Статья опубликована в № 3190 от 18.09.2012 под заголовком: Материнский капитал

Материнский капитал

Сеть клиник «Мать и дитя» главного акушера-гинеколога Москвы Марка Курцера рассчитывает в ходе IPO в Лондоне привлечь как минимум $150 млн. Вся компания может стоить как минимум $950 млн при выручке за прошлый год в 2,9 млрд руб.
Сеть клиник "Мать и дитя"

MD Medical Group Investments (MDMG), владеющая сетью клиник и перинатальных центров «Мать и дитя», планирует привлечь в ходе IPO на Лондонской фондовой бирже как минимум $150 млн, объявила компания. Такую сумму компания планирует привлечь за счет размещения допэмиссии. Инвесторам будет предложена и часть доли нынешних владельцев компании, но размер ее пока не определен, говорит источник, близкий к размещению, новые и существующие бумаги планируется размещать примерно в равных пропорциях. Free float MDMG должен составить около 30%, говорит он. Организаторы размещения – JPMorgan и Deutsche Bank. Road show она планирует начать через две недели, в конце сентября, а закрыть книгу заявок – в середине октября, говорит источник, близкий к размещению.

Один из организаторов оценил капитализацию компании в $0,95–1,23 млрд по итогам размещения, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источник на финансовом рынке.

В 2010 г. Курцер создал MDMG, которая получила Перинатальный медицинский центр и купила ряд активов – сеть клиник «Мать и дитя», строящуюся больницу в Лапине в Одинцовском районе Московской области (строительство закончено в 2012 г.), 60% «Клиники здоровья», клиники «Ивамед», «Диламед» и «Листом», начала строительство перинатального центра в Перми. Сейчас в группу входят 11 клиник (три франчайзинговых). MDMG, по оценке Frost & Sullivan, в 2011 г. с выручкой в 2,9 млрд руб. заняла второе место среди частных медицинских компаний в России после «Медси» (выручка в 2011 г. – 6,3 млрд руб.). В первом полугодии 2012 г. выручка компании составила 1,96 млрд руб., EBITDA – 851 млн руб., чистая прибыль – 728 млн руб. Чистый долг на конец первого полугодия – 1,66 млрд руб.

Допуская, что финансовые результаты второго полугодия будут примерно такими же, как в первом, компания оценивает себя примерно в 18 EBITDA, подсчитывает управляющий партнер Falcon Advisers Игорь Кованов. «Это очень амбициозно, но вполне осуществимо», – полагает он и объясняет: это высокорентабельный, быстро растущий бизнес, чрезвычайно привлекательный для инвесторов.

Но у российских инвесторов нет понимания, как работает этот сектор, говорит управляющий директор УК «Брокеркредитсервис» Владимир Солодухин: «С одной стороны, нет публичных компаний из сферы здравоохранения, а с другой – есть понимание, что сектор работает в очень сложных и непрозрачных рыночных условиях». «Горизонт планирования у российских инвесторов более короткий, и они предпочитают более осязаемые активы для инвестиций», – резюмирует он.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать