Статья опубликована в № 4091 от 08.06.2016 под заголовком: ВЭБ остался с дырой

ВЭБ хочет создать фонд для новых спецпроектов

И требует госгарантий для старых «плохих долгов»

Новый менеджмент Внешэкономбанка назвал кредиты на 1,5 трлн руб. «непризнанным убытком». По нему госкорпорации требуется покрытие, написал во вторник «Коммерсантъ» и подтвердили «Ведомостям» сотрудник ВЭБа и федеральный чиновник. Такая сумма необходима до 2021 г.

В основном это убытки от так называемых специальных проектов ВЭБа, к которым относятся украинские кредиты, олимпийские стройки и убытки «ВЭБ-лизинга». Риски по этим проектам оцениваются в 700 млрд руб., по ним ВЭБ хотел бы получить госгарантии, но решения государства пока нет, уточняют чиновник и сотрудник ВЭБа. Представитель Минфина не ответил на запрос «Ведомостей». «Хороших» активов на балансе госкорпорации на 2,9 трлн руб.

В прошлом году чиновники называли ВЭБ «банком плохих долгов», и руководство госкорпорации говорило, что ей необходима господдержка на 1,5 трлн руб. «Мы разрабатываем программу реструктуризации и оздоровления каждого актива», – рассказал в апреле новый первый зампред ВЭБа Николай Цехомский. Расходы на создание резервов под обесценение активов, приносящих процентный доход, в прошлом году снизились – 292,8 млрд против 314 млрд руб. годом ранее, говорится в отчете по МСФО. В 2015 г. ВЭБ получил 15 млрд руб. прибыли против 250 млрд убытка в 2014 г. Но большая часть прибыли получена благодаря господдержке: в конце прошлого года был переоформлен валютный депозит ФНБ на $6 млрд – удлинены сроки и снижена ставка. В 2016 г. ВЭБ получит от государства 150 млрд руб. (половина уже перечислена). Этого хватит на текущие потребности, оценивает Карен Вартапетов из S&P. 1,5 трлн руб. – это критичный взгляд нового руководства ВЭБа на кредитный портфель банка, говорит он.

Новые принципы

В ВЭБе рассчитывают, что доля инвестиций госкорпорации в новых проектах не будет превышать 30%, говорит человек, близкий к набсовету. Финансировать предполагается проекты в России. ВЭБ не планирует инвестировать за рубеж, если эти проекты не связаны с поддержкой экспорта.

Прежний менеджмент ВЭБа обсуждал с государством идею передать спецпроекты в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ), паи которого выкупит Росимущество. Сейчас «на столе» идея создать отдельное юрлицо (НКО или фонд – окончательная форма еще не утверждена), учредителем которого станет государство, а ВЭБ будет лишь управляющим спецпроектами за «адекватное вознаграждение», рассказывает человек, близкий к набсовету госкорпорации. ВЭБ не будет финансировать или являться акционером этой структуры и спецпроекты не будут отражаться на его балансе, поясняет он: финансироваться они могут из бюджета (около 20–50 млрд руб. ежегодно) или из других источников, не предполагающих полной возвратности. Юрлицо создается для новых проектов, но ему могут быть переданы и старые, говорит собеседник «Ведомостей».

Новая модель работы со спецпроектами будет зашита в стратегию банка, которую наблюдательный совет рассмотрит 23 июня. Уже сейчас понятны ключевые направления развития, говорится в ответе пресс-службы ВЭБа на запрос «Ведомостей»: «Это промышленность высоких переделов, инфраструктура, поддержка экспорта. Прорабатывается несколько сценариев финансовой модели».

Решение об участии ВЭБа в том или ином спецпроекте всегда принималось наблюдательным советом банка, вспоминает федеральный чиновник: это могла быть покупка акций, участие в благотворительной программе. Новый менеджмент ВЭБа хотел бы участвовать только в тех спецпроектах, которые соответствовали бы приоритетным направлениям инвестиций, отмечает человек, близкий к набсовету: например, проекты в банковской сфере не являются целевой нишей. Эти идеи высказывались еще прежним руководством ВЭБа, напоминает Вартапетов. Но такая модель применима лишь к будущим проектам, уточняет он: передать текущие сложнее технически, могут быть нарушены ковенанты. Часть ковенант привязаны к факту реорганизации крупных «дочек» группы ВЭБ, в том числе продажи, слияния, поясняет Вартапетов. Передача «дочки» государству или в НКО может означать, что ВЭБ ее реструктурировал и кредиторы могут получить право потребовать досрочно погасить долг, предупреждает аналитик.