Финансовые технологии вступили в фазу осознанного роста. После десятилетия громких оценок и экспериментов с масштабированием «любой ценой» рынок возвращается к тому, с чего начинался: к устойчивости, контролю рисков и реальной ценности для клиента.

По данным Silicon Valley Bank: The Future of Fintech 2025, мировой финтех-пейзаж меняется: от блеска инноваций – к фундаменту доверия и дисциплины капитала.

Те, кто строит бизнес на внутреннем контроле, прозрачных процессах и технологической эффективности, становятся лидерами новой волны.

Как отмечает финансовый директор компании Upgrade Джефф Боган, «меньше блеска, больше сути». После периода, когда рынок награждал компании за быстрый рост и визуальные инновации, акценты сместились. Главной ценностью становится система внутреннего контроля – комплаенс, то есть соблюдение нормативных требований и управление рисками.

«Раньше комплаенс считался тормозом для инноваций. Сейчас он превращается в основу устойчивости бизнеса», – подчёркивает Степан Сергеев, заместитель заведующего кафедрой бизнес-информатики Финансового университета при Правительстве РФ.

Для России этот переход выглядит естественным. Отечественные финансовые экосистемы изначально развивались в тесном взаимодействии с регулятором, выстраивая прозрачную отчётность и единые процедуры проверки клиентов. Теперь именно этот фундамент становится конкурентным преимуществом на международной арене.

Главный технологический тренд – превращение искусственного интеллекта (ИИ) из «витринной функции» в основу внутренней инфраструктуры.

Если раньше алгоритмы применялись для клиентских интерфейсов, то сегодня они пронизывают весь операционный контур: идентификацию клиентов (KYC), противодействие отмыванию доходов (AML), выявление мошенничества и формирование регуляторной отчётности.

Партнёр венчурной компании Lightspeed Джастин Овердорф говорит о «новом дыхании для инвестиций»: объединение финансовых сервисов под управлением ИИ-нативных платформ снижает издержки и повышает маржу.

«Искусственный интеллект становится нервной системой финансового предприятия.

В России это направление имеет серьёзный потенциал: сильная школа прикладной математики и опыт автоматизации госфинансов дают возможность строить собственные ИИ-платформы управления рисками», – отмечает Ярослав Зубов, кандидат экономических наук, доцент кафедры бизнес-информатики Финансового университета.

Третьим ключевым вектором становится сближение децентрализованных финансов (DeFi) и традиционного банковского сектора (TradFi).

По словам сооснователя 6th Man Ventures Сержа Кассарджяна, «идеальное DeFi-приложение – то, которое удобно банку». Стейблкоины (цифровые валюты с фиксированным курсом) превращаются в инфраструктурный слой для международных расчётов, а банки всё чаще приобретают готовые платформы для интеграции таких решений.

Российские финансовые институты, работающие с цифровым рублём, уже создают предпосылки для взаимодействия с подобными инструментами.

«Опыт России в построении доверенных систем расчётов даёт основу для сотрудничества с частными эмитентами стейблкоинов, при этом в рамках прозрачных регуляторных протоколов», – поясняет Сергеев.

В 2025 году мировой рынок вошёл в фазу, которую аналитики SVB называют «средняя, но стабильная экономика».

Безработица в США выросла до 4,3%, инфляция удерживается вблизи 3%, а ФРС начала цикл смягчения денежно-кредитной политики.

Это снижает стоимость фондирования и стимулирует кредитную активность, но одновременно сокращает доходность для банков и финтех-компаний.

Маржа по кредитным картам достигла исторического максимума – около 20%, при этом долги молодых заемщиков растут быстрее всех. Финтех-платформы вынуждены искать баланс между доходностью и ответственностью.

«Сейчас выигрывают не те, кто выдает больше кредитов, а те, кто помогает клиенту управлять своими обязательствами. Финансовое здоровье становится новой метрикой лояльности», – подчёркивает Зубов.

Российские экосистемы уже развивают решения этого типа – персональные финансовые ассистенты, сервисы отсрочек платежей и рефинансирования, интегрированные в банковские приложения. Это позволяет не только удерживать клиента, но и снижать риск дефолтов.

Согласно исследованию The Future of Fintech 2025, Соединённые Штаты переживают «регуляторные качели»: часть надзорных мер ослаблена, принят закон GENIUS Act, открывший путь для свободного обращения стейблкоинов. Финтех-компании восприняли это как «второе дыхание», но эксперты предупреждают о росте рисков потребительского мошенничества.

Российский подход, напротив, демонстрирует устойчивость: сочетание цифрового надзора и технологического саморегулирования создаёт среду, где инновации встроены в систему контроля.

«Мы видим, как международные рынки приходят к тому, что в России давно реализовано – прозрачная идентификация клиентов, централизованный контроль операций и культура регуляторного доверия», – подчёркивает Сергеев.

Инвесторы смещают фокус в сторону инфраструктурных решений: облачных систем контроля, платформ внутреннего аудита, инструментов управления ИИ-моделями. Банки же видят окно возможностей – интеграцию со стейблкоин-платформами и создание ИИ-центричных операционных центров, которые снижают издержки и ускоряют обработку данных.

Мир вступает в эпоху «ответственного финтеха». Рост больше не измеряется количеством пользователей или привлечённого капитала – его критерий теперь в устойчивости, прозрачности и технологическом самоконтроле.

«Мы наблюдаем переход от цифровизации к интеллектуализации финансов.

Устойчивость бизнеса определяется не масштабом инвестиций, а глубиной интеграции технологий и регуляторных стандартов», – резюмирует Зубов.

Финтех перестаёт быть экспериментом. Он становится частью экономической инфраструктуры, от которой зависит не только эффективность, но и доверие к системе в целом. И в этом новом ландшафте Россия уже играет не роль догоняющего, а партнёра, предлагающего миру собственную модель технологической ответственности.