ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
Инвесткомпания "Мегатрастойл" повысила справедливую стоимость обыкновенных акций РИТЭК с $2,45 до $2,9, а "префов" - с $1,33 до $1,58, сохранив рекомендацию "покупать". Аналитик "Мегатрастойла" Александр Разуваев отмечает, что РИТЭК удалось добиться увеличения чистой прибыли за 2002 г. на 22% до $23,5 млн, а выручки - на 51% до $154 млн по сравнению с 2001 г. "И это несмотря на тенденцию снижения прибыли по отрасли", - говорится в отчете "Мегатрастойла". "Компанию отличают высокая прозрачность и позитивное отношение к миноритарным акционерам", - подчеркивает Разуваев. Альфа-банк рекомендует "накапливать" эти бумаги, считая справедливой ценой $1,8. Аналитик "Альфы" Константин Резников соглашается, что финансовые результаты РИТЭК оказались лучше ожидавшихся. "К тому же в преддверии консолидации с "ЛУКОЙЛом" менеджмент выкупает акции компании, их цены растут, - говорит он. - Но одновременно понижается и количество акций в свободном обращении". Начальник отдела анализа рынка акций МДМ-банка Скотт Семет отмечает, что вся игра по этим бумагам строится на новостях консолидации РИТЭК и "ЛУКОЙЛа". "Сама компания не раз объявляла о том, что будет выкупать свои акции, - говорит он. - Это привлекательный актив для инвестиций в среднесрочном периоде". Вчера акции РИТЭК выросли в РТС на 1,18% до $1,29, индекс РТС повысился на 2,24.
"Газпром" - Brunswick UBS.
Brunswick UBS повысил ожидаемую через год цену АДР "Газпрома" с $16,3 до $17,4, оставив рекомендацию "покупать2". "Мы скорректировали нашу модель, чтобы отразить ряд произошедших событий: изменения в российском налоговом режиме, возросшие закупки газа в Центральной Азии и, как следствие, отсрочку капиталовложений в разработку месторождений на полуострове Ямал, а также разрешение вопроса о долгах Украины, - пояснил старший аналитик по сектору нефти и газа Brunswick Пол Коллисон. - Фундаментальная оценка "Газпрома" осталась прежней". Он также отметил, что Brunswick повысил оценочный коэффициент (EV/DACF 2005 г.), используемый для расчета ожидаемой через год цены АДР "Газпрома", с 4,3 до 4,5, чтобы отразить более позитивную оценку корпоративного управления в компании, и прежде всего улучшения в раскрытии информации и в деятельности руководства. Аналитики "Атона", напротив, изменили рекомендацию по АДР "Газпрома" с "покупать" до "держать", установив целевую цену на 12 месяцев на уровне $14,9 (до этого целевая цена составляла $15,7 за акцию). "Мы понизили рекомендацию, следуя сильной динамике роста этих бумаг в последнее время, - говорит аналитик "Атона" Тимербулат Каримов. - С начала этого года они подорожали на 25% и вплотную приблизились к новому уровню целевой цены". Однако акции газового концерна, обращающиеся на внутреннем рынке, по мнению аналитиков "Атона", заслуживают внимания инвесторов: они рекомендуют их "покупать" при целевой цене $1,12 (ранее целевая цена составляла $1,2). "Они до сих пор имеют потенциал роста в 21%, а начало торгов на ММВБ значительно повысит ликвидность и инвестиционную привлекательность этих бумаг", - заключает Каримов. Вчера АДР "Газпрома" на Франкфуртской бирже стоили 12,82 евро, на Лондонской - $14,85, а акции концерна на внутреннем рынке, по данным РТС, - $0,935.
РИТЭК "Мегатрастойл".
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют свои рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.