Статья опубликована в № 4541 от 05.04.2018 под заголовком: Анатолий Карачинский возвращает IBS на биржу

Российский IT-холдинг IBS возвращается на биржу

Инвесторы получат до 35% акций компании
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Российский IT-холдинг IBS Анатолия Карачинского и Сергея Мацоцкого сообщил о планах разместиться на Московской бирже. Часть акций инвесторам предложит головная компания группы – ПАО «ИБС ИТ услуги», другую часть – ее акционер ООО «ИБС холдинг», сообщила компания. Ей принадлежит 100% ПАО «ИБС ИТ услуги», следует из списка аффилированных лиц компании от 31 марта 2018 г. По данным ЕГРЮЛа на 14 апреля 2015 г., совладельцами ООО «ИБС холдинг» являются Анатолий Карачинский (75%) и Сергей Мацоцкий (25%).

ПАО «ИБС ИТ услуги» проведет допэмиссию. Новые акции составят более половины предложения. После IPO доля акций в свободном обращении составит 30–35% от увеличенного уставного капитала IBS, говорится в сообщении компании.

Свои акции IBS собирается предлагать не только институциональным инвесторам, но и частным лицам. Купить их можно будет через Альфа-банк, сообщила компания.

Букраннерами сделки будут Citigroup, Renaissance Capital и Sova Capital. Другие подробности предстоящей сделки представитель IBS раскрывать не стал. Его коллеги из Альфа-банка, Citigroup, Renaissance Capital, равно как Sova Capital и Московской биржи, от комментариев отказались.

Объявление диапазона цены акций планируется в середине апреля, целевая сумма размещения составляет 7–8 млрд руб., знает источник, знакомый с условиями размещения. Инвестор, знакомый с условиями размещения, говорит, что речь идет о сумме около $100 млн (5,8 млрд руб. на 5 апреля). В конце марта Reuters со ссылкой на собственные источники также сообщало о будущем размещении на $100 млн. Вся IBS может быть оценена в сумму около $300 млн (17,3 млрд руб. на 5 апреля), добавляет инвестор – собеседник «Ведомостей».

Российский IT-рынок сильно раздроблен, отмечает управляющий партнер Da Vinci Capital Олег Железко. На нем работает около 200 компаний, из них лишь пару десятков можно оценить дороже $500 млн. На западном рынке наши крупнейшие IT-компании с такой капитализацией считались бы довольно маленькими, констатирует Железко.

Само размещение IBS может состояться до конца апреля, знают три источника «Ведомостей». Сейчас проходят встречи аналитиков с инвесторами, они видят высокий интерес к размещению, говорят два источника «Ведомостей», знакомых с деталями размещения. Встречи проходят как в России, так и в Европе, уточняет один из них. Наверняка у компании уже есть минимальные обязательства от якорных инвесторов, которые готовы купить ее акции, иначе бы она отложила размещение, рассуждает управляющий партнер Leta Capital Александр Чачава. Скорее всего инвесторами станут пенсионные фонды, которым недавно разрешили такие инвестиции, и у них много ликвидности, думает он.

Вполне вероятно, что компания действительно сможет собрать намеченную сумму – около $100 млн, предполагают аналитик «Сбербанк CIB» Юлия Гордеева и Чачава. Гордеева также указывает на открывшееся сейчас окно возможностей: с одной стороны, у компании хороший портфель заказов, с другой – налицо взаимный интерес инвесторов и акционеров к публичному рынку, и несколько подряд идущих новостей об IPO российских компаний служат тому примером. Но $100 млн – небольшое размещение, что чревато невысокой ликвидностью, размышляет аналитик. Дневной объем торгов может не превышать $1 млн, что может создавать сложности при продаже акций, и инвесторы могут быть не очень довольны этим обстоятельством.

Деньги нужны компании на расширение линейки собственных сервисов и финансирование сделок слияний и поглощений, говорится в сообщении IBS. Долгие сервисные контракты и собственные продукты IT-компании, у которых хорошая доля на рынке, выглядят выигрышно, констатирует руководитель одной из конкурирующих с IBS российских IT-компаний. Именно их логично выводить на IPO и капитализировать, потому что традиционный интеграторский бизнес не очень понятен инвесторам. IBS же сейчас отличается от того интегратора, который уходил с Франкфуртской биржи, вспоминает Гордеева. Тот обладал портфелем достаточно низкомаржинальных заказов по системной интеграции, нынешний же переквалифицировался на услуги и разработку софта, предлагает собственные продукты. Доля собственных продуктов в выручке IBS увеличилась с 14 до 22% в 2017 г., по данным IBS.

У компании долгая, в том числе публичная, история. В 2005 г. в холдинг IBS входили сама компания, Luxoft и крупный сборщик компьютеров Depo Computers, тогда инвесторы оценивали его в $344 млн. В феврале 2007 г. глобальные депозитарные расписки (GDR) IBS были допущены к торгам на Франкфуртской фондовой бирже. Но в 2014 г. владельцы провели делистинг. Бизнес холдинга тогда состоял из российского системного интегратора IBS и подконтрольного тому разработчика софта Luxoft. Миноритарии IBS Group получили взамен своих бумаг акции Luxoft, а совладельцы IBS Карачинский и Мацоцкий консолидировали 100% компании. В 2015 г. они перевели владение своими долями из зарубежных в российскую юрисдикцию.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more