Малый и средний бизнес (МСП), играет ключевую роль в развитии экономики, способствуя созданию рабочих мест, повышению конкурентоспособности и развитию инноваций. Однако одной из наиболее серьезных проблем, с которой сталкиваются предприятия данного сегмента, является нехватка финансовых ресурсов. Недостаточная ликвидность, кассовые разрывы и ограниченный доступ к банковскому кредитованию негативно сказываются на устойчивости бизнеса, препятствуют его росту и развитию.

В таких условиях особую значимость приобретает факторинговое финансирование как инструмент, позволяющий предприятиям оперативно привлекать оборотные средства, не создавая дополнительной долговой нагрузки. Факторинг представляет собой механизм финансирования, при котором компания уступает свои дебиторские требования факторинговой организации в обмен на немедленное получение денежных средств. Ключевой особенностью факторинга является его направленность на финансирование оборотного капитала предприятий без привлечения традиционного банковского кредитования. В отличие от кредита, факторинг не требует залогового обеспечения в виде недвижимости или оборудования, поскольку основным объектом финансирования выступает дебиторская задолженность. Таким образом, данный инструмент особенно востребован среди малых и средних предприятий (МСП), которые испытывают сложности с доступом к банковским займам из-за недостаточной кредитной истории или недостатка ликвидных активов.

Существуют различные виды факторинга, включая открытый и закрытый, с регрессом и без регресса, а также локальный и международный, каждый из которых имеет свои особенности и используется в зависимости от специфики бизнеса и потребностей участников сделок. Факторинг может осуществляться в различных формах, в зависимости от уровня вовлеченности дебиторов в процесс сделки. Одним из ключевых критериев классификации является степень осведомленности покупателя о передаче права требования факторинговой компании. В этом контексте различают открытый и закрытый факторинг, каждый из которых имеет свои особенности и преимущества. Открытый факторинг предполагает, что дебитор (покупатель) уведомляется о том, что его задолженность перед поставщиком была переуступлена факторинговой компании. Это означает, что все платежи он обязан направлять непосредственно фактору, а не первоначальному кредитору. Данная модель часто используется в международной торговле и в тех случаях, когда поставщику важно подтвердить свою финансовую устойчивость перед контрагентами. Открытый факторинг позволяет факторинговой компании более эффективно контролировать дебиторскую задолженность, а также снижает риски неплатежей, поскольку покупатель осведомлен о наличии обязательств перед фактором. Закрытый факторинг, напротив, осуществляется без уведомления дебитора о переуступке права требования.

Покупатель продолжает осуществлять платежи на счет поставщика, который затем самостоятельно погашает обязательства перед факторинговой компанией. Этот вид факторинга подходит для ситуаций, когда поставщик не хочет, чтобы его клиенты знали о привлечении факторинга, например, для сохранения репутации надежного партнера или избегания дополнительных вопросов со стороны контрагентов. Однако в этом случае фактор несет более высокий риск, поскольку не имеет прямого контроля над платежами дебитора. Факторинг с регрессом означает, что, если покупатель (дебитор) не оплатит счет в установленный срок, поставщик обязан самостоятельно возместить задолженность факторинговой компании. По сути, фактор предоставляет финансирование только на время, а риск неоплаты остается на стороне поставщика. Такая схема факторинга обычно имеет более низкую стоимость, так как факторинговая компания не берет на себя риски неплатежей. Данный вариант чаще используется в случаях, когда поставщик уверен в надежности своих клиентов и готов самостоятельно контролировать возможные риски. Факторинг без регресса, наоборот, полностью защищает поставщика от риска неоплаты. В этой модели факторинговая компания берет на себя риск неоплаты и ответственность за взыскание задолженности и покрывает возможные потери, если дебитор окажется неплатежеспособным. Таким образом, поставщик получает финансирование без необходимости возмещать долг в случае дефолта покупателя. Однако из-за более высоких рисков для фактора стоимость такой услуги выше, а сама сделка сопровождается тщательной проверкой кредитоспособности дебиторов.

Важным шагом в поддержке бизнеса является программа льготного факторинга, которая была запущена в Москве в 2022 году. Она предоставляет малым и средним предприятиям возможность заключать договоры факторинга на сумму до 100 миллионов рублей по сниженной ставке. В программе участвуют ведущие факторинговые организации, такие как «Сбербанк Факторинг», «Совкомбанк Факторинг», «ВТБ Факторинг», «МСП Факторинг» и «РСХБ Факторинг». Результаты программы также впечатляют: за первые полтора года работы было заключено более 830 договоров на сумму свыше 24 миллиардов рублей, что позволило МСП привлечь 58 рублей заемного финансирования на каждый рубль бюджетных средств. Кроме того, существует программа государственного факторинга, ориентированная на поддержку поставщиков, работающих с государственными компаниями. Эта программа предусматривает покрытие до 95% стоимости поставки по ставке минимум 1% в месяц. Для участия в государственном факторинге компаниям необходимо иметь опыт выполнения контрактов с госзаказчиками и соответствовать определенным требованиям.

Факторинговое финансирование является важным инструментом поддержки малых и средних предприятий (МСП), предоставляя им доступ к оборотным средствам без необходимости залога и сложных процедур банковского кредитования. В отличие от традиционного финансирования, факторинг позволяет МСП ускорить оборачиваемость капитала, минимизировать кассовые разрывы и своевременно оплачивать обязательства перед поставщиками. Это особенно актуально для компаний, работающих с отсрочкой платежа, так как факторинговая компания предоставляет финансирование сразу после отгрузки товара или оказания услуги, не дожидаясь поступления средств от дебиторов. На данный момент, в Индустрии Факторинга в России работает около 40 факторинговых компаний. В следующем году Факторингу в России 30 лет.

Доцент Финансового университета при Правительстве РФ, к.э.н. Илья Покаместов отмечает, что на конец сентября 2025 в Российской Федерации насчитывалось более 18000 компаний, пользующихся факторинговыми услугами по данным Ассоциации факторинговых компаний, а число Дебиторов в сделках факторинга превысило 11 тысяч. Обычно степень проникновения услуг факторинга на страновой рынок измеряют в процентах ВВП-и в Италии, например, этот показатель 11 %, в нашей же стране, наверное, не дотягивает и до процента от ВВП, а значит потенциал развития рынка факторинга в России огромен.