Управляющих Lehman Brothers уличили во лжи
Найдены доказательства крупных бухгалтерских махинаций с отчетностью банка при попустительстве аудиторов.
Расследование причин падения Lehman Brothers закончилось. Следователи нашли «достоверные доказательства», что управляющие компании, включая бывшего главу Дика Фалда, одобряли обманные финансовые отчеты и использовали «бухгалтерские уловки», чтобы приукрасить результаты, сообщает Financial Times.
Отчет следствия стал многотомным произведением: он вышел на 2200 страницах. В заключении говорится, что компания со 158-летней историей погибла по нескольким причинам. Среди них вполне знакомые остальным компаниям с Уолл-стрит проблемы с ипотечными кредитами, и требования от основных конкурентов компании, в данном случае JP Morgan Chase и Citigroup, предоставить большее обеспечение в момент, когда компания отчаянно нуждалась в займах.
Но в случае с Lehman основная проблема была не в этом. По данным следователя Антона Валукаса, Фалд и финансовые директора компании – Кристофер О’Меара, Эрин Калан и Ян Ловит с помощью бухгалтерских махинаций сумели скрыть около $50 млрд проблемных активов в I и II кварталах 2008 г. Махинация, которая называется «репо 105», использовалась для того, чтобы снизить уровень закредитованности, отражающийся на балансе компании. В итоге финансовое состояние банка казалось более здоровым, чем оно было на самом деле, и рейтинги больше года оставались выше, вводя в заблуждение инвесторов и акционеров.
Операции репо, или, как их еще называют, «соглашения на обратный выкуп», - это стандартная практика на Уолл-стрит. С помощью таких операций компании в случае серьезной необходимости могут получить краткосрочные займы. Порой средства одалживаются всего на сутки. В качестве обеспечения компании должны предоставлять собственные активы.
Впрочем, Lehman использовал агрессивную стратегию в своих транзакциях. Все было обставлено так, что банк продавал ценные бумаги в конце квартала с тем, чтобы выкупить их несколькими днями позже. Как правило, среди этих активов были практически неликвидные объекты недвижимости, которые было бы сложно продать в условиях нормальных транзакций. В результате таких операций компании удавалось снизить уровни задолженности до определенных отметок. Так, в IV квартале 2007 г. Lehman таким способом спрятал около $39 млрд проблемных активов, в I квартале 2008 г. – $49 млрд, а во II квартале - $50 млрд.
Когда Lehman впервые прибег к подобной операции в 2001 г., банк не сумел найти юриста в США, который подтвердил бы эту транзакцию. В итоге банк просто провел все операции через лондонский офис, где местные юристы закрыли на это глаза.
По данным отчета, бывший министр финансов Генри Полсон предупреждал Фалда, что ему стоит стабилизировать финансы банка или продать его, иначе Lehman может развалиться. В ответ Фалд предпочитал изображать полное неведение.
В отчете следователя Антона Валукаса говорится также, что аудиторы банка – компания Ernst & Young – «не отметили неправильные и неадекватные открытия», которые они сделали, просматривая финансовые результаты компании. Все это позволило адвокату Фалда написать, что «Фалд не знал о том, что это были за транзакции, – он не утверждал их и не обговаривал. Кроме того, он не знал о возможной угрозе в связи с ними».
В E&Y также отрицают все обвинения: «На наш взгляд, все финансовые утверждения Lehman Brothers в тот год были честными и представлены в соответствии со всеми требованиями GAAP».
Впрочем, в отчете не содержится никаких утверждений, что управляющие банком нарушили закон. Другое дело, что содержащейся в нем информации с избытком хватит на предъявление административных обвинений. Но управляющим банка это будет не внове: на данный момент они уже участвуют в качестве ответчиков в нескольких процессах.
Экс-глава обанкротившегося банка Lehman Brothers Дик Фалд не признает предъявленные ему прокуратурой обвинения в создании и осуществлении "серой схемы" сокрытия плачевного финансового состояния банка от акционеров накануне банкротства.