Технологии
Бесплатный
Кирилл Седов

«Мегафон» впервые в России выпустил облигации на блокчейне

Держателем бумаг оператора на 0,5 млрд рублей стал Райффайзенбанк

«Мегафон» выпустил облигации на 0,5 млрд руб., учет прав по которым будут осуществляться на блокчейне, рассказал «Ведомостям» представитель оператора. Покупателем облигаций стал Райффайзенбанк. Разработчиком децентрализованной платформы стал Национальный расчетный депозитарий (НРД). В России размещение облигаций на блокчейне происходит впервые, подчеркивают представители сторон.

Всего «Мегафон» разместил 500 000 коммерческих облигаций с номинальной стоимостью по 1000 руб. каждая. Ставка купона нулевая, но бумаги дисконтные – бумага номиналом 1000 руб. в пятницу была продана за 982 руб. и доходность инвестора в итоге составит 7,77%, рассказывает финансовый директор «Мегафона» Геворк Вермишян. Погашение произойдет 22 декабря 2017 г. По словам представителя «Мегафона», дисконтные коммерческие облигации были выбраны в силу их простоты в сравнении с другими инструментами долгового рынка, что позволило сосредоточиться на технической реализации сделки.

Поручение списать ценную бумагу с брокерского счета и зачисление ее на счет инвестора происходит на блокчейн-платформе, рассказывает Вермишян. В итоге сама транзакция происходит за несколько секунд в отличие от традиционной системы расчетов через депозитарий, когда эта сделка может занимать несколько дней. При размещении бондов на большие суммы перевод транзакций на блокчейн окажется дешевле – за счет снижения затрат на документооборот, предполагают руководитель дирекции информационных технологий Райффайзенбанка Андрей Попов и Вермишян.

Система для проведения сделки создавалась депозитарием на блокчейн-платформе Hyperledger Fabric 1.0, говорит директор по информационным технологиям НРД Сергей Путятинский. Для нее было развернуто три узла децентрализованного реестра – в самом НРД, Райффайзенбанке и «Мегафоне». Инструкции по проведению транзакции вводятся сотрудниками компаний в свою часть реестра, после чего данные о сделке из блокчейна выгружаются в бэк-офисную систему депозитария.

Использование криптографической защиты и верификации позволяет проводить все операции в электронном виде, что дает возможность экономить время, снижать затраты каждого из участников, говорят представители «Мегафона» и Райффайзенбанка. При этом учет прав на блокчейне несет меньше рисков для всех участников, поскольку платформа позволяет делать связанные записи во всех регистрах, добавляет Вермишян. Таким образом, если с депозитарием что-то случится, права инвесторов и эмитента на ценные бумаги смогут быть легко восстановлены и идентифицированы. В традиционной системе в случае форс-мажора такие права можно было бы защитить только через суд, говорит Вермишян. Практически в реальном времени инвестор и эмитент видят движение ценных бумаг и денежных средств, подтверждает Попов. Все это становится возможным благодаря тому, что технология блокчейн обеспечивает полную доверительность и прозрачность для всех участников процесса, включая регулятора, говорит он. В конечном счете это снижает риски фальсификации сделок в силу неизменяемости информации в блокчейне, говорит Путятинский.

Основная цель этой сделки для «Мегафона» – не привлечение финансирования, а тестирование новой технологии, говорит Вермишян. Поэтому и сумма сделки с точки зрения корпоративных задач «Мегафона» выбрана сравнительно небольшая, объясняет он. Попов из Райффайзенбанка характеризует выпуск как реальную сделку, в рамках которой стороны смогли провести «разведку боем» – проверить теоретические предположения преимуществ этой схемы.

За рубежом примеры выпуска бондов с испольованием блокчейна уже есть. В июне 2017 г. Daimler AG и Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) задействовали блокчейн для размещения корпоративных облигаций автоконцерна на сумму 100 млн евро. Транзакционный цикл финансовой операции был автоматизирован при помощи блокчейна и защищен средствами криптографии.