Финансы
Бесплатный
Илья Усов|Дарья Борисяк
Статья опубликована в № 4305 от 19.04.2017 под заголовком: Деньги на «Будущее»

Через полгода после IPO выяснилось, что ФГ «Будущее» планирует допэмисcию

Часть акций может быть размещена на рынке

Финансовая группа «Будущее» (объединяет частные пенсионные фонды (НПФ) владельца O1 Group Бориса Минца), разместившая на Московской бирже в конце прошлого года 20% акций, может провести допэмиссию и даже выйти на биржу для пополнения капитала. В повестку грядущего собрания акционеров (состоится 17 мая в заочной форме) группа включила пункт о дополнительной эмиссии акций.

Финансовая группа провела IPO в октябре. За 20% акций Минц выручил 11,7 млрд руб. Часть из этих денег планировалось отправить на покрытие долга перед МКБ (по кредиту на момент размещения были заложены 78% акций ФГ «Будущее»), а еще одну часть – на приобретения пенсионных фондов. Организаторами размещения были «ВТБ капитал» и «Атон». Последний активно привлекал к участию частных инвесторов.

К концу марта 2017 г. 3% акций группы были высвобождены из-под залога. «МКБ было выплачено 2–3 млрд руб.», – сообщал ранее сын Бориса, член совета директоров ФГ Игорь Минц, однако он не называл точную сумму. Часть средств вырученных на IPO, по его словам, были потрачены на покупку у Fletcher Group Holdings Владимира Лисина 100% акций НПФ «Социальное развитие» (сделка закрыта в феврале).

За пенсионный фонд Борис Минц заплатил 15% от стоимости активов НПФ (порядка 1,6 млрд руб. – «Ведомости»), знает человек, близкий к ФГ «Будущее». «Около 15%», – подтверждает человек, близкий к O1 Group. Активы НПФ «Социальное развитие» на конец 2016 г. составляли около 11 млрд руб., следует из отчетности фонда по РСБУ. Ранее Лисину предлагали лучшие условия сделки – 25% от активов, знает человек, близкий к сделке, но он по какой-то причине не продал фонд: «Вливать [деньги в фонд] смысла не было, актив непрофильный, [а позже] отдали тем, кто брал».

«Социальное развитие» пока принадлежит O1 Group. Однако до конца лета 2017 г. акционеры группы должны проголосовать за консолидацию фонда в ФГ «Будущее».

Планируемая докапитализация будет осуществлена как раз под внесение в ФГ «Будущее» 100% акций НПФ «Социальное развитие», рассказал человек, близкий к O1 Group: «А также частично для привлечения средств на переходную кампанию». Объем допэмиссии пока не определен, указывает он, как, впрочем, и цена: «Но она будет выше цены, по которой проводилось первичное размещение на Московской бирже». По его словам, в O1 Group надеются, что не все акции будут выкуплены акционерами, которые смогут участвовать в допэмиссии пропорционально доле владения, но часть также будет размещена на рынке.

Пенсии в банке

На данный момент под обременением по кредитам МКБ находится 75% плюс 1 акция ФГ «Будущее». В феврале 2015 г. O1 Group взяла кредит в МКБ на 106 млн евро (ставка по кредиту – 6,7% годовых), а затем в июне того же года еще один – на 9 млрд руб. (ключевая ставка ЦБ + 1,5%). В марте 2016 г. кредит взяла ФГ «Будущее» (ставка – 14,5% годовых, лимит составлял 1,9 млрд руб.; в конце 2016 г. переоформлен в новый кредит на 1,67 млрд руб., лимит был ограничен суммой кредита). Расплатиться по кредитам O1 Group должна к 2020 г., ФГ «Будущее» – к 2026 г.

O1 Group уже пришлось потратиться на переходную кампанию фондов ФГ «Будущее» в 2016 г. Подконтрольная ей кипрская Rencetlo Investments оказала в 2016 г. группе безвозмездную помощь на 2,1 млрд руб., из которых в 2016 г. было потрачено 1,1 млрд руб. При этом почти 850 млн руб. пошли в качестве финансовой помощи флагманскому пенсионному фонду ФГ – НПФ «Будущее», который, в частности потратил деньги на привлечение новых клиентов. Ранее гендиректор ФГ «Будущее» Марина Руднева уверяла, что в 2017 г. группа постарается уложиться с расходами в оставшийся от этой помощи 1 млрд руб.

Права миноритариев не будут ущемлены, утверждает человек, близкий к O1 Group: «ФГ «Будущее» докапитализируется за счет нового фонда, а новые клиенты дают большую добавочную стоимость, чем плата за их привлечение».

«Формально допэмиссия вскоре после IPO не нарушает нормы, но, как правило, в ходе размещения компании стараются предупреждать о возможных изменениях в акционерном капитале в обозримом будущем. В этом же случае размещение прошло недавно, но, насколько известно, акционеров о допэмиссии не предупреждали». – говорит старший стратег по рынкам акций «Сбербанк CIB» Андрей Кузнецов.

Представители ФГ «Будущее», O1 Group не ответили на запрос «Ведомостей». В «Атоне» и «ВТБ капитале» отказались отмечать на вопрос, предупреждали ли они участников IPO о возможной допэмиссии ФГ «Будущее».