Крипторазворот

Еще 10 лет назад Центробанк предупреждал, что расчеты в криптовалюте могут рассматриваться как участие в сомнительных операциях, а Минфин разрабатывал законопроект о запрете оборота цифровых валют. Теперь же под давлением санкций и в поисках новых каналов международных расчетов регуляторы синхронно заявляют о необходимости их легализации. На «Финополисе» Банк России впервые обозначил сроки и параметры будущего регулирования крипторынка. А Минфин призывает скорее начать использование цифровых валют во внешней торговле.

Крипта вошла в доверие

В начале октября на форуме «Финополис» Банк России неожиданно заявил, что поменял свою позицию и уже готовит регулирование крипторынка, причем введение такого регулирования предполагается ударными темпами – в следующем году.

«То, что внешне кажется резким движением, с моей точки зрения, [является] серьезным эволюционным процессом: большое количество дискуссий, можно сказать, копий сломано – и с экспертами, и внутри Центрального банка, и на межведомственном уровне», – объяснял смену парадигмы первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.

По его словам, Банк России «частично затронул криптоактивы в широком смысле слова» через создание регулирования цифровых финансовых активов (ЦФА) в 2020–2021 гг. «В 2024 г. мы под влиянием внешних обстоятельств, санкций вынуждены были допустить ЦФА к международным расчетам, создать экспериментально-правовой режим (ЭПР) для криптовалют. И вот наконец нам представляется, что мы подошли к той точке, когда нужно убрать <...> серую зону в нашем регулировании, а именно придать легальный характер возможности инвестирования в крипту как таковую», – заявил Чистюхин.

Подозрительный актив

Еще в начале 2014 г. в связи с «распространением так называемых виртуальных валют, в частности биткойна», регулятор предупредил, что оборот по ним (обмен, оплата) «будет рассматриваться как потенциальная вовлеченность в осуществление сомнительных операций в соответствии с законодательством о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (ПОД/ФТ). Схожей позиции придерживался Росфинмониторинг.

Во второй половине 2014 г. Минфин разработал законопроект о запрете оборота криптовалют. Однако закон так и не был принят. Через два года в Минфине заявляли, что решили «немножко подождать и посмотреть, как будет развиваться ситуация на международном уровне». А уже в 2017 г. министерство предложило разрешить сделки с криптовалютой, но только для квалифицированных инвесторов и через биржевую инфраструктуру.

В конце того же года президент России Владимир Путин поручил, «опираясь на международный опыт», выстроить такую систему регулирования криптовалют, которая позволила бы «систематизировать отношения <...> защитить <...> интересы граждан, бизнеса, государства, дать правовые гарантии для работы с инновационными финансовыми инструментами».

В итоге к началу 2022 г. сформировалось два противоположных подхода. Минфин еще больше либерализовал свою позицию, предложив организовать оборот криптоактивов через банковскую инфраструктуру. Банк России сохранял консервативный подход и считал необходимым запретить в стране оборот криптовалют.

Сближение на блокчейне

Сближение позиций Минфина и ЦБ происходило постепенно и во многом под влиянием изменившейся внешней обстановки. Сначала два ведомства договорились по вопросу о легализации майнинга в стране, в результате чего летом 2024 г. был принят соответствующий закон (при этом в последний момент из документа был убран пункт, запрещающий оборот криптовалют в стране, нельзя лишь предлагать «неограниченному кругу лиц цифровые валюты»). Тогда же Банк России был наделен функцией уполномоченного и регулирующего органа по вопросам ЭПР в сфере цифровых инноваций на финансовом рынке, что позволило регулятору в рамках эксперимента запустить расчеты криптовалютой во внешнеэкономической деятельности (ВЭД).

В начале 2025 г. ЦБ объявил, что направил в правительство предложения по легализации сделок с цифровыми валютами также в рамках ЭПР, который бы устанавливался на три года и к которому был бы допущен ограниченный круг лиц – так называемые особо квалифицированные инвесторы (или «суперквалы»), т. е. граждане, вложившие от 100 млн руб. в ценные бумаги и депозиты или имеющие годовой доход более 50 млн руб. «Банк России по-прежнему не рассматривает криптовалюту в качестве платежного средства, поэтому предлагает одновременно ввести запрет на расчеты между резидентами по сделкам с криптовалютой вне ЭПР, а также установить ответственность за нарушение запрета», – особенно подчеркивал регулятор.

В мае был сделан еще один шаг в сторону легализации криптоактивов: ЦБ выпустил информационное письмо, в котором разрешил квалифицированным инвесторам вкладывать средства в беспоставочные производные финансовые инструменты, ценные бумаги и ЦФА, доходность которых привязана к стоимости криптовалют.

Выйти из сумрака

«Был сделан первый шаг: мы допустили сделки с производными <...> но, мне кажется, сейчас нужно просмотреть вопрос регулирования самих инвестиций в криптовалюты, и мы начали предметные дискуссии с нашими коллегами из Росфинмониторинга, Министерства финансов», – заявил в начале своего программного выступления на «Финополисе» на сессии «Криптовалюты как объект инвестиций» Чистюхин.

Согласно представленной им концепции, «как минимум на первом этапе» криптовалюта должна быть доступна «очень ограниченному классу инвесторов», тем самым «суперквалам»: «Нам нужно сократить те и финансовые, и социальные потери, которые может понести общество в связи с использованием данного актива с учетом его волатильности и рисковости». Впрочем, впоследствии в ходе дискуссии он допустил участие в обороте и просто квалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

Оборот криптовалют должен происходить в рамках «профессиональной финансовой инфраструктуры», «так же, как это сегодня действует по всем иным [финансовым] инструментам». «Мы предполагаем, что все сделки должны осуществляться через финансовых посредников, которые будут получать на это специальные лицензии», – рассказал Чистюхин. Все действующие в рамках ПОД/ФТ международные и российские нормы должны быть распространены и на криптоактивы, отметил он: «Все лица должны быть идентифицированы, платежи понятны, инвестиции понятны, источники происхождения средств тоже должны быть прозрачны».

«Создавая легальную среду обращения криптовалют, нам нельзя оставить в серой зоне тех, кто в эту среду попадать не будет», – подчеркнул Чистюхин. То есть участники рынка должны быть разделены на белую зону (кто будет действовать в рамках предполагаемого регулирования) и черную («кто не прошел процедуру лицензирования, не выполняет всех необходимых требований»). Попавших в черную зону надо преследовать по закону, полагает он.

От планов – к лицензиям

По мысли ЦБ регулирование должно вводиться стремительно. «Мы бы очень хотели, чтобы [легализующее оборот криптовалют] законодательство <...> было принято в 2026 г., одновременно с этим начал бы работать лицензионный процесс, чтобы до конца 2026 г. <...> появились бы первые компании с соответствующими лицензиями», – делился планами Чистюхин.

Затем по его мысли должен пройти переходный период – год, за который участники рынка пройдут процедуры легализации, «для того чтобы уже в 2027 г. вступили соответствующие изменения в правоохранное законодательство – Административный кодекс, Уголовный кодекс, – которые бы устанавливали ответственность за нелегальный оборот криптоактивов».

В ответ на выступление Чистюхина присутствующий на сессии замминистра финансов Иван Чебесков заявил, что аплодировал практически все выступление. «В целом этот подход [мы], конечно же, поддерживаем. И наша позиция, в принципе, неизменна <...> Мы готовы двигаться в тех сроках, которые обозначил Владимир Чистюхин», – подчеркнул он.

«В настоящее время, при том что есть принципиальное одобрение наших предложений и со стороны Минфина, и со стороны Росфинмониторинга, мы продолжаем обсуждать детали. Ждем от коллег окончательные взгляды», – говорил немногим позже журналистам Чистюхин (цитата по «Интерфаксу»).

