Бизнес
Бесплатный
Виталий Петлевой
Статья опубликована в № 3988 от 24.12.2015 под заголовком: «Мечел» заплатит Сбербанку

«Мечел» может погасить часть долга перед Сбербанком

В случае выплаты почти 35 млрд рублей оставшиеся 60 млрд рублей будут реструктурированы до 2020 года

Сбербанк и «Мечел» почти договорились об условиях реструктуризации долга – $1,27 млрд, рассказывал две недели назад гендиректор «Мечела» Олег Коржов. «Мы вышли на финишную прямую. Мы полностью согласовали условия мировых соглашений, и у нас согласован на сегодняшний день весь текст по всей кредитной документации, – рассказывал Коржов. – Поэтому в ближайшее время мы планируем подписать и то и другое».

«Мечел» должен выплатить Сбербанку 31,5 млрд руб. основного долга и 3,3 млрд руб. штрафов и пеней, говорят два собеседника «Ведомостей», близкие к участникам переговоров. «Если «Мечел» погасит задолженность, то вступят в силу условия реструктуризации на оставшуюся часть задолженности (59,8 млрд руб. по текущему курсу). Они предусматривают, что компания может в следующем году погасить 5 млрд руб., в 2017 г. – 7 млрд руб., а оставшуюся после этого часть долга (47,8 млрд руб.) гасить до 2020 г., говорит один из них. Второй добавляет, что, согласно договоренностям, 34,8 млрд руб. (примерно $500 млн по текущему курсу) зачтутся в счет погашения долларового долга перед Сбербанком (на начало года $677,98 млн было номинировано в долларах, а $583,2 млн – в рублях, говорится в отчете «Мечела» за 2014 г.), оставшаяся сумма не будет конвертирована в рубли, говорит он.

Если «Мечел» погасит часть долга Сбербанку, компания получит одобрение и перенос сроков погашения тела основного долга от других крупнейших кредиторов – Газпромбанка (долг $1,8 млрд) и ВТБ ($1,1 млрд). Но пока «Мечел» не исполнил обязательства, отмечает один из собеседников «Ведомостей». В минувший вторник арбитражный суд утвердил мировое соглашение по последнему из крупных исков Сбербанка к «дочке» «Мечела» – «Южному Кузбассу» на $51 млн. Как передавал «Интерфакс» со ссылкой на представителя Сбербанка в суде, по условиям мирового соглашения «Мечел» должен был погасить часть долга до конца дня 22 декабря. К «Южному Кузбассу» Сбербанк подавал еще три иска – на $171 млн и 1,6 млрд руб., на $273 млн и 1,7 млрд руб. и на $224 млн, все они урегулированы мировыми соглашениями. Всего было заключено четыре мировых соглашения по каждому из исков, говорит собеседник, близкий к одной из сторон переговоров, по каждому предполагалось получить часть долга на общую сумму 34,8 млрд руб. Долг погашен не был, отмечает он.

Договорился не со всеми

Если реструктуризация со Сбербанком состоится, компании придется еще договориться с держателями предэкспортного кредита на $1 млрд. Неделю назад вице-президент по финансам «Мечела» Андрей Сливченко говорил, что компания намерена добиваться сопоставимых условий для всех кредиторов.

Представители Сбербанка и «Мечела» от комментариев отказались.

У «Мечела» есть несколько способов найти деньги на выплату долга Сбербанку, говорят два источника «Ведомостей». Он может продать Газпромбанку долю в «Эльгаугле» (владеет лицензией на Эльгинское месторождение с запасами 2,2 млрд т угля) или договориться с Газпромбанком о том, что тот выкупит у Сбербанка часть долга по номиналу, отмечает собеседник «Ведомостей», близкий к одной из сторон переговоров. Последний раз схему раскрывал предправления ВТБ Андрей Костин в интервью Bloomberg. Он отмечал, что банк рассматривает возможность поучаствовать в сделке по покупке доли в «Эльгаугле» вместе с Газпромбанком. Источники «Ведомостей» тогда отмечали, что рассматривалась продажа от 50 до 100% в «Эльгаугле», однако сумма ни разу не называлась, так как проводилась оценка проекта.

Схема с продажей доли в «Эльгаугле» по-прежнему рассматривается, говорит еще один источник «Ведомостей», близкий к потенциальному покупателю. «Однако в последнее время по ней не было движения», – отмечает он. Всего «Мечел» потратил на развитие Эльги – с учетом инвестиций в строительство дороги – $2,5 млрд. Запасы Эльгинского угольного месторождения с учетом его себестоимости, отсутствия сопоставимых перерабатывающих мощностей и проч. можно оценить в $900 млн – $1 млрд, исходя из аналогии с существующими в России сходными активами, говорит аналитик Raiffesienbank Ирина Ализаровская.

Даже если компании удастся привлечь $500 млн, это не сильно поможет «Мечелу», уверены Ализаровская и аналитик RMG Андрей Третельников. Даже при падении цен на уголь и снижении долга перед Сбербанком на 34,8 млрд руб. EBITDA «Мечела» составит 12 млрд руб. в квартал, с 2017 г. компании придется выплачивать еще и тело основного долга, на это в квартал компании придется тратить 21,6 млрд руб., подсчитала Ализаровская. «Скорее всего «Мечел» надеется, что сможет оплачивать проценты, и прибегнет еще к одной попытке договориться с кредиторами в 2017 г., когда цены на уголь и сталь вырастут или рубль еще сильнее девальвируется», – предполагает Третельников.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more