Как ограничения в мировой торговле влияют на поставки критически важного сырья

Ограничения стран-экспортеров на критически важные виды сырья (литий, никель, редкоземельные металлы и проч.) способны подорвать экономическую устойчивость и национальную безопасность промышленно развитых стран-импортеров, говорится в обзоре ОЭСР, на который обратил внимание «Эконс». Среди главных экспортеров Китай и Индия, импортеров – Япония, Южная Корея и Великобритания.

О том, кому идут на пользу экспортные ограничения, как они отражаются на ценах и выигрывает ли мировая экономика от политики «ресурсного национализма», в материале «Ведомости. Аналитики».

Сырьевая концентрация

В 2022 г. геологическая служба США составила список из 50 химических элементов, критически важных для промышленности. В него вошла большая часть редких и редкоземельных металлов (РЗМ). Среди них такие важные минералы, как вольфрам, графит, литий, марганец, молибден, титан, уран, никель, платиноиды, скандий, иттрий и лантаноиды.

По оценке ОЭСР, за 15 лет наблюдений количество экспортных ограничений на критически важное сырье выросло в 5 раз. Сейчас показатель находится на историческом максимуме. В 2022–2024 гг. в среднем примерно на 16% мировой торговли сырьем распространялась хотя бы одна мера по ограничению экспорта. В 2009–2011 гг. показатель составлял 12,4%.

При этом сильно изменился перечень товаров, на которые эти ограничения накладываются. Так, меры, введенные в 2022–2024 гг., затронули около 70% мирового экспорта кобальта и марганца, 47% экспорта графита, 45% экспорта РЗМ и 41% экспорта олова. Эти элементы играют решающую роль в промышленном и энергетическом развитии как отдельных стран, так и мировой экономики в целом, отмечают в ОЭСР.

При этом страны-экспортеры, имеющие богатые запасы критически важных материалов, продолжают не только применять, но и усиливать ограничительные меры. Раньше традиционно такой политики придерживались Китай и Индия, теперь к ним присоединились другие развивающиеся страны Азии и Африки. Например, Мьянма – крупный экспортер тяжелых редкоземельных металлов – в 2024 г. ввела 21,7% всех новых ограничений на поставки критически важного сырья в мире. Ее примеру последовали Сьерра-Леоне (14,2%) и Нигерия (12,8%). Среди других заметных поставщиков, которые ужесточали экспортные ограничения, были Ангола, Казахстан, Киргизия, Руанда и Аргентина.

Среди развитых стран, которые находятся в зоне наибольшего риска зависимости от поставщиков, Великобритания, Южная Корея и Япония. По оценке ОЭСР, ограничения затронули соответственно 22,7, 21,8 и 18,4% их импорта критически важных минералов.

Причины ограничений

Основная причина роста экспортных ограничений на поставки критически важного сырья – сдвиг глобальной экономической политики в сторону «ресурсного национализма» и желание стран-поставщиков получить больше прибыли в цепочке создания стоимости, считает директор по аналитике «Инго банка» Василий Кутьин. В 2024 г. почти половина всех новых мер была введена именно для пополнения государственного бюджета, отмечает он. Такая политика также сдерживает вывоз сырья и защищает местных производителей, говорит аналитик.

Кроме того, в мире все больше виден курс на национальный сырьевой суверенитет. В первую очередь государствам важно стимулировать внутреннюю переработку, говорит начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-траст» Олег Абелев. Такой подход создает рабочие места, стимулирует развитие производства и увеличивает добавленную стоимость. Вместе с тем он обеспечивает национальную безопасность и суверенитет за счет контроля над поставками критических материалов для оборонной промышленности, электроники и производства зеленых технологий.

Например, Китай многократно использовал экспортные ограничения и контроль над редкоземельными и другими критическими материалами как экономический и геополитический инструмент, напоминает аналитик ФГ «Финам» Егор Вершинин. Ограничения также работают как рычаг давления на переговорах, ответная мера и превентивная стратегия, говорит он. Однако это инструмент, эффект от которого обычно ослабевает по мере адаптации рынка. Так, ограничения Китая ускорили диверсификацию цепочек поставок на Западе, стимулировали инвестиции и способствовали снижению зависимости от одного поставщика, замечает аналитик.

