Петр Засельский: «Мы укрепили свои позиции на мировой арене»

Российский экспорт, находясь под санкционным давлением, столкнулся с беспрецедентным комплексом вызовов. Кроме того, повышение ключевой ставки создает и внутренние риски для экспортеров с длительным циклом производства. В интервью «Ведомости&» председатель правления АО «Росэксимбанк» Петр Засельский рассказал, как в таких условиях кредитовать бизнес, выходящий на новые рынки, и какие продукты пользуются наибольшим спросом у экспортеров.

– Да, действительно, Росэксимбанк успешно завершает один стратегический цикл и начинает новый, адаптируясь к беспрецедентным ограничениям, введенным в отношении российских предприятий и финансового сектора.

Банк провел масштабную работу по переориентации финансирования экспортных поставок с рынков Северной Америки и Европы на страны Азии и СНГ. Это отражается в значительном снижении доли поддержки, направленной на Северную Америку и Европу, – с 51% в 2021 г. до 13% по итогам девяти месяцев 2024 г. Одновременно с этим доля поддержки экспорта в страны Азии выросла с 24 до 53%, а доля стран СНГ увеличилась с 24 до 33%. В планах Росэксимбанка – продолжение этой стратегии по замещению рынков недружественных стран рынками стран Глобального Юга в период с 2025 по 2030 г.

– Наши цели определяются вызовами. Мы выстояли под натиском санкционного давления, переориентировали свою деятельность на иные экспортные потоки и только укрепили позиции на мировой арене. Таким образом, мы находимся в поле влияния текущей мировой конъюнктуры. К примеру, глобальные вызовы могут выглядеть так: дальнейшее усиление санкций, а также возврат к горячей фазе торговой войны по линии США – КНР могут усилить сложности в международных расчетах или замедлить экономику Китая и сократить спрос в Азии, а также обострить ценовую конкуренцию на других приоритетных для России рынках.

– На сегодня внутренняя работа банка претерпевает значительные изменения в связи с корректировкой программы льготного кредитования экспорта в рамках обновленного национального проекта «Международная кооперация и экспорт».

Сокращение бюджетного обеспечения программы в 2025–2027 гг. снижает доступность кредитных продуктов и лимитирует возможность реализации стратегических экспортных проектов. Как следствие, это ведет к ограничению возможностей для дальнейшего наращивания кредитного портфеля.

Звучит противоречиво, но банк специализируется на льготных кредитах, и вместе с корректировкой программы в сторону ее сокращения мы от нее не отказываемся. Одной из важнейших целей мы считаем разработку механизма льготного финансирования критически важных стратегических экспортных проектов, обеспеченных бюджетными ассигнованиями будущих периодов – 2028–2030 гг.

Это особенно актуально в условиях повышения ключевой ставки, когда одновременно растет стоимость привлечения финансирования для российских производителей и иностранных покупателей российской экспортной продукции, а также растет потребность в субсидировании кредитного портфеля для выхода на конкурентоспособные параметры финансирования.

– Мы планируем работать над расширением использования гарантийных и других документарных инструментов банка.

Кроме того, Росэксимбанк – один из лидеров международного экспортного факторинга. Нам предстоит сохранить свои позиции, выполняя задачу по реструктуризации технологий предоставления факторинга с учетом бюджетных ограничений.

Разумеется, мы продолжим работу над одним из самых острых и актуальных вопросов мировой торговли – трансграничными расчетами, расширением их производительности и доступности альтернативных механизмов.

С учетом возрастающей значимости региональных экономических интеграций банк примет участие в финансировании проектов промышленной кооперации в рамках ЕАЭС. Все эти инициативы связаны со стремлением банка к адаптации и обеспечению непрерывной поддержки российских участников внешнеторговой деятельности.

– Для экспортеров высокие процентные ставки и длительный период их применения создают риски для инвестпрограмм и цепочек поставок в промышленности и высокотехнологичном экспорте.

Компании опасаются, что наиболее существенная угроза от высоких ставок возникает для экспорта продукции, производственный цикл которой составляет более года, так как высокие ставки могут значительно увеличить себестоимость такой продукции. Наиболее уязвимыми являются производители высокотехнологичных отраслей. Компании с низкой рентабельностью и долгими сроками окупаемости могут оказаться в сложном финансовом положении.

Еще один аргумент против высоких ставок для экспорта заключается в том, что в таких условиях выгоднее держать свободные денежные средства на депозитах, а инвестировать в производство экономически нецелесообразно. И действительно, по данным ЦБ, крупные компании в ряде случаев начали злоупотреблять задержками платежей подрядчикам, так как предпочитают удерживать денежные средства на банковских депозитах.

Однако пока Банк России считает, что текущие темпы роста экономики интенсивны, степень перегрева не снизилась, а инфляционные ожидания остаются высокими, что оправдывает повышение ключевой ставки. Предполагается, что накопленная компаниями прибыль прошлых лет позволит выдержать период высоких кредитных ставок, к тому же у компаний имеется значительное количество заемных средств, привлеченных в периоды более низких процентных ставок.

