пресс-службе Сбербанка сообщили, что основная часть кредитов идет на покрытие дефицита местных бюджетов и погашение долгов. Средняя срочность портфеля - два года, ставка - около 9% годовых в рублях. Рост задолженности пока не является критичным, считает пресс-служба: несмотря на наличие негативных сигналов по отдельным регионам, видимых ухудшений качества портфеля нет.

Без этих кредитов Сбербанку было бы тяжело показать рост портфеля в декабре. «Эта картина очень точно характеризует состояние нашей экономики», - сетует человек, близкий к наблюдательному совету Сбербанка.

В декабре Сбербанк стал победителем четырех аукционов на привлечение Ленинградской областью кредитов на 2,6 млрд руб. Банк выдаст три пятилетних кредита на 1,9 млрд руб. под 8,7% годовых и 700 млн - под 8,3%. По трем лотам Сбербанк был единственным участником, по одному - конкурировал с ВТБ. В январе Сбербанк выдал 27,8 млрд руб. на покрытие дефицита бюджета и погашение долгов Московской области (дефицит ее бюджета в 2014 г. - 27,5 млрд руб. по закону о бюджете региона на 2014-2016 гг.).

По данным портала госзакупок, заемщиками Сбербанка стали российские регионы от Краснодарского края до Алтая и Кемерова.

У основного конкурента Сбербанка - ВТБ в декабре кредиты регионам выросли на 22,7 млрд руб., половина новых кредитов взята на три и более года. Представитель ВТБ заверил, что в основном кредиты нужны регионам для развития инфраструктурных проектов.

Всего на конец 2013 г. заемщиками ВТБ были 48 регионов и 38 областных столиц и промышленных центров.

Один из менеджеров Сбербанка знает, что взамен банк получает на обслуживание зарплатные проекты госкомпаний региона. Он указал на необычно резкий рост таких кредитов - регионы всегда занимают в конце года, но так много еще не бывало: «По-хорошему они должны занимать деньги на долговом рынке, однако рынок субфедерального долга у нас в странном состоянии - настоящих рыночных выпусков мало, для большинства из них это слишком дорогое удовольствие».

Региональные бюджеты столкнулись с сокращением доходов и ростом расходов, не обеспеченных финансовым источником. Из-за ухудшения экономической ситуации регионы в 2013 г. недополучили около 1 трлн руб. дохода от налога на прибыль, сообщал министр финансов Антон Силуанов: вместо роста на 10-12% эти поступления упали на 15%. По оценке Минфина, доходы регионов выросли на 1,7%, расходы - на 6%. Регионы завершили 2013 год с дефицитом в 673 млрд руб. - в 5,6 раза выше планировавшегося (120,8 млрд), хотя расходы были недовыполнены на 773 млрд руб. (на 8%).

Столкнувшись с нехваткой средств, регионы были вынуждены сокращать все, кроме «несокращаемого» - расходов по выполнению указов президента. Но и этого не хватало, поэтому пришлось наращивать займы - как у федерального бюджета, так и у банков. Минфину в 2013 г. пришлось выдать вдвое больше бюджетных кредитов, чем планировалось.

По оценкам S&P, необходимая дополнительная федеральная поддержка регионов составляет 2% ВВП. Долг регионов за год к 1 декабря 2013 г., по данным Минфина, вырос на 25% до 1,5 трлн руб. У 30% субъектов долг превышает половину собственных доходов (без трансфертов федерального бюджета), сообщала Счетная палата.

Доля банковских кредитов в структуре долга у шести регионов превышает 50%, рост долга может отрицательно повлиять не только на устойчивость бюджетной системы России, но и на устойчивость банковской системы, предупредили аудиторы. Регионы вынуждены занимать у банков, а Минфин стремится сократить бюджетные кредиты (со 157 млрд руб. в 2013 г. до 50 млрд руб. в 2016 г.). Правда, Минфин уже в 2013 г. планировал выдать лишь 75 млрд руб. кредитов; число же регионов-эмитентов в 2014 г. вырастет с 28 до 39, обещал глава долгового департамента Минфина Константин Вышковский.

А на долговом рынке регионам придется конкурировать с федеральным правительством, госкомпаниями и Москвой (она в 2014-2015 гг. планирует, по оценкам S&P, занять 400 млрд руб., а весь рынок субфедеральных займов - порядка 500 млрд руб.). Это обернется для остальных регионов либо ростом стоимости займов, либо недостатком спроса, предупреждало S&P: все большую часть бюджета регионы будут направлять на обслуживание долгов (к 2015 г. - 10%).

Сокращая расходы на развитие и беря займы не на инвестиции, а на текущие расходы, регионы попадают в замкнутый круг: меньше поддержка экономики - ухудшение ее развития - меньше доходов - еще больше займов. Из-за торможения экономики и разбалансировки бюджетов регионам стало труднее привлекать инвесторов: среднестрановой риск инвестирования, рассчитываемый агентством «Эксперт РА», после трех лет снижения в 2014 г. вырастет.

По расчетам Вышковского, к 2017 г. совокупный долг регионов будет распределен так: 37% задолженности - ценные бумаги, 51% - банковские кредиты, 9% - бюджетные. Минфин не исключал, что сможет к 2018 г. пролонгировать бюджетные кредиты всем регионам (Татарстану и Краснодарскому краю они были продлены на 20 лет под фактически нулевой процент), а также заместить большую часть коммерческого долга бюджетным, говорил высокопоставленный федеральный чиновник.