16 материалов по теме

Саудовская Аравия теряет позиции на нефтяном рынке

Новая стратегия крупнейшего в мире экспортера нефти помогает его конкурентам
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Доминирование Саудовской Аравии на нефтяных рынках снижается. Сокращение добычи, предпринятое ею ради поддержания цен на нефть, меняет глобальные маршруты поставок нефти и помогает таким конкурентам, как Иран, Россия и США.

Из-за резкого снижения добычи Саудовская Аравия спешит покинуть рынок США, уступая позиции американским производителям сланцевой нефти, говорят люди, знакомые с нынешней саудовской стратегией. Ее экспорт в США за неделю по 10 марта сократился на 426 000 баррелей в день по сравнению с предыдущей неделей, по данным Управления энергетической информации США (EIA). Это самое резкое снижение с тех пор, как Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК) в ноябре решила сократить добычу.

Такое падение было умышленным, утверждают источники, и Эр-Рияд стремится увеличить поставки в Азию. Но в Китае, одном из самых быстрорастущих нефтяных рынков в мире, Саудовская Аравия уступает России, свидетельствуют данные китайской таможни. На других рынках, включая Францию, Испанию и Италию, ее опережают Иран и Ирак, согласно Международному энергетическому агентству (МЭА).

Отказ Эр-Рияда от полноценной борьбы за эти рынки отражает компромиссы, на которое идет королевство ради поддержания цен. Населению страны приходится привыкать к снижению доходов бюджета, также приближается запланированное IPO нефтяной госкомпании Saudi Aramco. «Саудовская Аравия испытывает экстраординарное давление изнутри и снаружи», – говорит Жан-Марк Рикли из Женевского центра политики безопасности.

Много лет приоритетом Саудовской Аравии было сохранение рыночной доли. Когда в 2014 г. начался обвал цен на нефть, саудовцы выступили против снижения добычи ОПЕК, чтобы не потерять долю на ключевых рынках. Но нынешняя стратегия Эр-Рияда могла показаться невообразимой еще несколько лет назад.

В США производители сланцевой нефти воспользовались восстановлением цен, вызванным решением ОПЕК сократить производство. С тех пор, по данным EIA, они нарастили свою добычу на 412 000 баррелей в день. Часть этой нефти пошла на американский рынок, но США также увеличили экспорт нефти более чем на 1 млн баррелей в день в этом году. В свою очередь Саудовская Аравия с октября сократила добычу примерно на 800 000 баррелей в день. Это на 60% больше обещанного ею и свидетельствует о серьезном намерении саудовцев стабилизировать нефтяной рынок. «Стабилизация требует принести в жертву рыночную долю», – говорит вице-президент консалтинговой фирмы Wood Mackenzie Алан Джелдер.

Саудовская Аравия уже давно постепенно уходит с рынка США, который когда-то был для нее самым привлекательным. Если в 1990-х гг. на ее долю приходилось почти треть импорта нефти в США, то в ноябре 2016 г. – только 12%, согласно EIA. При этом Саудовская Аравия продолжает доминировать на мировом рынке. По ее заявлениям, она не использует мощности по добыче примерно 2 млн баррелей в день. Это означает, что Эр-Рияд способен быстро наращивать или снижать добычу, влияя на цены.

Но отступлением саудовцев могут воспользоваться конкуренты. Россия, которая тоже согласилась сократить производство нефти, добывает ее на близком к рекордному в постсоветский период уровне. Добыча Ирака, второго по величине производителя нефти в ОПЕК, тоже почти на рекордном уровне. Ирану картель и вовсе позволил нарастить производство.

Представители России и Ирака утверждают, что привержены сокращению добычи и не пытаются извлечь выгоду за счет саудовцев. Министерство нефти Ирана отказалось от комментариев.

Хедж-фонды «переворачиваются»

Спекулятивные инвесторы, еще недавно в рекордных количествах игравшие на повышение цен на нефть, теперь увеличивают ставки на их снижение. По данным регуляторов и бирж, за последнюю отчетную неделю нетто-количество длинных позиций по фьючерсам и опционам на нефть марок Brent и WTI в мире сократилось на рекордные 153 млн баррелей. При этом почти половина сокращения (на 70 млн баррелей) пришлось не на закрытие длинных позиций, а на открытие коротких. Нетто-количество длинных позиций сокращается третью неделю подряд. Это частично стало причиной, а частично – следствием падения цен: Brent с начала марта упала с более чем $56 до почти $50 за баррель, а WTI – с $54 до почти $47 за баррель. «Рост запасов и нефтедобычи в США вкупе с сомнениями в эффективности усилий по ее сокращению ОПЕК и присоединившимися к ней странами помог спровоцировать давно назревшую коррекцию, заставив [продавать нефть] фонды, которые неделями покупали контракты на стагнирующем рынке», – указывает Оле Хансен из Saxo Bank. Длинные нетто-позиции все еще остаются на высоком уровне (более чем на 820 млн баррелей), так что риски их дальнейшего сокращения в случае разочарования участников рынка сохраняются, отмечает Financial Times. Во вторник к 19.30 мск Brent стоила $51,14, а WTI – $47,66.

СвернутьПрочитать полный текст

Даже до соглашения ОПЕК поставки саудовской нефти на крупные европейские рынки заметно снижались. С июля по октябрь 2016 г. ее поставки в Испанию, Италию и Францию уменьшились на 11%, согласно МЭА. В то же время Иран отправлял на экспорт хранившуюся у него нефть с 3%-ной скидкой к ценам конкурентов из ОПЕК. В результате экспорт иранской нефти в Европу с августа по декабрь 2016 г. вырос на 45%, по данным Clipper Data.

В Азии Саудовская Аравия тоже испытывает проблемы. По данным Energy Aspects, в 2015 г. на ее долю приходилось 15% импорта в Китай, а в 2016 г. – 13%. Эр-Рияд стремился нарастить долю на азиатском рынке, но в прошлом году «Роснефть» опередила Saudi Aramco в борьбе за крупного индийского нефтепереработчика Essar Oil.

Саудовский король Салман сейчас находится в месячном турне по Азии, в ходе которого рекламирует инвесторам IPO Saudi Aramco и ищет покупателей на саудовскую нефть. Так, Saudi Aramco договорилась инвестировать $7 млрд в НПЗ в Малайзии. Как отмечает Джелдер из Wood Mackenzie, хотя сейчас саудовцы и теряют рыночную долю, они пытаются обеспечить себе ее в будущем.

Эр-Рияд также старается повысить гибкость своих операций, чтобы удовлетворить новых потребителей. Так, в Китае Saudi Aramco увеличивает продажи независимым НПЗ, которые предпочитают индивидуальные поставки, а не долгосрочные контракты. Кроме того, саудовцы стремятся продавать больше нефтепродуктов, а не сырой нефти, так как это коммерчески выгоднее. «Они пытаются играть на опережение», – говорит о коллегах представитель саудовской нефтяной отрасли.

Перевел Алексей Невельский

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more