Флюгер: «Уралкалий»

Альфа-банк

Citi

Аналитики Citi понизили целевую цену GDR «Уралкалия» с $86 до $59, сохранив рекомендацию «покупать». Эксперты учли рост затрат и более низкие цены реализации удобрений на внутреннем рынке. Аналитики инвестбанка повысили прогноз расходов «Уралкалия» и понизили прогноз EPS (прибыль в пересчете на акцию) в 2008–2009 гг. на 11–15%: прогнозы расходов могут оказаться завышенными, если цены на нефть будут снижаться. Акции «Уралкалия» сейчас торгуются по неоправданно низким ценам, с большим дисконтом к аналогичным бумагам, считают в Citi.

В начале сентября «Уралкалий» опубликовал невероятно сильные результаты за первое полугодие этого года. Резкий рост цен на калий вызвал скачок чистой выручки компании на 158% и рентабельности EBITDA до 76%. Эксперты Альфа-банка ожидают, что рентабельность «Уралкалия» продолжит расти: дефицит калия позволит ценам опередить рост затрат. Они по-прежнему позитивно оценивают перспективы компании в условиях перепроданности ее бумаг. Рекомендация Альфа-банка – «покупать», целевая цена – $70,5. Вчера на LSE GDR «Уралкалия» упали на 13,81% до $27,45.