Определенная логика в такой реакции ЦБ есть с учетом возможностей реализовать государственные меры по поддержке экспортеров в рамках полномочий правительства Российской Федерации и проводимой им бюджетной политики.

Стабилизация же и снижение ключевой ставки ЦБ нормализуют возможности кредитной поддержки, но снизят инвестиционный потенциал для выстраивания новых направлений деятельности и приведут к росту уровней CIR (отношение операционных расходов к операционным доходам. – «Ведомости&»).

– Планы есть. Безусловно, сейчас в большей степени бизнес у нас идет в рублевой зоне в связи с введенными ограничениями. Параллельно с тем, как в рамках БРИКС обсуждается вопрос по введению общей валюты, мы работаем в рамках двусторонних контрактов с различными дружественными странами и обсуждаем вопросы расчетов в их валютах. Этот процесс небыстрый, но есть определенные механизмы и наработки того, как это можно реализовать. Как пример – сделки с использованием национальных валют отдельных стран СНГ, Юго-Восточной Азии. Соответственно, у нас меняется фокус с точки зрения использования расчетов, и, как следствие, резервные валюты нами сейчас практически не используются, хотя у банка и нет препятствий, чтобы выдавать кредиты в этих валютах.

– В этом году кредитный портфель также существенно увеличился – на 36% на сегодня по сравнению со всем прошлым годом. Банк вырос в рамках масштабной поддержки экспортеров и системы поддержки критически важного импорта. С учетом усложняющейся макроэкономической ситуации и ужесточения денежно-кредитной политики Банка России логично, что портфель не мог расти догоняющими темпами. Тем не менее спрос на продукцию российских экспортеров очевиден, соответственно, поддержка экспортеров также росла в этом году – мы предоставляли больше финансирования.

– Мы работаем над линейкой продуктов банка с целью сделать их более простыми для всех сегментов – как для малых и средних предприятий (МСП), так и для крупных компаний, для каждого в своей части. Кроме того, продукты должны быть «быстрыми» – чтобы клиент получал искомый ответ при меньшем количестве дополнительных вопросов. И наконец, наши решения должны подходить для широкого круга предприятий, чтобы клиенты реже сталкивались с отказом.

Это непрерывный процесс, в ходе которого постоянно появляются какие-то новые возможности при использовании одного или другого продукта. Поэтому мы советуем клиентам Росэксимбанка внимательно следить за нашими новостями и чаще контактировать с клиентским менеджером, который закреплен за каждым экспортером.

– Особенно можно отметить наш новый продукт для микропоставок – факторинг для электронной торговли, предназначенный для финансирования поставок партий, минимальный размер которых не ограничен, но максимальный не превышает 5 млн руб. Этот продукт будет интересен для предприятий МСП, в том числе микропредприятий, которые реализуют свои товары на зарубежных маркетплейсах.

Благодаря продукту предприятия могут быстро получить деньги, несмотря на отсрочки платежа до полугода, которые обычно предусмотрены продажами через торговые площадки, – те, кто так работает, понимают, о чем идет речь. Но при этом на балансе российских экспортеров не появляется задолженности перед банком или перед другой компанией. А мы сами берем на себя все хлопоты, связанные с ожиданием и истребованием платежа иностранного покупателя.

– В основном это комплектующие, по которым пока импортозамещение до конца не реализовано. В частности, оборудование, которое необходимо для производства лекарств, или импорт лекарств, которые у нас в стране не производятся. С момента введения этого вида поддержки она выросла почти в 5 раз до 45,6 млрд руб. (за 10 месяцев 2024 г. – «Ведомости&».).

– Российские власти много лет работают над импортозамещением, стимулированием новых производств в АПК, в обрабатывающей промышленности. Инвестиционный цикл проектов в промышленности составляет порядка 4–5 лет, это значит, что те производства, которые сейчас создаются, к 2030 г. начнут не только работать на нужды внутреннего рынка, но и поставлять продукцию за рубеж. Можно без преувеличения сказать, что перспективы развития нашего несырьевого экспорта в большой степени зависят от наращивания выпуска в России современной, конкурентоспособной продукции высоких переделов с последующими поставками в такие страны, как Китай, Индия или Бразилия.

На сегодня к таким отраслям российской промышленности с уникальными компетенциями относятся ВПК, атомпром, аэрокосмическая индустрия. Однако крупнейшие развивающиеся страны, как и Россия, стремятся к большему технологическому суверенитету, и это необходимо учитывать. Наша страна готова предложить партнерам не только еду, энергоносители или промышленное сырье, но и товары и решения для полной модернизации всей инженерной, энергетической, транспортной, городской инфраструктуры, образовательные и медицинские услуги, IT-сервисы и многое другое. Важно, чтобы это пакетное предложение было конкурентоспособным в сравнении, например, с Китаем. А для этого оно должно быть конкурентоспособным внутри нашей страны. &