Статья опубликована в № 4148 от 29.08.2016 под заголовком: Новая распродажа «Мечела»

«Мечел» может продать Братский завод ферросплавов и энергоактивы

Компания и банки договорились о новой распродаже активов для погашения долга

«Мечел», который сейчас завершает реструктуризацию $6,14-миллиардного долга (на конец 2015 г.), составил список активов на продажу, рассказали «Ведомостям» два источника, близких к кредиторам, и подтвердил представитель компании. На данный момент на продажу выставлены Братский завод ферросплавов (БЗФ, Иркутская обл.), знают два банкира. А также энергоактивы компании, добавляет один из них и подтверждает представитель «Мечела».

«Список живой, юридических документов, обязывающих «Мечел» что-то немедленно продать, нет», – подчеркивает один из банкиров. По его словам, у кредиторов и компании есть понимание, что если на рынке можно продать актив выгодно, то компания это сделает. С этим согласен и представитель компании: «Мечел» всегда готов рассмотреть возможность продажи любого неключевого актива за адекватную цену и при условии, что эта сделка снизит долговую нагрузку компании и не приведет к ухудшению денежного потока в будущем». Один из банкиров напоминает, что, несмотря на то что обязательства по продаже активов отсутствуют, «Мечел» должен погасить часть долга в этом году, а других источников получить средства, кроме как продать активы, у компании нет. «Мечел» уже давно продает активы для погашения задолженности (см. врез).

Компания не раскрывала график погашения долга после его частичной реструктуризации в этом году. В документах к внеочередному собранию акционеров в марте говорилось, что в IV квартале компания должна будет погасить Сбербанку $75 млн (4,9 млрд руб. по текущему курсу). На конец прошлого года (более актуальных данных нет) на счетах компании было 3,1 млрд руб. денежных средств.

Что уже продано

Первую распродажу «Мечел» объявил в 2012 г. (тогда общий долг был $9,4 млрд). Были проданы металлургические активы в Румынии за $70, болгарская ТЭЦ «Топлофикация русе» за 29 млн евро, британский мини-милл Invicta Merchant Bar частной компании Helium Miracle 127 LLP за 1,1 млн фунтов ($1,7 млн), два ферросплавных актива – Тихвинский завод под Санкт-Петербургом и казахский ГОК «Восход» – за $425 млн. Вторую распродажу он объявил в конце 2013 г. В начале 2015 г. удалось договориться о продаже американскому бизнесмену Джеймсу Джастису за $5 млн угольной компании Bluestone. В начале года «Мечел» продал Газпромбанку в счет погашения долга 49%-ную долю в Эльгинском проекте за 34,3 млрд руб.

БЗФ достался «Мечелу» в августе 2007 г. от группы «Ист». «Интерфакс» со ссылкой на источники тогда сообщал, что завод обошелся компании в $186,5 млн. Сейчас это предприятие стоит около 10 млрд руб. ($155 млн по текущему курсу), говорит директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. Но вряд ли компания будет продавать завод сейчас, так как цены на уголь выросли до максимумов с 2014 г., стоимость металлов и энергетического угля также растет, у компании появился свободный денежный поток. «Мечел» зарабатывает сейчас по 4–5 млрд руб. в месяц, говорил гендиректор компании Олег Коржов на годовом собрании акционеров в июне.

За прошлый год «Мечел» заработал 46 млрд руб. EBITDA, 58% ее принес добывающий сегмент, 37% пришлось на металлургию и 5% – на энергетический сегмент. С начала года железная руда подорожала на 36,5% до $54,6 за 1 т, а коксующийся уголь – на 62,8% до $127 за 1 т (энергетический – на 30% до $67,6 за 1 т). «Мечел» за первое полугодие увеличил производство концентрата коксующегося угля на 10% к аналогичному периоду прошлого года до 4,5 млн т.

У «Мечела» есть три энергоактива: Южно-Кузбасская ГРЭС (генерирует 554 МВт электроэнергии), «Кузбассэнергосбыт» (сбытовая компания) и управляющая «Мечел-энерго». Отдельно продать можно только Южно-Кузбасскую ГРЭС за 3,5–4 млрд руб., что недорого, отмечает Худалов.

Представители кредиторов «Мечела» – Сбербанка и ВТБ – от комментариев отказались, в Газпромбанке не ответили на запрос.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать