«Башнефть» ликвидирует кольцевую структуру собственности за счет раздела «Системы-инвест»

В следующем году перекрестная структура собственности в «Башнефти» будет ликвидирована. Доли в компании лишится совместная структура АФК и «Башнефти», которой принадлежит блокирующий пакет акций. При этом миноритариям будет выставлена оферта на сумму около 20 млрд руб.

Сейчас основной акционер «Башнефти» - АФК «Система» - напрямую владеет 50,1% акций компании, а еще 25,24% принадлежит ЗАО «Система-инвест». В ней «Системе» принадлежит только 51%, остальное у самой «Башнефти». Именно эта схема и должна быть разрушена.

Совет директоров «Башнефти» 17 декабря рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров, сообщила компании. Им предложат утвердить схему реорганизации «Башнефти», уменьшение ее уставного капитала и определить цену выкупа акций для обязательной оферты, которую потребуется выставлять несогласным с реорганизацией миноритариям. Собрание будет назначено на февраль 2014 г., сообщил представитель «Башнефти». В результате реорганизации будет ликвидировано перекрестное владение акциями «Башнефти», добавляет он. Это приведет к повышению прозрачности компании и росту ее инвестиционной привлекательности, говорит представитель «Башнефти». Детали реорганизации он раскрыть отказался. Представитель «Системы» отказался от комментариев.

Активы «Системы-инвест» предполагается разделить между «Системой» и 100%-ной «дочкой» «Башнефти» - «Башнефть-Инвест», рассказал источник, знакомый с деталями сделки. Последней достанется часть акций нефтяной компании. Пропорцию, в какой пакет будет разделен между «Системой» и «Башнефтью-Инвест», собеседник «Ведомостей» не назвал. После раздела «Башнефть-Инвест» будет присоединена к «Башнефти». А казначейские акции - погашены.

Одновременно миноритариям «Башнефти», не согласным с реорганизацией, будет выставлена обязательная оферта. Ее сумма ограничена 10% от цены чистых активов компании на момент ее выставления. Согласно отчетности «Башнефти» за 9 месяцев 2013 г. цена ее чистых активов - 207 млрд руб. Таким образом, если бы оферта выставлялась сейчас, то на скупку акций компания могла бы потратить 20,7 млрд руб.

Выкупленные привилегированные акции компания также планирует погасить, говорит собеседник «Ведомостей». Почему та же участь не постигнет обычные акции, он не объясняет.

Уставный капитал «Башнефти» состоит из 188 710 587 (82,99% капитала) обыкновенных акций и 38 673 878 (17,01%) привилегированных. Первые вчера на Московской бирже стоили 1880 руб. за бумагу, вторые - 1400 руб. Миноритарным акционерам принадлежит 10,68% обыкновенных акций рыночной стоимостью 37,9 млрд руб. и 71,4% привилегированных на 38,9 млрд руб. Таким образом, общая рыночная цена бумаг, которыми владеют миноритарии, составляет 76,8 млрд руб.

Помимо «раскольцовки» реорганизация поможет «Башнефти» завершить выход из непрофильных активов, говорит представитель компании. Ведь «Системе-инвест» принадлежит 92,48% обыкновенных акций ОАО «Башкирская электросетевая компания» (БЭСК), 24,87% обыкновенных акций ОАО «Уфаоргсинтез» и еще ряд активов на 24 млрд руб. Источник, знакомый с планами раздела активов «Системы-инвест», говорит, что пакеты в БЭСК и «Уфаоргсинтез», скорее всего, останутся у «Системы».

Источники «Ведомостей» говорили, что раскольцовка необходима для размещения акций «Башнефти» на Лондонской фондовой бирже. В ноябре президент АФК «Системы» Михаил Шамолин говорил, что размещение запланировано на вторую половину 2014 г. Размер пакета еще не определен. По данным «Интерфакса», организаторами IPO будут Morgan Stanley, Barclays и Sberbank CIB. Формальное решение о размещении еще не принято, говорит представитель «Башнефти».