Партнер с деньгами

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ, структура ВЭБа), в том числе через совместный с Сhina Investment Corporation (CIC) российско-китайский инвестфонд, изучает возможность вхождения в акционерный капитал проекта «Новатэка» «Ямал СПГ», заявил вчера председатель ВЭБа Владимир Дмитриев (его слова передал «Интерфакс»). «Думаю, что в первой половине года будет более или менее понятна конфигурация финансовой схемы этого проекта», - сказал он. Представители РФПИ и «Новатэка» отказались от комментариев.

В октябре Дмитриев рассказывал, что РФПИ напрямую или через общий фонд с CIC может предоставить «Ямал СПГ» проектное финансирование. Тогда источники «Ведомостей» в ВЭБе и «Новатэке» уверяли, что речи об акционерном участии ВЭБа или его «дочек» в «Ямал СПГ» не идет.

Но вчера Дмитриев подчеркнул, что участие в этом проекте предполагает помимо кредитных ресурсов ВЭБа и участие его структур в капитале как компании по строительству предприятия, так и по обеспечению транспортировки СПГ с проекта. РФПИ также рассматривает возможность участия в СП с «Совкомфлотом», которое станет заниматься строительством танкеров для перевозки газа с «Ямал СПГ», их эксплуатацией, пояснил он.

«Ямал СПГ» на базе Южно-Тамбейского месторождения (запасы - 1,3 трлн куб. м газа) предполагает строительство трех производственных линий на 5,5 млн т, запуск первой официально намечен на 2017 г. Общая стоимость проекта оценивается в $26,9 млрд. Причем на заемные средства придется около 70%, считает аналитик ИК «Анкоринвест» Сергей Вахрамеев. Это около $18-19 млрд. В этом году производители СПГ - «Новатэк» и «Роснефть» получили право экспортировать его самостоятельно. «Новатэку» в проекте принадлежит 60%, еще по 20% у французской Total и китайской CNPC. Дополнительно «Новатэк» готов продать в проекте чуть менее 10%, чтобы оставить за собой контроль. На эту долю претендовали индийские и японские компании. В сентябре «Новатэк» заключил меморандум и с консорциумом из четырех китайских банков, которые также могут предоставить часть внешнего проектного финансирования. Окончательное соглашение с ними «Новатэк» обещал подписать одновременно со всеми кредиторами, которые примут участие в проектном финансировании. В конце января председатель правления «Новатэка» Леонид Михельсон подтвердил, что переговоры с потенциальными претендентами на продаваемую долю продолжаются, но результаты будут не раньше марта-апреля.

Сколько могут купить РФПИ и CIC, не ясно. По оценке Вахрамеева, 10% «Ямала СПГ» могут стоить около $500 млн. В меморандуме о создании российско-китайского фонда говорилось, что его максимальный объем может быть $4 млрд (по $1 млрд вложили РФПИ и CIC, до $2 млрд - ожидаемые поступления частных инвесторов). Не менее 70% капитала должно быть вложено в России и СНГ, до 30% может быть инвестировано в Китай. Год назад российско-китайский фонд купил за $110 млн долю в лесопромышленном холдинге RFP Group.

«Новатэку» было важно привлечь в акционеры компании с потенциальным рынком сбыта, например из Японии или Индии, на этапе контрактования газа с «Ямал СПГ», говорит аналитик ИФД «Капиталъ» Виталий Крюков. Но сейчас этот вопрос в основном снят и стало важнее получить акционера, который поможет привлечь дешевое кредитное финансирование, в том числе из Китая, для реализации проекта, отмечает эксперт.