Статья опубликована в № 4431 от 18.10.2017 под заголовком: Цифра недели: 40 млрд руб.

Почему санация «Открытия» не будет образцовой

Государство перенимает «лучшие корпоративные практики»

Меня в профессиональном плане удивить сложно, но серия сделок на 40 млрд руб. с акциями тонувшего банка «ФК Открытие», признаться, поразила. В середине августа стало очевидно, что крах «ФК Открытие» практически неизбежен, но Центробанк после «Югры» обещал не лишать лицензий крупные банки, так что выход был один – санация, которую регулятор решил проводить по-новому: через фонд консолидации банковского сектора. Первый проект будет образцово-показательным – я был уверен.

ЦБ начал помогать еще до санации: компенсировал «ФК Открытие» большую часть денег, которые забрали клиенты: 333 млрд руб. по сделкам репо в июле. Но отток продолжался.

И тогда же на бирже с акциями «Открытия» начали происходить странные вещи. Время от времени обороты торгов этими бумагами, обычно мало кому интересными, взлетали с нескольких миллионов до миллиардов рублей. Продать значимые (несколько процентов) пакеты акций банка, который ждет отзыв лицензии либо санация со списанием долей исходя из капитализации в 300 млрд руб. – невероятная удача. Покупка же – либо беспросветная глупость, либо явное злоупотребление, либо острая необходимость.

Покупателем (13% в несколько приемов) оказался «Траст», санируемый «Открытие холдингом». А продавцами – пенсионные фонды группы «Открытие», контроль над которыми она до санации не признавала. Дыру в одном месте заткнули, увеличив ее в другом (фонды с другими активами отошли ЦБ). Зачем? Да просто механизм санации НПФ у ЦБ еще не готов, а повесить на санируемый «Траст» еще 40 млрд руб. – так нищему разбой не страшен.

Но вот незадача: доля «Траста» и его аффилированных лиц в «ФК Открытие» перевалила за 75% – надо выкупать доли других акционеров. Не тут-то было! Последняя сделка (почти 5%) заключается накануне объявления о санации, но расчеты биржа проводит через день, и закрывается сделка после санации: участники стали аффилированными, выставлять оферту не надо. Виртуозная работа! На уровне лучших российских корпоративных практик.

Удивило меня другое. Вряд ли эта схема могла пройти без ведома ЦБ. Передача банка в фонд консолидации – согласованный процесс: консультации, обращение собственников, изучение ситуации, план... Для ЦБ все биржевые сделки прозрачны. Есть смысл затевать схему у него под носом?

Образцово-показательным проект не получается. ЦБ предельно рационален, улучшая положение «Открытия». Его руководители привлекают в банк клиентов и пассивы (это совсем не то, что вы подумали, а «разъяснение нового механизма санации»). ЦБ спишет все субординированные долги банка, даже если их условия такого не допускают (например, бонды еще Номос-банка).

Тем, кому простят долги, от кого под заверения топ-менеджера ЦБ переведут потоки в «Открытие», или менее удачливым акционерам банка остается жаловаться регулятору на него самого или судиться с ним. Перспективы захватывающие.

В 1990-е можно было искать защиты от «корпоративных практик» у государства, но сейчас, когда эти практики порой применяет само государство, защиты нет. Когда выяснилось, что в 2015 г. из ожившего на полдня Пробизнесбанка вывел деньги банк Агентства по страхованию вкладов, сделку смогли развернуть. Удалось бы это сейчас?

Читать ещё
Preloader more