IBS отложила размещение из-за спада на рынках

Похожая участь может грозить еще нескольким компаниям, планирующим IPO на Московской бирже
IBS отложила IPO на Московской бирже, такая же участь может грозить еще нескольким компаниям, готовящим IPO /Евгений Разумный / Ведомости

Российский IT-холдинг IBS Анатолия Карачинского и Сергея Мацоцкого приостанавливает подготовку к IPO на Московской бирже, сообщил его представитель. Сильная волатильность – не самые лучшие условия для сделки, объяснила «Ведомостям» гендиректор IBS Светлана Баланова. При этом она отметила «очевидный» интерес инвесторов к бумагам IBS и положительные результаты предварительных переговоров. «С учетом текущих финансовых результатов и высокого потенциала бизнеса у нас есть возможность дождаться более благоприятной конъюнктуры», – уверена Баланова. Рабочая группа по организации размещения не распущена, уверяет человек, близкий к его организаторам.

После того как минфин США 6 апреля объявил о санкциях против 24 россиян и 15 российских компаний, фондовый рынок и курс рубля обвалились. С 9 апреля инвесторы начали массовую распродажу российских активов. Падение усугубляла и геополитическая напряженность из-за ситуации вокруг Сирии. Так, 11 апреля евро дорожал до 80,5 руб., доллар – до 65,06 руб. 9 апреля котировки самого дорогого российского эмитента – Сбербанка на Московской бирже падали на 20%. Дешевели и другие ценные бумаги, в том числе российский госдолг.

ПАО «ИБС ИТ услуги» (головная компания холдинга) должно было объявить детали IPO 16 апреля, рассказывает человек, знающий детали подготовки размещения IBS, а 27 апреля – начать торги на Московской бирже. После IPO доля акций в свободном обращении должна была составить 30–35%. Целевая сумма размещения равнялась 7–8 млрд руб., говорил человек, знающий условия размещения. Инвестор, знающий эти условия, подтверждал: речь идет о сумме около $100 млн. Вся IBS в начале апреля оценивалась примерено в $300 млн, добавлял он. Деньги нужны компании на расширение линейки сервисов и финансирование сделок слияний и поглощений.

Второй поход на биржу

IBS уже побывала на бирже. В конце 2005 г. акционеры IBS продали 33% акций компании частным инвесторам. Весь холдинг (тогда в него входили IBS, офшорный разработчик софта Luxoft и сборщик компьютеров Depo Computers) инвесторы оценили в 2005 г. в $344 млн. 22 февраля 2007 г. GDR IBS были допущены к торгам Франкфуртской фондовой биржи. В июне 2013 г. на Нью-Йоркской фондовой бирже разместился Luxoft. Покупатели заплатили $69,6 млн за 12,5% акций. Половину этих акций продала сама Luxoft, половину – IBS Group. Торги акциями IBS Group прекратились 29 октября 2014 г. 7 ноября 2014 г. произошла конвертация акций – миноритарные акционеры IBS Group получили взамен своих бумаг акции Luxoft, а совладельцы IBS Карачинский с Мацоцким консолидировали 100% компании. Конвертация была затеяна для того, чтобы на бирже остался только бизнес Luxoft, которому мешал не столь успешный интегратор, объясняла «Ведомостям» в сентябре 2014 г. аналитик «Сбербанк CIB» Юлия Гордеева.

Нет уверенности в том, что на акции IBS был большой спрос, говорит управляющий директор «ТКБ инвестмент партнерс» Владимир Цупров. Но что послужило основной причиной отмены IPO, сказать все же сложно, отмечает он. С одной стороны, конечно, влияет плохая конъюнктура рынка, с другой – готовится сразу несколько размещений, успех которых изначально был неочевиден: это уже отложенное IPO IBS, а также IPO HeadHunter и вторичное размещение группы компаний «Черкизово». Потенциальные зарубежные инвесторы могли засомневаться, стоит ли им финансировать IBS, которая оказывает услуги российским госорганам и в перспективе может оказаться под санкциями, предлагает другую версию аналитик из крупной инвестиционной компании. По его мнению, для «Черкизово» и HeadHunter риски меньше, потому что они не сотрудничают с государством. Но на них также влияет конъюнктура – оценки компаний могут снизиться.

HeadHunter планирует продать инвесторам американских депозитарных акций (ADS) на $250 млн на NASDAQ. Ее представитель отказался от комментариев. «Черкизово» может разместить бумаги на $300 млн, следовало из сообщения компании. Представитель компании ранее сообщал, что сделку планируется завершить в середине мая. Планы не изменились, подтвердил он «Ведомостям» 13 апреля.