США начинают сокращать добычу сланцевой нефти

В прошлом году компании не снижали активность, но теперь некоторые описывают ситуацию как «сущий ад»
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Некоторые из крупнейших американских производителей сланцевых нефти и газа начинают сокращать их добычу. Они приспосабливаются к тому, что цены будут оставаться низкими из-за глобального избытка предложения. Это происходит на фоне последних разочаровывающих финансовых результатов компаний и резко отличается от ситуации прошлого года, когда они продолжали активную качать нефть, несмотря на обвал цен на 70% с июня 2014 г. примерно до $30 за баррель.

Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) продолжает добывать нефть на полную мощность, что усиливает давление на американских производителей сланцевой нефти, чьи расходы выше. Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими заявил на энергетической конференции в Хьюстоне на прошлой неделе, что проблема избытка предложения будет решена, только когда низкие цены вынудят компании с самыми высокими издержками прекратить добычу.

Много лет Continental Resources, Devon Energy и Marathon Oil наращивали добычу нефти и газа в Оклахоме, Техасе и Северной Дакоте. В результате США теперь удовлетворяют примерно 10% мировых потребностей в нефти, и ее добыча в стране теперь сопоставима с показателями России и Саудовской Аравии. Но в 2016 г. эти американские компании планируют сократить добычу примерно на 10% по сравнению с 2015 г. В пятницу к ним присоединилась EOG Resources, заявившая о намерении снизить добычу на 5%.

Одна из причин, по которой это не произошло раньше, – повышение эффективности деятельности производителей сланцевой нефти. Они стали бурить скважины быстрее, их расходы уменьшились, а объем добычи с одной скважины увеличился. Многие аналитики считают EOG, которая в 2015 г. впервые получила годовой убыток, самой эффективной из них. По словам гендиректора EOG Билла Томаса, компания будет качать нефть только из скважин, обеспечивающих высокую окупаемость капиталовложений (минимум 30%) при цене нефти WTI $40 за баррель. Кроме того, некоторые компании были вынуждены продолжать добычу, чтобы получать средства на выплаты по долгам или выполнение обязательств по аренде оборудования и земли.

Один из способов ограничить добычу, к которому компании прибегают в этом году, – не качать нефть из уже пробуренных скважин. В результате сформировался большой запас подготовленных к эксплуатации скважин, которые могут быть пущены в работу, когда цены наконец вырастут. В частности, Continental и Whiting Petroleum не намерены добывать много нефти из новых скважин на сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте. При этом Continental планирует продолжить бурение в целях геологоразведки. Ожидается, что у нее будет в штате 195 готовых для добычи нефти скважин в этом году, а у Whiting – 73. Как заявил гендиректор Continental Гарольд Хэмм инвесторам и аналитикам на прошлой неделе, компания хочет подождать, пока не увидит восстановления цен.

Убыток Whiting, которая когда-то была крупнейшим нефтедобытчиком в Северной Дакоте, составил $2,2 млрд в 2015 г., поскольку ей пришлось списать часть стоимости активов; выручка составила $2 млрд. Она планирует сократить бюджет в этом году на 80%. Также в последние недели более 30 компаний объявили о планах сократить расходы в среднем на 50% в 2016 г., или примерно на $36 млрд по сравнению с 2015 г. «Они просто вынуждены резать [расходы]», – отмечает аналитик Wells Fargo Securities Дэвид Кэмерон, добавляя, что это должно естественным образом привести к снижению добычи.

В США нефтедобыча может сократиться до 8,3 млн баррелей в день уже к лету – с более чем 9 млн баррелей сейчас, прогнозирует консалтинговая компания IHS. Если это произойдет, цены могут превысить $40 за баррель, считают ее аналитики. Но есть риск, что, как только они поднимутся, некоторые компании снова откроют вентиль, из-за чего нефть опять подешевеет. Так было, когда весной 2015 г. цены восстановились до $60 за баррель. В этом случае цены могут опуститься даже ниже нынешнего уровня, предупреждает Джейми Уэбстер, старший директор по нефтяным рынкам IHS. Если американские компании решат качать больше нефти, цена может опуститься даже ниже $10, полагает он.

Некоторые нефтяники, особенно те, кто частично защитился от падения цен с помощью хеджирования, не намерены сокращать добычу. Например, Pioneer Natural Resources по-прежнему планирует нарастить ее в этом году минимум на 10%. «У нас хорошие контракты хеджирования, великолепный баланс и по-прежнему высокая прибыль», – утверждает гендиректор Скотт Шеффилд.

Джеймс Тиг, гендиректор Enterprise Products Partners, одного из крупнейших операторов трубопроводов в США, не берется делать прогнозы: «Я не имею ни малейшего понятия о том, как сильно может подешеветь нефть, как долго цены будут оставаться на этом уровне или когда можно будет сказать, что ситуация нормализовалась. Люди продолжают называть это циклом, а я говорю, что это сущий ад».

Перевел Алексей Невельский

Читать ещё
Preloader more