Статья опубликована в № 2581 от 09.04.2010 под заголовком: Четверть в залоге

Рыбное обеспечение для Сбербанка и ВТБ

Около четверти активов группы «Русское море», которая сейчас проводит IPO, находится в залоге, призналась компания в предварительном проспекте эмиссии. Основные кредиторы группы – ВТБ и Сбербанк, которым группа на конец прошлого года была должна 3,9 млрд руб.
«Русское море»

импортер, производитель и переработчик рыбы. акционеры – Сorsico Limited (контролируется председателем совета директоров «Русского моря» Максимом Воробьевым) – 95%, ГК «Русское море» – 5%. финансовые показатели (финансовый год, закончившийся 30 июня 2009 г.): выручка – 17,9 млрд руб., прибыль – 115,6 млн руб.

В обеспечение своих кредитов перед ВТБ и Сбербанком группа закладывала акции принадлежащих ей дочерних компаний (в частности, ЗАО «Русское море» и ЗАО «Русская рыбная компания»), а также землю и оборудование, говорится в проспекте, с которым удалось ознакомиться «Ведомостям». На 31 декабря прошлого года в залоге у банков находилось имущество на общую сумму 1,38 млрд руб., что составляет 22,3% активов всей группы (по состоянию на 30 июня 2009 г. в залоге находилось 22,7% активов, на 30 июня 2008 г. – 18,6%). ЗАО «Русское море» занимается производством и маркетингом готовой рыбной продукции, говорится в документе, Русская рыбная компания – дистрибуцией охлажденной и свежемороженой рыбы, размер находящихся в залоге пакетов компания не раскрывает.

По состоянию на 31 декабря прошлого года «Русское море» было должно ВТБ 2,96 млрд руб. (кредит на 1 млрд руб. по ставке 16% годовых, 260 млн руб. также под 16% и 1,7 млрд руб. под 14,7%), Сбербанку – 913 млн руб. (15,4%).

Всего «Русское море» должно 3,9 млрд руб., большая часть кредитов – 3,3 млрд руб. – долгосрочные, говорится в проспекте.

Получить комментарии в Сбербанке и ВТБ вчера вечером не удалось, представитель «Русского моря» отказался от комментариев.

«Наличие залога никоим образом не мешает проводить IPO – никаких ограничений на этот счет не существует. Однако это может снизить оценку компании инвесторами – у них появляются дополнительные риски», – говорит партнер адвокатского бюро «Эдас» Илья Лифшиц.

Одна из проблем «Русского моря» – то, что стоимость активов трех из шести ее ключевых дочерних компаний меньше их уставного капитала, сообщил эмитент в проспекте. Поэтому, если уставный капитал не будет своевременно уменьшен, у налоговой службы появится право потребовать ликвидации «дочек» «Русское море – доставка», «Форелеводческое хозяйство Сегозерское» и «Русское море аквакультура». Риск ликвидации минимальный, утверждает «Русское море» в проспекте эмиссии: «Сегозерское» и «Русское море аквакультура» своевременно выполняют обязательства перед кредиторами, кроме того, «компания предпринимает шаги для устранения проблемы».

Практика показывает, что если компания «жива», то ее вряд ли принудительно ликвидируют, комментирует партнер Goltsblat Антон Ситников: даже если налоговая обратится с таким требованием в суд, то последний вполне может встать на сторону компании. Однако сложности у организации могут возникнуть, когда она будет уменьшать уставный капитал: в этот момент кредиторы имеют право потребовать досрочного погашения долгов, объясняет Ситников.

«Русское море» планирует провести IPO в апреле, продав до 27,3% акций за $130,2–173,5 млн.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать