TCS Group Олега Тинькова готовится к SPO
«Тинькофф банк» увеличил прогноз по росту кредитного портфеля на 60% в этом году – для этого нужен новый капитал
TCS Group (объединяет «Тинькофф банк» и «Тинькофф страхование») объявила о планах провести SPO на Лондонской бирже (LSE). Группа хочет привлечь до $300 млн нового капитала, сказано в ее сообщении. Он ей нужен для роста: группа повысила прогноз по росту кредитного портфеля «Тинькофф банка» в 2019 г. с «более 40%» до «как минимум 60%».
Группа предложит инвесторам новые акции, следует из сообщения. Внеочередное собрание акционеров по вопросу допэмиссии состоится 27 июня. Организаторами размещения, которое должно пройти вскоре после собрания акционеров, назначены Morgan Stanley, «Ренессанс капитал» и UBS Investment Bank. На вопрос об участии основного владельца группы Олега Тинькова в допэмиссии, ее представитель ответил, что «сейчас этот вопрос рассматривается»
Допэмиссия на сумму до $300 млн обеспечила бы группе необходимый капитал для того, чтобы воспользоваться нынешней выгодной возможностью роста и сохранить значительные запасы капитала в будущем, приводятся в сообщении слова предправления «Тинькофф банка» Оливера Хьюза. Представитель группы указывает, что вырастут все кредитные линии, но прежде всего новые продукты – POS-кредиты, кредиты наличными, а также под залог квартиры и авто.
В I квартале «Тинькофф банк» выполнил половину годового плана по росту портфеля: после вычета резервов он вырос на 21,5% до 241 млрд руб. Тогда банк изменил прогноз роста портфеля в 2019 г. с «примерно на 40%» до «более 40%».
Половина роста была обеспечена новыми видами кредитования – кредитами наличными, POS-кредитами, займами на машину и под залог имущества, приводятся в сообщении слова Хьюза. Эти кредиты составляли 32% портфеля банка на конец I квартала. Многие из этих ссуд выдаются существующим клиентам, которые пришли в экосистему банка с помощью текущих счетов и услуг, связанных с образом жизни, говорит Хьюз. Кредиты, по его словам, выдаются также новым клиентам с высоким уровнем благосостояния.
«Тинькофф» – один из наиболее быстрорастущих российских банков, его кредитный портфель растет крайне быстро – за последние пять лет более чем втрое, указывает аналитик «Атона» Михаил Ганелин. А если учесть, что только в I квартале этого года прирост кредитного портфеля составил 21,5%, вполне естественно, что банк решил пересмотреть планы в большую сторону, замечает он. Нарастить портфель на 60% вполне реально, уверен Ганелин: «Тинькофф» сейчас активно расширяет линейку кредитных продуктов и движется от кредитных карт, с которых начинал, в сторону кредитов наличными и обеспеченного кредитования, где суммы кратно больше. «По сути, банк может обеспечить взрывной рост не столько за счет новых клиентов, сколько за счет новых сегментов с большими суммами выдач», – резюмирует аналитик.
Средняя сумма кредитов наличными – около 200 000 руб., кредитов под залог недвижимости – около миллиона, а средняя выдача по кредитным картам – только 45 000 руб., говорит аналитик BCS Global Markets Елена Царева. Не удивительно, что банк решил не ограничивать себя 40% роста, говорит она: «Развивая более «тяжелые» виды кредитования, он вполне может нарастить портфель на 60% и даже больше, главное – обеспечить под них достаточно капитала, чтобы соблюсти нормативы».
ЦБ озабочен быстрым ростом необеспеченного потребительского кредитования: в I квартале таких кредитов выдано на 25% больше, чем в январе – марте 2018 г. С 1 апреля регулятор вновь увеличил коэффициенты риска по необеспеченным потребкредитам (ссуды по ставкам выше 10% годовых будут требовать от банков больше капитала). Но пока меры ЦБ по охлаждению этого рынка не привели к заметному эффекту.
Текущие меры регулятора не очень эффективны, так как большинство банков зарабатывают достаточно прибыли, чтобы нивелировать тем самым давление на капитал, говорит аналитик Fitch Александр Данилов. Он полагает, что «Тинькофф банк» хочет нарастить портфель до того, как ЦБ введет более жесткие меры по ограничению роста. Кроме того, банк, вероятно, хочет заработать как можно больше прибыли, пока экономическая ситуация относительно благоприятная, и рассчитывает, что сможет лучше других пройти через очередной цикл, если перегрев рынка все-таки наступит, замечает Данилов. «Тинькофф» был единственным розничным банком во время прошлого кризиса, который остался прибыльным, напоминает он.
«Ведомости» ожидают ответа представителей организаторов размещения и ЦБ.