Статья опубликована в № 4460 от 29.11.2017 под заголовком: Реструктуризация, идентификация, дефолт

Russian Standard допустила дефолт по евробондам

Держатели намерены взыскать залог по этим бумагам – 49% акций банка «Русский стандарт»
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Дефолт по еврооблигациям Russian Standard Ltd Рустама Тарико уже наступил. Размер эмиссии, согласно данным Reuters, $451 млн. Основания для дефолта были еще в начале месяца – спустя три дня после невыплаты купона, случившейся 27 октября, сообщил трасти выпуска – лондонское подразделение Citibank – держателям (с документом ознакомились «Ведомости»). Такой документ действительно приходил, подтверждают два брокера, среди клиентов которых есть держатели этих бумаг, и портфельный управляющий.

Еврооблигации Russian Standard Ltd выпущены в 2015 г. при реструктуризации двух субординированных выпусков облигаций банка «Русский стандарт» на $350 млн и $200 млн с погашением в 2020 и 2024 гг. Держатели субординированных облигаций получили 18% номинала и те самые новые еврооблигации, залогом по ним стали 49% акций банка «Русский стандарт». Еврооблигации с погашением в 2022 г. обращаются на Франкфуртской бирже, купон – 13%. Последняя купонная выплата должна была произойти 27 октября, держатели денег не получили.

А в сентябре стало известно, что Russian Standard Ltd намерена провести идентификацию держателей еврооблигаций. Тогда инвесторы заранее собрали коалицию из более чем 25% держателей выпуска, чтобы не допустить повторной реструктуризации долга.

На прошлой неделе компания вновь начала идентифицировать держателей: через европейский депозитарий Russian Standard Ltd сообщила, что ведет переговоры с держателями, чтобы достичь с ними соглашения. В случае если инвестор захочет связаться с эмитентом и обсудить ситуацию с еврооблигациями, ему необходимо направить эмитенту свои данные и указать количество бумаг, которыми он владеет, сообщила компания инвесторам (с текстом сообщения ознакомились «Ведомости», его достоверность подтвердили два брокера и портфельный управляющий). «Это первый контакт эмитента с держателями, он впервые предоставил адрес для связи», – говорит один из брокеров.

Представитель холдинга «Русский стандарт» с такой позицией не согласен. «Как мы и сообщали ранее, эмитент облигаций (компания специального назначения – SPV, в группу «Русский стандарт» она не входит) в настоящее время продолжает переговоры с крупнейшими держателями облигаций. Мы считаем, что они проходят конструктивно и, как ранее сообщалось, облигации SPV не имеют никакого отношения к деятельности банка «Русский стандарт», – заявил он «Ведомостям». – Новостей нет, и за последние несколько недель изменения в юридическом статусе еврооблигаций не происходило».

Russian Standard Ltd действительно отправляла такое уведомление несколько недель назад, говорит человек, близкий к одному из фондов, инвестировавших в бумаги. Эмитент намерен выявить держателей, чтобы обсудить с ними повторную реструктуризации долга, считает он: «Я знаю только один фонд, который готов обсуждать реструктуризацию, и это не мы».

Инвесторы намерены взыскать залог по бумагам – 49% акций банка «Русский стандарт», уверяет человек, близкий к одному из фондов. Помимо этого они хотят получить места в совете директоров и право провести судебную экспертизу, знает представитель другого держателя облигаций.

Если держателям удастся этого добиться, акционерами банка могут стать иностранцы. ЦБ по традиции отказался комментировать ситуацию в действующем банке, запрос в Федеральную антимонопольную службу остался без ответа.

Держатели облигаций, владеющие в совокупности не менее 25% выпуска, должны дать инструкцию трасти обратить взыскание на предмет залога, говорит партнер Tertychny Agabalyan Иван Тертычный, таким образом, 49% акций банка «Русский стандарт» могут быть проданы на публичных торгах или напрямую третьему лицу. «В любом случае покупателю придется заручиться предварительным согласием ЦБ. Даже если договор залога и предусматривает возможность оставления предмета залога залогодержателем за собой, вряд ли условия выпуска облигаций предусматривают возможность дальнейшего распределения акций банка между держателями облигаций», – замечает он. Представитель холдинга «Русский стандарт» не ответил на вопрос, планирует ли холдинг выкупить 49% акций банка, если они перейдут держателям бондов.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more