Лидер-аутсайдер
ЛОНДОН - Американский инвестиционный банк Goldman Sachs установил в минувшем году рекорд по общему объему проведенных сделок по первичному размещению акций (IPO) в Европе. Однако котировки размещенных банком акций на общую сумму $6,9 млрд упали в прошлом году в среднем на 22%.
Эти цифры приведены в специальном исследовании, проведенном для The Wall Street Journal Europe компанией Capital DATA. Согласно исследованию по успешности размещенных акций Goldman Sachs замыкает первую десятку банков, проводивших IPO.
Возглавляет десятку Dresdner Kleinwort Benson, инвестиционное подразделение Dresdner Bank. Котировки размещенных им акций выросли в среднем на 30%, при этом в трех случаях акции удвоились в цене, а в одном - утроились. А самое значительное падение акций, размещенных Dresdner Kleinwort Benson, составило 91%.
В исследовании отмечена следующая закономерность: чем выше объем проведенных банком размещений, тем менее они успешны. Dresdner Kleinwort Benson, к примеру, занимает девятое место по объему IPO. Исключением является, пожалуй, только Credit Suisse First Boston. Лучшей сделкой для CSFB стало размещение акций швейцарской компании сектора биотехнологий Actelion, котировки которых к концу 2000 г. увеличились почти втрое. Хуже всего повели себя акции британской интернет-компании Interactive Investor International, которые упали на 83%.
Для Goldman Sachs наиболее успешным было размещение акций ирландской компании Parthus Technologies, которая занимается разработкой дизайна полупроводников для сотовых телефонов и другого телекоммуникационного оборудования. Акции этой компании увеличились с момента размещения в мае и до конца 2000 г. более чем в два раза. Однако в пяти случаях акции компании упали не менее чем на 70%.
"NASDAQ упал на 50%, а поскольку мы являемся одним из ведущих андеррайтеров по размещениям акций телекоммуникационных компаний и компаний сектора высоких технологий, то проблемы сектора затронули и нас. А во-вторых, многие наши размещения были проведены в I квартале, как раз когда спрос на эти акции достиг пиковых значений", - говорит пресс-секретарь Goldman Sachs.
Объем сделок по IPO в Европе составил в прошлом году рекордные $47,1 млрд, увеличившись на 44% по сравнению с 1999 г. Крупнейшими сделками были размещение Lastminute.com (Великобритания), World Online International (Нидерланды), Infineon Technologies (Германия). Но кроме Infineon все эти компании потеряли деньги своих инвесторов. (WSJ, 9. 01. 2001)