Группа ВТБ зарабатывала в 2014 году только на розничном бизнесе
Розничные клиенты группы ВТБ спасли госбанк от убытков - дочерний «ВТБ 24» в 2014 г. заработал почти 32 млрд руб., благодаря чему вся группа смогла выйти в ноль
В этом году будет влиять общее ухудшение макроэкономики - кредитное качество заемщиков снижается, но на ВТБ дополнительно давит структура корпоративного портфеля госбанка - заемщики из проблемных отраслей лизинга (бизнес «ВТБ лизинга») и недвижимости (дочерний «Галс-девелопмент»), а также кредиты, предоставленные на сделки по выкупу активов и финансирование M&A, отмечает он. Кредиты «Мечела» также не зарезервированы на 100%, признает представитель ВТБ, отмечая, что объем резервов ВТБ в 2015 г. «будет зависеть от развития ситуации как вокруг «Мечела», так и на Украине».
Чистая прибыль «ВТБ 24» в 2014 г. выросла в 1,5 раза до 31,5 млрд руб. по российской отчетности, сообщил вчера президент банка Михаил Задорнов. Декабрь стал рекордным месяцем - банк заработал 8,5 млрд руб., из которых более 1 млрд - на конверсионных операциях, объем которых вырос в разы из-за резкого ослабления курса рубля.
Однако практически все, что группа ВТБ в прошлом году заработала на кредитовании населения, она потеряла на корпоративном и инвестбизнесе. Такой вывод напрашивается из слов финдиректора ВТБ Герберта Мооса, который во вторник в Давосе сообщил, что финансовый результат группы за 2014 г. «будет несущественным - около нуля». На фоне прошлых прибылей - более 90 млрд руб. в 2012 г. и 100,5 млрд в 2013 г. - это будет «пренебрежимо малое число» (negligibly small amount), огорчался Моос. «Мы ожидаем нулевой прибыли по итогам 2014 г.», - уточнил вчера и президент ВТБ Андрей Костин.
ВТБ традиционно настаивает на том, что для оценки результатов корпоративного и инвестиционного банков группы РСБУ не годится. Но для розничного бизнеса «ВТБ 24» результат и по МСФО, и по РСБУ сопоставим, говорил Задорнов год назад. Консолидированная отчетность «ВТБ 24» учитывает бизнес дочернего Лето-банка и розницу Банка Москвы, однако их влияние - менее 10%.
Вчера Задорнов уточнил, что в 2014 г. прибыль «ВТБ 24» по МСФО «будет как минимум не хуже, чем в 2013 г.» (22 млрд руб.).
Таким образом, можно предположить, что убыток корпоративного и инвестиционного бизнеса ВТБ также составляет около 20 млрд.
Представитель ВТБ заявляет, что такая оценка «некорректна», но корректной оценки не дает. По его словам, корпоративно-инвестиционный блок «показывает хороший операционный результат», растут и чистые процентные, и комиссионные доходы - на 15% за год, «однако большую часть этого результата съели резервы».
Сбербанк (предварительная оценка - 306 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ) не раскрывает вклад в прибыль каждого сегмента своего бизнеса, однако для внутренней отчетности банк такой анализ проводит. «У нас четыре основных направления бизнеса, и все они, включая международный бизнес даже в такие сложные времена, устойчиво прибыльны», - говорит член правления Сбербанка Александр Морозов. По его словам, в рамках группы ни один из сегментов не субсидирует другие направления. Розничный бизнес группы Сбербанка - «один из основных профит-центров», говорит Морозов, не уточняя долю розницы в прибыли Сбербанка за последние годы.
«У розничного бизнеса Сбербанка и группы ВТБ сопоставимая рентабельность», - говорит аналитик UBS Михаил Шлемов, отмечая, что часть корпоративного портфеля госбанка фондируется розничными депозитами, что затрудняет оценку вклада розницы в прибыль Сбербанка.
В этом году ВТБ не удастся даже выйти в ноль: вчера Костин заявил, что банк в 2015 г. может получить убыток впервые за пять лет. «Мы ожидаем нулевой прибыли по итогам 2014 г., и, возможно, мы увидим убыток в 2015 г., если ЦБ не начнет понижать ставки», - заявил он в интервью The Wall Street Journal (в апреле ВТБ сообщал инвесторам, что его «стратегия роста» поможет достичь рекордной прибыли по итогам 2016 г.). Но санкции «изменили вектор направления моего банка», признал Костин: «Рынки капитала и заемных средств закрыты для меня, по этому поводу не должно быть никаких иллюзий. Мои единственные кредиторы теперь - ЦБ, население и российские клиенты».
«Розничное кредитование по-прежнему прибыльно, несмотря на заметное ухудшение кредитного качества заемщиков и увеличение резервирования кредитов физлиц в 2014 г.», - отмечает Шлемов.
На результаты ВТБ в этом году сильно повлияло резервирование потерь по «Мечелу», Украине и «Русэнергохолдингу», отмечает он.