«КапиталЪ” борется за контроль над ТГК-8

ИФД "Капиталъ", действующий в интересах "Лукойла", объявил оферту о выкупе акций южной ТГК-8. Цена оферты составляет 0,035 руб. ($0,001431) за акцию, говорится в объявлении компании, опубликованном сегодня в газете "Ведомости". Оферта действует до 25 января, деньги акционерам должны быть выплачены не позднее 24 февраля.

Цена оферты соответствует сумме, заплаченной ИФД "Капитал" в декабре прошлого года за приобретение допэмиссии ТГК-8 и акций, принадлежащих государству, как акционеру РАО ЕЭС (23,9% после допэмиссии).

В общей сложности «Капиталъ» рассчитывал таким образом получить 57% увеличенного уставного капитала ТГК-8. Но ей пока не удалось получить даже 50%, и компания заинтересована в скупке акций на рынке.

Это не обязательная оферта, подчеркивает представитель ИФД "Капиталъ" Елена Старостенкова. На балансе компании числится только 20% акций ТГК-8, полученных за счет выкупа допэмиссии, говорит Старостенкова. На сайте ТГК-8 указывается, что компании ИФД "КапиталЪ" «Гейткрафт Лтд» принадлежит около 23%. Акции «госпакета» еще не переданы на баланс, сообщила Старостенкова.

Крупными миноритарными акционерами ТГК-8 являются "Промрегионхолдинг» (около 14% акций) и «Энергостратегия» (около 15%), указывается на сайте ТГК-8. "Промрегионхолдинг» и «Энергостратегию» участники рынка тоже считают аффилированными с «Капиталом», – правда, все три компании этого не подтверждают. Структура ИФД «Гейткрафт Лтд» получила бы контрольный пакет в ТГК-8 только при условии, что «Промрегионхолдинг» и «Энергостратегия» не пользуются преимущественным правом.

По словам аналитика "Открытия" Василия Сапожникова, текущая рыночная цена акций ТГК-8 (0,0342 руб. на ММВБ) всего на 2% ниже цены оферты, поэтому крупным акционерам нет смысла продавать свои бумаги. В то же время акции покупаются по $617 за кВт, что на 17% выше средней цены на рынке. Сапожников предполагает, что портфельные инвесторы будут предъявлять свои бумаги к выкупу.

ИФД "Капиталъ" был признан победителем РАО в конкурсе по продаже акций ТГК-8 в октябре. За контроль в ТГК-8 "Лукойл" заплатил на 20% дороже рыночной цены – 41,2 млрд руб. Чтобы оплатить покупку, «Капиталъ» занял на рынке $1,25 млрд, выпустив евроноты, конвертируемые в акции «Лукойла».

У «Лукойла» стратегические интересы на юге России, где он разрабатывает несколько крупных газовых месторождений. Газ, добытый в этом регионе, будет поставляться на станции ТГК-8. Деньги от продажи допэмиссии (24 млрд руб.) ТГК-8 направит на строительство нового газового блока мощностью 410 МВт на Краснодарской ТЭЦ, а также на модернизацию Астраханской ТЭЦ-2 и Астраханской ГРЭС.