Статья опубликована в № 2677 от 26.08.2010 под заголовком: Vimpelcom Ltd. послушает совет

Совет директоров Vimpelcom Ltd обсудит целесообразность покупки Orascom

Сегодня совет директоров Vimpelcom Ltd. впервые обсудит целесообразность покупки у египетского миллиардера Нагиба Савириса африкано-азиатских операторов Orascom и итальянской Wind. С тех пор как информация об этих переговорах просочилась в прессу, Vimpelcom Ltd. подешевел на 12,8%
Д.Гришкин
Зоны риска. Украина

Антимонопольный комитет Украины (АМКУ) еще 18 марта одобрил слияние «Вымпелкома» и «Киевстара» на базе Vimpelcom Ltd., но уже 22 апреля отозвал решение. Оно не пересмотрено до сих пор.

Лаос

В сентябре 2009 г. «Вымпелком» подписал соглашение о покупке 78% лаосского оператора Millicom Lao Co., но сделка до сих пор не закрыта. Vimpelcom Ltd. еще не получил разрешения на покупку от правительства Лаоса.

Vimpelcom Ltd.

Управляющий холдинг. Крупнейшие акционеры: Altimo (44,65%), Telenor (36,03%). Капитализация – $19,1 млрд. Финансовые показатели (агрегированные показатели «Вымпелкома» и «Киевстара» за 2009 г., по US GAAP): выручка – $10,07 млрд, чистая прибыль – $1,3 млрд.

Orascom Telecom Holding

холдинговая компания. Акционеры – Weather Investments (51,6%), подконтрольная Нагибу Савирису; 48,4% акций обращается на LSE и Каирской бирже. Капитализация – $5 млрд. Финансовые показатели (US GAAP, 2009 г.): выручка – $5,07 млрд, чистая прибыль – $318 млн.

Wind Telecomunicazioni

Оператор фиксированной и мобильной связи. Акционер – Weather Investments (100%). Финансовые показатели (данные компании, 2009 г.): выручка – 5,7 млрд евро, чистая прибыль – 308 млн евро.

Сегодня в Амстердаме состоится совет директоров нидерландского Vimpelcom Ltd., на котором будет обсуждаться вопрос о приобретении 100% итальянского сотового оператора Wind и 51% египетской Orascom Telecom Holding, контролирующей операторов в Африке и Азии, у египетского миллиардера Нагиба Савириса и его семьи. Об этом «Ведомостям» рассказали два источника, близкие к крупнейшим акционерам Vimpelcom Ltd. – Аltimo и Telenor. Этот вопрос не будет выноситься на голосование, но будет предметное обсуждение потенциальной сделки, подчеркивают оба собеседника.

О переговорах Vimpelcom Ltd. с акционерами Wind и Orascom стало известно две недели назад. Тогда источники рассказывали, что Vimpelcom Ltd. может оплатить эти активы преимущественно акциями и деньгами: Савирис получит 20–23% или чуть больше его акций, доля Altimo сократится с 44,65 до 35%, а Telenor – с 36,03 до 27%. Если сделка состоится, абонентская база Vimpelcom Ltd. более чем удвоится – до 200 млн человек – и холдинг мог бы войти в пятерку крупнейших мировых сотовых операторов. Сделка вполне соответствовала обещаниям гендиректора Vimpelcom Ltd. Александра Изосимова создать на базе холдинга, который в апреле объединил российский «Вымпелком» и украинский «Киевстар», платформу для дальнейших слияний и поглощений. Но после появления этой информации акции Vimpelcom Ltd. подешевели сразу на 9%, а по состоянию на вчера (20.00 МСК) падение достигло 12,8%. Реакция рынка также будет обсуждаться на совете, утверждают собеседники «Ведомостей».

Потенциальная сделка может привести к значительному увеличению долга Vimpelcom Ltd., отмечают аналитики. Его консолидированная задолженность в конце I квартала 2010 г. составляла $6,65 млрд, а Wind и Orascom по состоянию на 30 июня были должны 8,29 млрд евро ($10,5 млрд) и $4,6 млрд соответственно. В итоге отношение долг/EBITDA объединенной компании увеличится с 1,45 до 2,5, подсчитал аналитик «Ренессанс капитала» Максим Раскоснов, которого цитирует Bloomberg. Еще одна проблема, беспокоящая инвесторов, – налоговые претензии к алжирской «дочке» Orascom, Djezzy, на $596,6 млн и планы местного правительства национализировать компанию. Только недавно созданный Vimpelcom Ltd. еще не решил внутренние проблемы (см. врез) и до сих пор не представил стратегию развития, поэтому такая сложная сделка вызывает много вопросов, добавляет аналитик Deutsche Bank Игорь Семенов. К тому же у Vimpelcom Ltd. пока нет положительной истории M&A и инвесторы с самого начала не советовали ему спешить с приобретениями, добавляет он.

По данным итальянской газеты Il Sole 24 Ore, Vimpelcom Ltd. и Савирис могут в ближайшее время подписать соглашение о намерениях. Это произойдет не ранее конца сентября, утверждал ранее источник, близкий к одному из акционеров Vimpelcom Ltd. Вряд ли сделка завершится раньше конца года, добавил вчера менеджер другой компании-акционера.

Представитель Vimpelcom Ltd. отказался от комментариев.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать