Финансы
Бесплатный
Тимофей Дзядко|Александра Терентьева
Статья опубликована в № 3250 от 12.12.2012 под заголовком: Выгодный мир

Акционеры «Норильского никеля» решили заработать на мировой

Акционеры «Норильского никеля» – «Интеррос» и UC Rusal решили заработать на мировой. Millhouse Романа Абрамовича выкупит у них около 5% ГМК за $1,5 млрд, а не у самой компании
Миноритарные акционеры «Норникеля» не оценили новые условия мировой
П.Лисицын / Риа Новости

Основные акционеры «Норникеля» – «Интеррос» и UC Rusal, а также Millhouse, выступающая как гарант мировой, подписали соглашение, направленное на прекращение акционерного конфликта, сообщили «Интеррос» и UC Rusal. Под документом стоят и подписи владельцев «Интерроса» и Millhouse Владимира Потанина и Романа Абрамовича, отмечает в сообщении UC Rusal.

«Интеррос» и UC Rusal, конфликтовавшие с лета 2010 г., объявили о мировой еще 3 декабря, но к подписанию окончательного соглашения существенно изменились ее условия. Ранее предполагалось, что Millhouse приобретет у структур «Норникеля» 7,3% акций компании по «справедливой цене» (по оценке аналитика ИФК «Метрополь» Сергея Фильченкова, за $2,2 млрд). Но в подписанном соглашении говорится, что компания Абрамовича купит лишь 4,87%, причем не у структур ГМК, а у «Интерроса» (2,84%) и UC Rusal (2,03%). Акции будут приобретаться по $160 за бумагу (на 10% ниже цены закрытия на Московской бирже 10 декабря, но на 1,3% выше закрытия 3 декабря), или $1,487 млрд за весь пакет.

«Интеррос», UC Rusal и Millhouse договорились также погасить все квазиказначейские акции «Норникеля» (16,99%, ранее планировалось погасить лишь чуть менее 10%). После сделки и погашения акций доля «Интерроса» составит 30,3%, UC Rusal – 27,8%, Millhouse – 5,87%. Затем, как и объявлялось ранее, Абрамович передаст все приобретенные акции на специальный счет в банке-агенте, а «Интеррос» и UC Rusal внесут на него примерно по 7%, следует из сообщения «Интерроса» и UC Rusal. В итоге на этом счете будет 20% (а не 22%). Millhouse будет контролировать соблюдение договоренностей при голосовании этим пакетом, причем решения по ключевым вопросам должны приниматься единогласно, сообщали неделю назад компании. Это условие, как и санкции при нарушении договора, сохраняются, говорят близкие к акционерам «Норникеля» источники (см.врез). Абрамович планирует увеличить свой пакет до 7,5%, а возможно, что и до 10%, выкупив акции с рынка, сообщает «Прайм» и подтверждают источники «Ведомостей», близкие к акционерам «Норникеля» (представитель Millhouse это не комментирует).

В результате переговоров условия сделки были существенно улучшены как для самого «Норникеля», так и для его миноритарных акционеров, утверждает представитель UC Rusal. Погашение всего пакета квазиказначейских акций в равной степени увеличивает доли всех акционеров и соответствует лучшим западным практикам корпоративного управления, добавляет он. Но миноритарии не оценили преимуществ: акции «Норникеля» на Московской бирже подешевели на 2,14% (индекс ММВБ подрос на 0,04%).

Схема сделки была изменена, так как, если бы Millhouse выкупала акции у структур самой компании, ей пришлось бы фиксировать убытки, добавляет источник, близкий к одному из акционеров «Норникеля». Это подтверждает источник, близкий еще к одному участнику сделки. Покупка 16,99% обошлась в $8,4 млрд, вчера этот пакет стоил $5,7 млрд. Мировая была достигнута в тот день, когда в Международном коммерческом арбитраже в Лондоне должно было начаться рассмотрение иска UC Rusal к «Интерросу» об исполнении прежнего соглашения (сейчас приостановлено, а после подписания соглашения должно быть прекращено), а теперь стороны нашли наиболее оптимальную конфигурацию, добавляет собеседник «Ведомостей».

Акционеры изменили структуру сделки, чтобы получить дополнительные наличные средства, не уменьшая сильно пакеты в компании, считает аналитик БКС Кирилл Чуйко. UC Rusal, которой в следующем году нужно погасить $1,3 млрд долга, получит от Абрамовича $619,8 млн, а «Интеррос» – $867,27 млн. К тому же соглашение предполагает выплату не менее $10 млрд дивидендов за 2012–2014 гг., как это планировалось ранее, говорит один из собеседников «Ведомостей». То есть в общей сложности «Интеррос» и UC Rusal могут получить по $3 млрд за три года. Но без денег от продажи квазиказначейских акций «Норникелю» будет сложно платить такие дивиденды, предупреждают в своем обзоре аналитики Renaissance Capital.

Соглашение также предполагает, что в совет директоров «Норникеля» из 13 человек войдут по четыре представителя UC Rusal и «Интерроса» и один – от Millhouse.

Они также будут номинировать по одному независимому директору, а 13-го директора выберут миноритарии компании. Представителем миноритариев «Норникеля» в совете директоров может быть кандидат от одного из крупных миноритариев, например «Металлоинвеста» (владеет около 4%, после погашения квазиказначейских акций – около 4,8%), допускает источник, близкий к одному из акционеров «Норникеля». Ранее основной владелец «Металлоинвеста» Алишер Усманов отмечал, что переговоры о заключении соглашения велись «келейно», и сомневался, что оно учитывает интересы всех акционеров. «Мы услышали вопросы, адресованные нам, и решили интегрировать представителя миноритарных акционеров в структуру», – добавляет собеседник «Ведомостей». Усманов передал через своего представителя, что пока не видел соглашения, но всегда «приветствовал любое соглашение крупнейших акционеров, направленное на развитие компании и отвечающее интересам всех без исключения акционеров».

Вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров для избрания нового совета будет рассмотрен на совете 17 декабря. На этом же совете будет обсуждаться назначение гендиректором компании Потанина.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать