Объединенная компания «Ростелекома» с «Tele2 Россия» к 2018 году должна занять 23% рынка связи
12 декабря совет директоров «Ростелекома» рассмотрит вопрос участия оператора в ООО «T2 рус холдинг» - совместном предприятии с «Tele2 Россия», подконтрольном ВТБ, банку «Россия» Юрия Ковальчука и структурам владельца «Северстали» Алексея Мордашова. 11 декабря вице-премьер Аркадий Дворкович подписал директиву представителям государства голосовать за сделку. Доля «Ростелекома» в СП составит 45%, а «Tele2 Россия» - 55%.
Выручка объединенной компании к 2018 г. должна составить 212 млрд руб., EBITDA - 73 млрд руб., рентабельность по EBITDA - 34,6%, пишет «Комерсантъ». К этому же времени компания планирует набрать 56 млн абонентов, заняв долю рынка в 23%. Согласно данным ACM-Consulting, по итогам III квартала 2013 г. МТС занимала 30% сотового рынка по количеству абонентов, «МегаФон» - 28%, «Вымпелком» - 24%, «Tele2 Россия» - 10%, «Ростелеком» - 6%.
Внесение активов «Ростелекома» в СП будет проходить в два этапа. Сначала в ООО «T2 рус холдинг» передадут пакеты акций ЗАО "АКОС" (Приморье), ЗАО «Волгоград-GSM», ЗАО "НСС" (Нижний Новгород), ЗАО «Енисейтелеком», ЗАО «Байкалвестком», ЗАО "БИТ" (Пермь), ЗАО «Скай линк» общей стоимостью 35 млрд руб. В «T2 рус холдинг» «Ростелеком» внесет недостроенные сети связи стоимостью 25 млрд руб., а также свой долг в 34 млрд руб. Компания переведет в ООО имущественный транш стоимостью 26 млрд руб. Первый этап сделки завершится до конца 2013 г., к этому времени экономическая доля оператора в «T2 рус холдинге» составит 26%, а голосующая - 45%. Оказывать услуги объединенная компания будет под брендом Tele2.
На втором этапе сделки «Ростелеком» внесет в СП свою 100%-ную «дочку» - ЗАО «РТ-мобайл» стоимостью 28 млрд руб. В нее предполагается выделить мобильную инфраструктуру. Также «Ростелеком» внесет лицензии LTE стоимостью 27 млрд руб. Общий объем активов передающихся активов составит 81 млрд руб., и экономическая доля оператора в СП будет 45%. По информации издания, эти расчеты приняты как финальные и сделаны на основе оценки банка Credit Suisse. Исходя из нее оценка имущественного взноса «Tele2 Россия» должна составить 99 млрд руб. для получения 55% в СП.
По альтернативной оценке, выполненной EY, активы «Ростелекома» оцениваются в 73 млрд руб., активы «Tele2 Россия» - в 93,6 млрд руб., а доли партнеров в СП должны распределиться в пропорции 44% на 56%.
В совет директоров объединенной компании войдут шесть представителей Tele2, которой достанется и пост председателя, четыре представителя «Ростелекома» и один независимый директор - Бруно Душарм, бывший глава уже несуществующего мобильного оператора TIW, владевшего активами в Восточной Европе. Участники СП будут ежегодно получать 50% его чистой прибыли пропорционально своим долям.
В течение трех лет Tele2 и «Ростелеком» не имеют права отчуждать свои доли в СП, кроме двух случаев. Для решения корпоративного конфликта один из участников может выкупить долю партнера при участии инвестбанкиров. Продать часть своих долей в СП стороны могут и в ходе IPO, которое должно состояться в течение трех лет, в размере не более 10% уставного капитала «Т2 рус холдинга». В ходе IPO «Ростелеком» имеет право увеличить свою долю до контрольной, но в этом случае обязуется не снижать ее в течение еще полутора лет.
Гендиректор компании будет избираться на три года и не может входить в совет директоров. Пока гендиректором компании останется глава «Tele2 Россия» Александр Провоторов.