Из эксперимента – в регулирование

Буквально через несколько дней министр финансов Антон Силуанов сделал особый упор на полноценной легализации и контроле за использованием криптовалюты для ВЭД: «Оплата за импорт, оплата и вывод валюты из страны осуществляются с использованием крипторынка, крипторасчетов. Поэтому мы договорились с ЦБ о необходимости упорядочения, легализации этого рынка с усилением контрольных функций со стороны Центрального банка». Таким образом, по его словам, Банк России, Минфин, Росфинмониторинг совместно «со службами контроля смогут обеспечить и навести порядок в этом секторе» – его выступление опубликовал Telegram-канал правительства РФ.

То есть Минфин и ЦБ хотят отойти от концепции ЭПР и ввести возможность осуществления внешнеторговых расчетов в криптовалюте в общее регулирование, объясняет основатель юридической компании GMT Legal Андрей Тугарин: «Пока в России отсутствуют требования к лицам, которые обеспечивают операции с криптовалютой, будь то трансграничные расчеты или торги, такие лица нельзя обязать соблюдать примитивные меры по безопасности: KYC (Know Your Customer, «знай своего клиента». – «Ведомости&») AML (Anti-Money Laundering, «противодействие отмыванию денег». – «Ведомости&»), проверку источников средств, отчетность, контроль рисков для клиентов и операций и т. д.». В условиях отсутствия гаранта соблюдения этих мер ни один регулятор не пропустит легализацию внешнеэкономических расчетов в криптовалюте в рамках общего регулирования, добавляет он.

Возможно, именно неурегулированность является одним фактором неопределенности в использовании криптовалют в ВЭД. Согласно статистике, представленной на форуме «Сделано в России» генеральным директором компании «Цифровые платежи» Андреем Михайлишиным на основании сводной статистики российских ведомств, на криптовалюты приходится лишь 0,5% расчетов в суммарном объеме внешней торговли страны.

Однако фактически криптовалюты уже широко применяются. «Если полагаться на международную статистику, РФ – в числе лидеров по этому виду расчетов», – говорит основатель криптосервиса BitOK Дмитрий Мачихин.

Отставание в один рынок

Отсутствие регулирования оборота криптовалюты внутри страны, по сути, делает невозможным и полноценное использование в ВЭД, полагает заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. «То есть должна быть какая-то система, где можно было бы конвертировать, условно говоря, рубли в криптовалюты и дальше оплачивать ими внешнеэкономические сделки. Поэтому наличие, например, какой-то биржи, куда могли прийти компании со своими безналичными рублями, провести операцию конвертации и дальше уже осуществлять внешнеэкономические расчеты, на наш взгляд, необходимое условие», – отмечает он.

«Регулирование индустрии должно было быть введено еще «вчера». Этот вопрос сильно затянулся: сегодня право вето есть у слишком большого числа участников, и нет единого центра принятия решений», – отмечает Мачихин. «Игнорирование этого цифрового актива не только лишает финансовую систему и реальный сектор экономики новых возможностей, но и создает серьезные риски, выводя капитал в тень», – опасаются в Сбербанке.

«Для России вопрос легализации особенный. Мы не можем просто скопировать чужие модели, у нас условия совершенно другие, в том числе из-за постоянного внешнего давления и ограничений», – считает руководитель экспертного центра по цифровым финансовым активам и цифровым валютам Ассоциации банков России Ольга Гончарова.

По ее словам, Россия должна взять за основу лучший мировой опыт – регулирование, лицензии, защиту пользователей, но систему придется адаптировать к отечественным условиям. Во-первых, предстоит решить вопрос, «как обеспечить расчеты без доступа к международной инфраструктуре и как создать свою биржевую инфраструктуру на базе отечественных программно-аппаратных средств». Во-вторых, нужно развивать собственные стейблкойны (криптовалюты, привязанные по цене к обычным валютам. – «Ведомости&»), отличные от тех, которые привязаны к доллару. Наконец, «нужно отечественное кастодиальное хранение для защиты ликвидности, чтобы избежать блокировок криптокошельков на блокчейне с российским следом», отмечает она.

«Логично потихоньку легализовать рынок криптовалют. Можно рассуждать о том, какие должны быть шаги (очевидно, этот процесс должен быть постепенным), но легализация назрела», – заключает доцент кафедры инфраструктуры финансовых рынков факультета экономических наук НИУ ВШЭ Андрей Столяров. &