В Москве завершилась первая программа обучения бизнеса выходу на фондовый рынок

Свыше 200 компаний приняли участие в первой образовательной программе «Путь к IPO», которую запустил Московский инновационный кластер. Об этом сообщается в пресс-релизе кластера (имеется в распоряжении «Ведомости. Города»). Программа проходила с 26 июня по 24 июля 2024 г. Выпускниками стали 40 человек – они успешно прошли практику и по итогу сформировали дорожную карту по выходу на фондовый рынок. «Ведомости. Город» узнал у участников проекта, что дало им обучение, и поговорил с экспертами о том, почему бизнесу важно проводить IPO. 

IPO – процесс первоначального предложения акций широкому кругу потенциальных инвесторов путем выхода на биржу или фондовый рынок. Как отмечается в пресс-релизе Московского инновационного кластера, всего через платформу i.moscow предприниматели подали свыше 200 заявок на участие в программе. Значительная часть из них занята в сфере разработки программного обеспечения. 45% компаний планируют провести предварительное публичное размещение акций или выйти на фондовый рынок в ближайшие несколько лет, еще 5% хотят выпускать облигации. 

Обучение проходило в течение месяца. Все 200 участников, среди которых создатели стартапов, собственники и топ-менеджеры, получили доступ к теоретическим видеолекциям. В лекциях в доступной форме эксперты рынка рассказали о стратегиях фандрайзинга на пути к IPO, ключевых требованиях и критериях успешного pre-IPO и IPO, маркетинговой стратегии и коммуникации с инвестиционным сообществом и пр. Как рассказал представитель кластера, далее компаниям требовалось пройти тестирование, которое давало доступ к практическим занятиям. Также у компании должны были быть высокие финансовые показатели. Как отмечается в релизе, среднее значение выручки за 2023 г. организаций, представители которых успешно прошли тестирование и получили доступ к практическому модулю курса, превышает 1 млрд руб. В ходе практической части участники изучали механизмы реализации публичных сделок, лично общались с представителями крупного бизнеса и по итогу вместе с экспертами составляли дорожные карты по подготовке своих предприятий к pre-IPO и IPO. 

Среди тех, кто успешно справился с курсом, – компания SR Space. Она производит ракеты-носители сверхлегкого и легкого классов, средства защиты гражданской инфраструктуры, надводные дроны и беспилотные летательные аппараты для научных и гражданских целей и пр. Как рассказал «Ведомости. Городу» генеральный директор SR Space Олег Мансуров, программа дала возможность переосмыслить планы компании по привлечению частного капитала, учесть ошибки других игроков рынка и на практике протестировать свои действия, отработав их предварительно с профессиональными экспертами. «Это позволило быстрее двигаться к IPO, еще до окончания программы мы объявили об открытии книги заявок в рамках первого pre-IPO размещения на Московской бирже», – говорит он и добавляет, что план компании провести IPO лежит в горизонте трех-четырех лет. 

Компания «Моторика» производит высокотехнологичные протезы рук. Участие в программе «Путь к IPO» помогло углубить знания в области финансовых рынков, корпоративного управления и требований к компаниям, которые хотят выйти на публичные торги, рассказала руководитель направления по работе с инвесторами «Моторики» Валерия Казанкова. «От экспертов курса я получила конкретные предложения и рекомендации по улучшению нашего позиционирования на рынке и оценке бизнеса, что может значительно повысить нашу готовность к публичному размещению акций», – отметила она и добавила, что также программа позволила наладить контакты с экспертами отрасли, потенциальными организаторами сделки и инвесторами. Проводить IPO компания планирует в 2026 г. Казанкова отмечает, что это позволит привлечь финансовые ресурсы для расширения бизнеса, разработки продуктов и технологий. Кроме того, публичное размещение увеличит узнаваемость компании, что поспособствует укреплению бренда и увеличению клиентской базы, считает она. 

Сейчас продолжается зародившийся в 2023 г. тренд на привлечение инвестиций через публичные рынки, говорит заместитель генерального директора фонда «Московский инновационный кластер» Юлия Поволоцкая. По ее словам, программа «Путь к IPO» – это ответ на вызовы современного мира. Проект призван повысить прозрачность биржевых процедур, познакомить будущих эмитентов [организации, которые выпускают ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности. – Прим. «Ведомости. Город»] с ключевыми игроками рынка, определить, какие шаги необходимо пройти компании, планирующей размещение на бирже. «Спрос на программу достаточно высокий, поэтому мы стремимся сделать ее регулярной», – добавила Поволоцкая в разговоре с «Ведомости. Городом». 

По словам независимого директора, члена совета директоров «Арман Групп», эксперта программы «Путь к IPO» Дмитрия Медведко, сегодня у инвесторов и бизнес-сообщества очень мало информации по выходам на фондовые рынки. Поэтому новая программа – очень важный образовательный проект. «Она дает системный взгляд на рынки по привлечению капитала: как это все выглядит, какие бывают сделки, как они структурируются. Описывает механизм реализации публичных сделок», – говорит он и добавляет, что таких проектов должно быть как можно больше. 

CEO инвестиционной платформы Rounds Антон Утехин считает, что новая программа позволяет увеличить число компаний, которые способны выйти на биржу, а значит, повысить перечень доступных инвесторам инструментов. «Для последних это увеличит количество доступных для сделок компаний», – говорит он и добавляет, что самим компаниям проведение IPO позволяет привлекать капитал, чтобы масштабироваться. Эксперт считает, что с точки зрения государственной поддержки стоит уделить большее внимание добиржевым сделкам, потому что именно они создают базу для последующего размещения публичных компаний.

Управляющий партнер инвестбанка BSF Capital Алексей Басов уверен, что развитие такого сложного рынка, как публичный рынок ценных бумаг, невозможно без поддержки государства. «Оно часто является и инвестором, и источником программ поддержки, и популяризатором, и регулятором в этой сфере», – говорит Басов. Эксперт считает, что в последние годы компании испытывали дефицит инструментов поддержки на стадии подготовки к публичным рынкам. Но инициативы Московского фонда развития венчурного инвестирования, позволяющего привлечь кредит именно под IPO, сняли этот барьер, уверен эксперт.

«Думаю, серьезным ограничением являются высокие комиссии организаторов размещения, но под давлением конкуренции между ними и с ростом числа IPO этот рынок будет становиться все более доступным для новых эмитентов», – добавил Басов.