ВТБ научился зарабатывать

Второй по величине российский банк увеличил процентную маржу до рекордного в своей истории уровня, но все еще отстает по этому показателю от Сбербанка. Потери во втором квартале банк понес на фондовом рынке.

ВТБ в первом полугодии 2010 г. получил 25,1 млрд руб. чистой прибыли по МСФО против 31,5 млрд руб. чистого убытка за аналогичный период 2009 г. Об этом сообщил сегодня госбанк. Таким образом, ВТБ заработал ровно половину годовой прибыли (прогноз на 2010 г. - 50 млрд руб.).

Как и ожидали аналитики, ВТБ не удалось повторить рекордный результат первого квартала, когда прибыль составила 15,3 млрд руб.

Прибыль показали все ключевые направления группы – доналоговая прибыль корпоративного бизнеса по итогам 6 месяцев составила 18,3 млрд руб., розничного бизнеса – 11,1 млрд руб., инвестиционного бизнеса – 9,7 млрд руб. Операционные доходы до создания резервов достигли 105,4 млрд руб., увеличившись за год на 12%. Чистый процентный доход до создания резервов вырос за год на 23% – до 86,4 млрд руб.

Группа показывает «рекордную за нашу историю прибыль», отмечает финдиректор ВТБ Герберт Моос.

Рекордная доходность

Моос отметил, что в течение трех кварталов подряд чистая процентная маржа группы остается на высоком уровне благодаря продолжающемуся снижению стоимости фондирования. По итогам первого полугодия 2010 г. чистая процентная маржа составила 5,3% по сравнению с 4,2% за аналогичный период прошлого года.

При этом во II квартале ВТБ зафиксировал рекордную в своей истории чистую процентную маржу в 5,5%. Средняя стоимость фондирования снизилась с 7,1% на конец 2009 г. до 5,6% на второе полугодие 2010 г. «Это очень хорошие результаты, особенно учитывая, что у других банков маржа снижается», – говорит старший аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко. К примеру, маржа отчитавшегося на прошлой неделе Сбербанка за один квартал упала с 7,3 до 6,3%.

Также у ВТБ «впервые с начала кризиса начала снижаться доля неработающих кредитов», отметил Моос. NPL по итогам первого полугодия составил 9,5% против 9,8% на конец 2009 г. Снижение доли NPL в портфеле связано в первую очередь с начавшимся во II квартале существенным ростом кредитования, пояснил Моос. Объем кредитного портфеля до вычета резервов с начала года увеличился на 11% – до 2,82 трлн руб. При этом корпоративный кредитный портфель вырос на 13% – до 2,37 трлн руб., розничный на 2% - до 441,9 млрд руб.

«ВТБ продемонстрировал очень сильный рост кредитного портфеля в отличие от Сбербанка (рост 1,2%)", – отмечает аналитик «Атона» Светлана Ковальская. Наращивание портфеля стало одним из факторов, позволившим ВТБ увеличить чистую процентную маржу, говорит она.

Снижение NPL позволило ВТБ сократить норму отчислений в резервы: если в I квартале 2010 г. норма отчислений в резервы составила 2,5%, то во втором – 1,7%. Общая доля резервов на конец первого полугодия составляет 9,3% от кредитного портфеля. Сейчас покрытие резервами просроченной задолженности составляет 98,3%. При этом ВТБ продолжает создавать резервы и не планирует роспуск резервов. В ВТБ ожидают, что в III квартале банк приблизится к пику просрочки. «Доля просрочки достигнет пика что-то около 10-12% в этом году, мы приближаемся к этому значению», – сказал финдиректор ВТБ.

Неудачная торговля

Неудачным II квартал был для торговых операций. Если I квартал позволил ВТБ хорошо заработать на ценных бумагах (8,4 млрд руб.), то во II квартале ситуация переменилась – потери по операциям с финансовыми инструментами составили 5,6 млрд руб. Как сказал Моос, потери связаны с переоценкой ценных бумаг в портфеле ВТБ – серьезная коррекция российского фондового рынка во II квартале оказала негативное влияние, пояснил он. «Торговый убыток был вполне ожидаемым», – говорит и Слипченко.

В целом аналитики называют результаты ВТБ «очень позитивными». Рынок начал отыгрывать ожидания хорошей прибыли еще вчера, отмечает Слипченко: вчера акции ВТБ выросли на 4%, сегодня рост на 13:30 составил 0,4% – до 8,3 коп.