Поставщики и покупатели

Для стран-поставщиков краткосрочный эффект от вводимых ограничений может быть положительным, говорит руководитель проектов практики «Потребительский сектор и АПК» Strategy Partners Артем Суворов. Они получают инструмент давления на цены, стимулируют локальную переработку и пытаются снизить утечку сырьевой ренты, поясняет он. Но в долгосрочной перспективе ограничения могут привести к противоположному эффекту, замечает эксперт. Негативными последствиями, по его мнению, могут стать повышение регуляторных рисков, изменение инвестиционного климата и даже заморозка новых проектов, если инвесторы не будут уверены в возможности свободного экспорта продукции.

Для импортеров же это означает рост издержек, волатильности и рисков срыва поставок, продолжает Суворов. Особенно чувствительны к ограничениям отрасли, связанные с производством аккумуляторов, электроники, возобновляемая энергетика, оборонная промышленность и автомобилестроение, отмечает он. По оценке Международного энергетического агентства, спрос на ключевые энергетические минералы в долгосрочной перспективе будет расти: спрос на литий к 2040 г. может вырасти в 5 раз к уровню 2024 г., на графит и никель – примерно вдвое, на кобальт и редкоземельные элементы – на 50–60%.

Цены и дефицит

Резкий рост экспортных ограничений на поставки критически важных ресурсов может еще сильнее усилить концентрацию и искажения на этом рынке, отмечается в обзоре ОЭСР. Кроме того, он провоцирует ценовые скачки, отмечает организация.

Отсутствие достаточного объема разработки критически важного сырья может привести к взрывному росту цен на него, отмечал еще в июне 2021 г. главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин. Кратный рост спроса на некоторые виды сырья вызывает сомнения в достаточности их текущих запасов, а также инвестиций в разведку и добычу этих металлов, говорил он.

В июне 2025 г. глава «Роснефти» обращал внимание также на негативное влияние на мировую экономику санкций против стран – экспортеров сырья. Например, доля России в мировой добыче высокосортного никеля составляет до 20%, палладия – 40%, отмечал Сечин. Без этих ресурсов невозможен переход к новому облику мировой энергетики, сочетающему традиционные и альтернативные источники энергии, подчеркивал он. Также в России находится около 10% мировых запасов РЗМ, без которых невозможно развитие современных технологий, указывал глава «Роснефти».

Экспортные ограничения обычно не создают устойчивого роста цен сами по себе, но усиливают дефицитные ожидания и волатильность, отмечает Суворов. Если рынок сбалансирован слабо, ограничения могут вызвать скачок цен, замечает он. Сейчас на рынке продолжает расти спрос, что толкает цены на критически важные металлы вверх, говорит Абелев.

Рост экспортных ограничений может привести к увеличению волатильности цен и их дальнейшему росту, считает Кутьин. Согласно прогнозу Всемирного банка, в 2026 г. общий индекс цен на сырьевые товары может вырасти на 16%. Особенно это касается материалов, критически важных для зеленого и цифрового перехода, подчеркивает аналитик.

Экспортные ограничения сокращают предложение сырья на международном рынке, что ведет к росту мировых цен, согласен Вершинин. При этом внутренние цены в странах-экспортерах остаются низкими, что дает местным производителям конкурентное преимущество перед иностранными покупателями того же сырья, отмечает он. В то же время высокие цены на мировом рынке стимулируют новое предложение от альтернативных производителей, что постепенно нивелирует первоначальный ценовой шок, говорит эксперт.

Эффект для мира

Рост экспортных ограничений ведет к фрагментации сырьевых рынков, говорит Суворов. Критические материалы становятся не просто биржевым товаром, а элементом промышленной и технологической безопасности. Это повышает стоимость продукции новых направлений – электромобилей, накопителей энергии, электроники, солнечной и ветровой генерации, а также стимулирует перенос переработки сырья ближе к странам-потребителям, объясняет он.

По мнению Вершинина, влияние экспортных ограничений на мировую экономику нельзя оценить однозначно. В краткосрочной перспективе импортеры недополучают сырье, несут дополнительные издержки и переносят сроки производства, но в долгосрочной перспективе дефицит и высокие цены становятся драйверами технологических изменений, отмечает эксперт. Например, китайские ограничения на экспорт РЗМ ускорили инвестиции в добычу в Австралии и Канаде, а японские производители начали разрабатывать магниты с меньшим содержанием критически важных элементов, приводит он примеры.

Высокие цены также делают рентабельной разработку месторождений, которые прежде не использовались, расширяя глобальное предложение сырья, добавляет Вершинин. То есть экспортные ограничения являются своего рода механизмом перераспределения товаров в мировой экономике, поскольку они замедляют одних участников рынка и создают стимулы для инноваций у других, заключает эксперт.