Банки установили новый рекорд по операциям репо с Центробанком
Не дождавшись от Минфина запланированных на конец года бюджетных трат, банки заняли у ЦБ рекордные 839 млрд руб.Сколько тратим. 11,12
Триллиона запланированы расходы федерального бюджета на этот год. По предварительной оценке Минфина, за 10 месяцев расходы составили 7,84 трлн руб. (доходы – 9,24 трлн). Таким образом, за последние два месяца может быть потрачено 3,28 трлн руб., или почти 30% годового плана
Спрос на аукционах прямого репо вчера составил 920 млрд руб. ЦБ предложил банкам 1 трлн руб., из которых они взяли 340 млрд на неделю и 499 млрд на день. Итого 839 млрд руб. – максимум с 2002 г., когда ЦБ начал использовать этот инструмент. Предыдущий рекорд – 801 млрд руб. – был поставлен 15 ноября.
Банкиры объясняют повышенный спрос на деньги необходимостью провести налоговые платежи клиентов. Многие ожидали поступления в банковскую систему бюджетных денег, ведь пик расходов госструктур традиционно приходится на конец года. Но расходы бюджета запаздывают (см. врез), а объем депозитов Минфина сокращается, отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: «Замещение происходит с задержкой, и этот временной разрыв между выводом средств с депозитов и притоком их в банковскую систему через бюджетные расходы сглаживается через аукционы репо с ЦБ».
ЦБ сейчас является главным источником ликвидности в экономике и в долгосрочной перспективе такое положение будет сохраняться, рассуждает главный экономист «ВТБ капитала» Алексей Моисеев.
К тому же деньги ЦБ оказались дешевле других, говорит директор департамента по управлению активами и пассивами «Юникредит банка» Дмитрий Спрысков. Ставка по однодневным межбанковским кредитам вчера приближалась к 6% годовых, а ЦБ предлагал по сделкам репо 5,27%. Многие берут деньги у ЦБ и раздают в МБК, зарабатывая на арбитраже, говорит Спрысков.
Нынешний всплеск – не более чем спекуляции крупных участников рынка, считает замруководителя казначейства «Нордеа банка» Виталий Матюшкин: несмотря на изменения в ломбардном списке, необходимое количество бумаг для залога в репо могут себе позволить только банки с доступом к нормальному фондированию.
Налоговые платежи завершились и дефицит ликвидности пойдет на спад, полагает Спрысков, хотя новые клиентские деньги еще не пришли.
Объем депозитов Минфина в банках до конца года составит около 300 млрд, максимум 400 млрд руб., говорил в начале ноября и. о. министра Антон Силуанов. В таком случае спрос на аукционах репо с ЦБ останется повышенным, ожидает Порывай.
Все будет зависеть от того, насколько интенсифицируются к концу года расходы бюджета, в прошлом году в это время они уже превышали доходы, вспоминает аналитик. Если Минфин начнет тратить деньги хотя бы в середине декабря, это быстро ощутит вся система, не только госбанки, считает зампред правления «Возрождения» Андрей Шалимов.