Какие перспективы ждут российский рынок IPO?

Несмотря на высокие рыночные ставки, многие компании продолжают активно выходить на IPO. По мнению экспертов, это прежде всего связано с тем, что таким образом компании могут привлекать инвестиции на развитие своего бизнеса.

Так, в 2023 г. был зафиксирован исторический рекорд по количеству первичных размещений акций российскими эмитентами. В частности, на бирже впервые появились акции ПАО «Совкомбанка», которые сейчас торгуются на 13% выше цены IPO. Другие примеры: бумаги АО «Южуралзолото Группа Компаний» и Группы «Астра» (ООО «РусБИТех-Астра»), которые с момента размещения на бирже подорожали на 9% и 46% соответственно.

Отраслевые аналитики также отмечают, что сейчас многие акционеры пересматривают те параметры размещения, с которыми изначально собирались заявляться, и готовы к выходу на рынок по более низким ценам. Ожидается, что возможное снижение ключевой ставки ЦБ РФ может простимулировать рост капитализации компаний в перспективе.

Кроме того, существующие меры поддержки со стороны Банка России для компаний, которые вышли на IPO (в частности, речь идет о льготном налоговом режиме и приоритетном доступе к программам господдержки), придадут импульс рынку первичных размещений в ближайшие годы. 

Также сейчас обсуждается предложение ЦБ РФ и Московской биржи о мерах по увеличению прозрачности эмитентов при их выходе на фондовый рынок для того, чтобы повысить доверие со стороны инвесторов. 

Далеко не в каждое IPO стоит идти. Разумным подходом будет участие в IPO компаний с понятной бизнес-моделью, хорошими финансовыми показателями, по которым есть понимание, за счет чего они вырастут в будущем. Кроме того, нужно смотреть и на адекватность цены размещения.

Самостоятельно во всем этом разобраться непросто. Поэтому имеет смысл присмотреться к паевым инвестиционным фондам, ориентированным на IPO. Например, с восьмого по 14 ноября 2024 г. включительно в «МКБ Инвестиции» для клиентов будут доступны инвестиционные паи интервального ПИФ «Новые идеи». Он предполагает участие в IPO только тех эмитентов, которые прошли отбор командой «МКБ Инвестиции» (18+) и Аналитического центра МКБ.

Свободные денежные средства фонда размещаются в инструменты денежного рынка, что позволяет получать владельцам паев дополнительную доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ РФ, пока управляющие фонда выбирают наиболее привлекательные размещения.

Из преимуществ также можно выделить и низкие комиссии фонда: плата за управление составляет всего 0,5%. Комиссия за успех – 20% от дохода, но взимается, только если доходность фонда превысит ставку ЦБ РФ минус 1%.

Получается, что в IPO вы участвуете совместно с банком – крупным институциональным инвестором. Это создает дополнительные возможности и защиту.

Фонд рассчитан на квалифицированных инвесторов с долгосрочным инвестиционным горизонтом (от трех лет), которые желают принять участие в будущих IPO, отобранных командой МКБ и УК «МКБ Инвестиции» (ПАО «Московский кредитный банк»).

Приобрести инвестиционные паи фонда можно в приложении «МКБ Инвестиции» (18+) в период открытия интервала, до 14 ноября включительно. Минимальная сумма инвестиций – 100 000 руб.