Технологии
Бесплатный
Елизавета Серьгина
Статья опубликована в № 3238 от 26.11.2012 под заголовком: «Мегафон» собрал книгу

«Мегафон» заполнил книгу заявок на акции - по нижней границе ценового диапазона

Книга заявок на акции «Мегафона» полностью подписана по нижней границе диапазона. Чтобы подстегнуть интерес инвесторов к сделке, менеджмент компании обещает им высокие дивиденды
Размещение «Мегафона» практически состоялось
С.Портер / Ведомости
ОАО «Мегафон»

оператор сотовой и фиксированной связи. Акционеры: Garsdale Services Алишера Усманова и его партнеров (50% плюс 1 акция), TeliaSonera (35,6%), Megafon Investments (14,4%). финансовые показатели (US GAAP, 2011 г.): выручка – 242,6 млрд руб., чистая прибыль – 43,6 млрд руб.

В минувшую пятницу гендиректор «Мегафона» Иван Таврин и председатель совета директоров Сергей Солдатенков встретились с российскими инвесторами в Москве, рассказали «Ведомостям» несколько участников встречи. Они не сообщили, как заполняется книга заявок, говорят собеседники «Ведомостей». Но источникам «Ведомостей» известно, что к вечеру пятницы книга уже была полностью заполнена по нижней границе ценового диапазона. Книга формируется ближе к нижней границе – на уровне примерно $20–21 при диапазоне в $20–25, сообщил также «Интерфакс» со ссылкой на свои источники. По информации агентства, к концу road show книга заявок на глобальные депозитарные расписки (GDR) «Мегафона» будет переподписана, но не более чем в 1,5–2 раза.

Road show проводилось не только в США и Европе, также «Мегафон» познакомил с проспектом инвесторов из ОАЭ и Сингапура, добавляют участники московской встречи. Они указывают, что в понедельник предстоит заключительная встреча «Мегафона» с инвесторами в Лондоне, а во вторник будет объявлена цена размещения.

Зато Таврин и Солдатенков обещали покупателям бумаг «Мегафона» хорошую доходность: начиная с 2013 г. компания будет выплачивать дивиденды на уровне минимум 70% от денежного потока, говорят собеседники «Ведомостей». Это похоже на показатели конкурентов. МТС и «Вымпелком» в 2011 г. выплатили в виде дивидендов 63,9 и 68,8% от свободного денежного потока соответственно.

«Мегафон» рассчитывает, что свободный денежный поток будет увеличиваться с каждым годом за счет сокращения капвложений: если в 2011 г. капзатраты оператора достигали 70,9 млрд руб., то в 2012 г. они снизятся до 50 млрд руб., а с 2013 по 2015 г. суммарно составят 165–180 млрд руб., говорят участники встречи.

У «Мегафона» еще остается два дня на сбор заявок, так что цена еще может подрасти, допускает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. Обещание щедрых дивидендов способно подстегнуть интерес инвесторов, считает он: например, по итогам 2012 г. «Мегафон» может заплатить акционерам, по его расчетам, около $1 млрд. Тем не менее Либин сомневается, что цена будет существенно выше $20 за акцию: во-первых, ситуация на рынке хуже, чем была в середине осени, а во-вторых, нижняя цена уже предполагает оценку «Мегафона» по текущим мультипликаторам МТС – и трудно объяснить, почему он должен стоить дороже конкурента.

Представители «Мегафона» и его основного совладельца – Алишера Усманова – отказались от комментариев.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать