Физические лица могут совершать с целью инвестирования операции не только со слитковым драгоценным металлом, но и иные операции. В частности, это операции с металлами на обезличенном металлическом счете (ОМС) и вклад в драгоценных металлах. Прежде чем анализировать особенности налогообложения, определимся, тождественные ли это понятия – ОМС и вклад в драгоценных металлах. Анализ экономической сущности позволяет сделать вывод, что эти инвестиционные инструменты близкородственны (т.к. подразумевают операции с драгоценным металлом), но не идентичны.
Обезличенный металлический счет – это счет в банке, который подразумевает не владение конкретным слитком, а лишь запись на счете клиента в граммах драгоценного металла. Для его открытия достаточно перечислить средства банку для зачисления на счет объема драгоценного металла (ДМ), который определяется, исходя из установленного курса. Металл на ОМС ликвиден, с ним можно оперативно совершать операции по покупке-продаже, затраты на хранение и транспортировку отсутствуют. Но при этом владельцы ОМС несут дополнительные риски. Например, ОМС не страхуются Агентством по страхованию вкладов. Доцент кафедры налогов и налогового администрирования Финансового университета при Правительстве РФ, к.э.н. Юлия Косенкова напоминает, что система страхования вкладов предназначена для защиты денежных средств (до 1,4 млн руб.) на счетах и во вкладах, а не прочих активов. Поэтому в случае финансовых проблем у банка владелец счета не имеет гарантии возврата средств, помещенных на счет. Основной доход, получаемый от ОМС, заключается в приросте стоимости драгоценного металла в результате роста курса ДМ. Но доход будет считаться полученным лишь в случае его фиксирования (продажи определённого объема драгоценного металла), т.е. сам по себе прирост стоимости не облагается налогами.
Вклад в драгоценных металлах подразумевает владение клиентом банка фактическим ДМ. Т.е. на средства клиента куплен фактический слиток (или клиент внес в банк непосредственно слиток драгоценного металла), который остается в хранилище банка. С одной стороны, плюсом такой формы является возможность получить слиток на руки после окончания срока вклада. С другой – отсутствует возможность совершения операций купли-продажи имеющегося металла в рамках срока вклада, т.к. слиток неделим. Доход в таком случае формируется как за счет роста курса драгоценного металла, так и за счет процентов по вкладу.
Что касается вопросов налогообложения, то здесь, так же как и в случае операций со слитковым ДМ, возникает потенциальная обязанность уплачивать включенный в стоимость драгоценного металла налог на добавленную стоимость (НДС) при приобретении ДМ и налог на доходы физических лиц (НДФЛ).
Если рассматривать ситуацию с вкладом в драгоценных металлах, то после окончания срока вклада банк обязуется вернуть клиенту непосредственно металл в физическом выражении (металл того же наименования, той же пробы и в того же веса) либо выдать денежные средства, эквивалентные стоимости металла на дату окончания срока вклада, а также выплатить предусмотренные договором проценты. Вопрос обложения данной операции налогом на добавленную стоимость зависит от ряда факторов.
внес ли клиент во вклад физический металл или внес денежные средства, на который был куплен ДМ, в дальнейшем помещенный во вклад. В первом случае не возникает операции реализации драгоценного металла, а имеет место реализация банковской операции (привлечение драгоценных металлов во вклад), которая, согласно подп. 3 п. 3 ст. 149 Налогового кодекса РФ (НК РФ) освобождается от налогообложения. Таким образом при возврате драгоценного металла непосредственно вкладчику не возникает необходимости облагать операцию НДС вне зависимости от вида драгоценного металла. Если же имеет место второй вариант, то доцент кафедры налогов и налогового администрирования Финансового университета при Правительстве РФ, к.э.н Анна Клоницкая рекомендует для целей налогообложения разделить весь процесс на 2 операции – приобретение драгоценного металла и помещение его во вклад. В данном случае играет роль еще один фактор – металл, в котором открывается вклад.
при реализации физическим лицам серебра операция будет облагаться НДС, а при реализации золота – освобождается от обложения. Таким образом, в случае реализации клиенту серебряного слитка для последующего зачисления его во вклад, облагаемая налогом операция будет возникать еще на стадии приобретения клиентом серебра. Дальнейшая операция помещения слитка во вклад ничем не будет отличаться от рассмотренного случая внесения клиентом ранее приобретенного драгметалла.
Отдельно необходимо отметить, что проценты по вкладу не облагаются налогом на добавленную стоимость согласно подп. 3 п. 3 ст. 149 НК РФ.
С точки зрения обложения полученного дохода НДФЛ необходимо отметить, что при возврате клиенту-физическому лицу имеющихся во вкладе драгоценных металлов в слитках того же наименования и той же массы, в т.ч. с дальнейшим их изъятием из хранилища банка, у такого физического лица не возникает экономической выгоды (дохода) для целей налогообложения в связи с изменением стоимости таких драгоценных металлов (даже в случае роста курса драгоценного металла за время нахождения слитков во вкладе). Таким образом, объекта обложения НДФЛ в связи с возвратом клиенту слитков не возникает (Письмо Минфина России от 04.09.2025 №03-07-15/86695). А вот выплачиваемые банком клиенту проценты подлежат налогообложению. Порядок обложения НДФЛ процентов по вкладу (даже если он выражен в драгоценных металлах) осуществляется стандартным способом и был рассмотрен в одной из первых публикаций серии материалов, посвященной налогообложению инвестиций физических лиц.
При осуществлении операций с драгоценными металлами на ОМС облагаемых НДС операций не возникает, поскольку драгоценный металл не покидает хранилища банка (а в этом случае для целей обложения НДС не важно какой металл и какому покупателю реализуется). Облагаемый налогом на доходы физических лиц доход возникает при получении налогоплательщиком положительного финансового результата от продажи обезличенного металла. Специальных положений, регламентирующих порядок налогообложения в таких случаях, в законодательстве не предусмотрено. Налогоплательщик-резидент будет уплачивать налог по ставке 13%-15%, а нерезидент – 30%. Также возможно полное освобождения от обложения НДФЛ доходов от реализации обезличенного металла, если он принадлежал налогоплательщику на праве собственности более 3х лет.
В случае совершения операций на ОМС возникает интересный вопрос определения срока нахождения в собственности налогоплательщика граммов обезличенного металла. Согласно разъяснениям, содержащимся в Письме Минфина России от 14.02.2014 г. №03-04-07/6612, при определении налоговой базы при продаже числящихся на обезличенном металлическом счете драгоценных металлов налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать метод оценки расходов на приобретение драгоценных металлов, из числа допускаемых НК РФ, и указать его в налоговой декларации. В соответствии с выбранным методом оценки определяется срок нахождения числящихся на обезличенном металлическом счете драгоценных металлов в собственности налогоплательщика.
Инвестирование средств физических лиц в драгоценные металлы выглядит привлекательным на фоне стабильного роста курса драгоценных металлов. Например, стоимость золота на мировом рынке выросла с $1877 за унцию по состоянию на 30.10.2020 г. до $3878,4 на 03.10.2025 г. Проведенный анализ показывает, что операции, совершаемые с драгоценными металлами посредством открытия счета или вклада в банке, являются интересным инвестиционным инструментом для физических лиц.