Эксперты ожидают роста нефтесервисного рынка в России в 2026-2028 годах

Объем рынка нефтесервисных услуг в России в 2026 г. увеличится на 7,5% к уровню прошлого года и составит 3,25 трлн руб. Об этом говорится в обзоре консалтинговой компании Kasatkin Consulting.

В 2027 г. объем рынка также вырастет на 7,5% до 3,49 млрд руб., в 2028 г. – еще на столько же и достигнет 3,75 трлн руб. В 2025 г. объем рынка снизился на 3,2% до 3,02 трлн руб. В секторе занято порядка 370 000 человек.

О том, за счет чего будет расти российский рынок нефтесервисных услуг, как будет меняться маржа нефтесервисного бизнеса и какие сегменты принесут компаниям больший доход, в материале «Ведомости. Промышленности и инфраструктуры».

Капиталоемкий рынок

Рынок нефтесервиса в России в 2021–2025 гг. рос в среднем на 13% ежегодно, говорится в обзоре. Но большую часть прироста (9–10 п. п.) обеспечила инфляция и лишь 3 п. п. – расширение физического объема работ, отмечают аналитики Kasatkin Consulting.

Снижение объема нефтесервисных услуг в 2025 г. произошло на фоне снижения капитальных затрат нефтяных компаний, следует из обзора. По оценке Kasatkin Consulting, инвестиции в добычу нефти в России в прошлом году сократились на 3% до 3,2 трлн руб.

В 2026 г. благодаря росту цен на нефть, ослаблению рубля, а также снижению ключевой ставки Банка России возможности компаний финансировать нефтесервисные работы вырастут, а доля физических работ в приросте объема рынка увеличится вдвое, считают авторы обзора. Вместе с тем общий среднегодовой темп прироста рынка замедлится до 7,5%, указывают эксперты Kasatkin Consulting.

Рост выручки нефтесервисных компаний в 2026 г. в основном обусловлен активизацией усилий нефтяников по интенсификации добычи, а также финансированием отдельных крупных проектов, говорит аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман. Например, «Роснефть» в первом полугодии на фоне развития проекта «Восток ойл» увеличила капитальные затраты почти на 12% в годовом выражении, напоминает эксперт.

В текущих рыночных условиях российские нефтяные компании в основном фокусируются на разработке действующих месторождений, но доля трудноизвлекаемых запасов в добыче в ближайшие годы продолжит расти, отмечает Кауфман. Это должно положительно повлиять на рынок нефтесервисных услуг, считает он.

Развитие по сегментам

Основным сегментом нефтесервисного рынка является рынок бурения и бурового сервиса, который включает эксплуатационное бурение, зарезку боковых стволов, сопровождение бурения, закачку буровых растворов, цементирование, геофизические исследования скважин (ГИС) и долотный сервис. На этот сегмент в 2025 г. пришлось 44% всего рынка, или 1,3 трлн руб.

Другими крупными сегментами рынка нефтесервисных услуг являются текущий и капитальный ремонт скважин (ТКРС) – 239 млрд руб. (или 7,9%) в 2025 г., проведение гидравлического разрыва пласта (ГРП) – 223 млрд руб. (7,4%) и геологоразведочные работы – 150 млрд руб. (5%).

Наиболее растущими и рентабельными направлениями рынка нефтесервисных услуг являются сопровождение бурения, цементирование, закачка буровых растворов, механизированная добыча, наименее – сервисы, связанные с геологоразведкой, отмечается в обзоре Kasatkin Consulting.

Рынок бурового сервиса остается наиболее крупным и стабильно растущим сегментом нефтесервисного рынка. За последние пять лет он рос в среднем на 13% ежегодно, в основном за счет увеличения сложности операций. Общий объем проходки увеличился на 11% – с 26,2 млн м в 2021 г. до 29,1 млн м в 2025 г., в том числе объем горизонтального бурения вырос на 30% – с 14,2 млн м в 2021 г. до 18,5 млн м в 2025 г. Объем строительства скважин при этом существенно не изменился: в 2021 г. было введено 7400 единиц, в 2025 г – 7365 единиц.

Вместе с тем происходит износ бурового парка, сейчас он составляет 55%. Без масштабного обновления парка текущий объем мощностей находится на предельном уровне – около 32 млн м, предупреждают эксперты Kasatkin Consulting.

Рынок ТКРС в 2021–2025 гг. рос на 10% в год при инфляции около 9%. В реальном выражении сегмент практически не растет, а парк из 2877 бригад почти не меняется, отмечается в обзоре. По мнению экспертов Kasatkin Consulting, главный резерв эффективности сегмента заключается в сокращении простоев и улучшении снабжения. Каждый процентный пункт снижения простоев эквивалентен вводу примерно 29 дополнительных бригад без соответствующих капитальных затрат.

Быстрее других за последние пять лет рос рынок ГРП – в среднем на 14% в год. При этом прирост в основном обеспечивает многостадийный ГРП: его доля за последние пять лет выросла с 66 до 74%.

Рынок геологоразведочных работ (ГРР) в последние пять лет рос всего на 2% в год, т. е. существенно ниже уровня инфляции. Доля работ, выполняемых нефтяными компаниями собственными силами, выросла с 20 до 26%, поэтому подрядный рынок в реальном выражении сокращается, уточняется в обзоре.

Направления роста

Наибольший вклад в рост нефтесервисного рынка в 2026–2028 гг. внесет сегмент бурения и бурового сервиса, говорится в обзоре. Объем этого рынка в 2026 г. увеличится на 6,6% к уровню прошлого года до 1,4 трлн руб. В 2027 г. достигнет 1,5 трлн руб. (+6,8% к уровню предыдущего года), в 2028 г. – 1,6 трлн руб. (+6,7%). Непосредственно рынок бурения увеличится в 2026 г. на 7% до 722 млрд руб., в 2027 г. – на 7,1% до 773 млрд руб., в 2028 г. – на 7% до 827 млрд руб.

Физический объем бурения в 2026 г. составит 29,9 млн м, что на 2,7% больше, чем в прошлом году, отмечают авторы обзора. В том числе объем горизонтального бурения увеличится до 19,9 млн м (+7,6%). В 2027 г. проходка составит 30,7 млн м (+2,7% к уровню предыдущего года), в том числе в горизонтальном бурении – 20,9 млн м (+5%). В 2028 г. объем бурения достигнет 31,5 млн м (+2,6%), в том числе горизонтального – 21,9 млн м (+9,5%).

По прогнозу Kasatkin Consulting, в 2026 г. будут введены в эксплуатацию 7474 скважины, что на 1% больше, чем в 2025 г. В следующем году объем ввода составит 7549 единиц, в 2028 г. – 7624 единицы. Парк буровых установок в 2026 г. вырастет на 2,7% до 1389 единиц, в 2027 г. он достигнет 1426 единиц, в 2028 г. – 1464 единицы.

Наиболее быстрыми темпами в 2026–2028 гг. будет расти рынок ГРП. В 2026 г. его объем увеличится на 16,1% до 259 млрд руб. В 2027 г. он вырастет на 13,9% к уровню предыдущего года до 294 млрд руб., в 2028 г. – еще на 13,7% и достигнет 334 млрд руб.

Объем рынка ТКРС в 2026 г. вырастет на 6,7% до 239 млрд руб. В 2027 г. его объем составит 273 млрд руб. (+7,1% к показателю предыдущего года), в 2028 г. – 292 млрд руб. (+7%).

Объем рынка геологоразведки в этом году увеличится на 5,3% до 158 млрд руб. В том числе 80 млрд руб. составит стоимость разведочного бурения, 70 млрд руб. – сейсморазведки, 8 млрд руб. – ГИС. В 2027 г. объем рынка ГРР составит 166 млрд руб. (+5,1% к уровню предыдущего года), в 2028 г. – 175 млрд руб. (+5,4%).

Геологоразведка остается наименее привлекательным сегментом с точки зрения срока окупаемости инвестиций, поясняет инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. При высокой неопределенности и длительном сроке окупаемости проектов нефтяные компании в первую очередь направляют средства на поддержание добычи на действующих месторождениях, отмечает эксперт. Кроме того, развитие сегмента сдерживают санкционные ограничения, говорит он. Именно поэтому рынок ГРР будет расти заметно медленнее рынка бурения и ГРП, констатирует Суверов.

Маржинальность в зоне риска

По мнению партнера Kasatkin Consulting Дмитрия Касаткина, вклад нефтесервисной отрасли в добычу в России существенно недооценен. Именно нефтесервисный бизнес определяет себестоимость добычи, на него приходится почти две трети всех затрат нефтяных компаний, подчеркивает он.

Ключевым фактором роста нефтесервисного рынка в ближайшие годы станет необходимость сохранения добычи нефти в стране на уровне 510–520 млн т в год, для чего потребуется увеличение инвестиций в бурение и ГРП, поясняет Касаткин. Эти сегменты обеспечат устойчивый рост всего нефтесервисного рынка, говорит эксперт.

Рынок ГРР при этом останется недоинвестированным, отмечает Касаткин. По его мнению, более существенный рост вложений нефтяников в геологоразведку возможен через 5–7 лет на фоне снижения добычи на действующих месторождениях.

Истощение нефтяных месторождений Западной Сибири вынуждает нефтяников применять более дорогие методы интенсификации добычи и смещать фокус на трудноизвлекаемые запасы, в этих условиях капитальные затраты компаний будут расти, отмечает Суверов. Рост капитальных затрат обусловлен ростом расходов на поддержание добычи на зрелых месторождениях, соглашается управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова. В этом году зафиксирован рекордный объем бурения, но средний дебит новой скважины опустился до исторического минимума, обращает внимание эксперт.

Несмотря на рост объемов рынка, маржинальность нефтесервисного бизнеса не увеличивается, отмечает Касаткин. Себестоимость добычи нефти в России растет, увеличивается объем работ, но роста добычи не происходит, говорит он. По данным Kasatkin Consulting, в 2021–2025 гг. добыча нефти в России снизилась на 2% до 512 млн т, тогда как объем бурения вырос на 11%, а численность занятых в нефтесервисной отрасли – на 16%. Маржа нефтесервисного бизнеса сокращается и «запас хода этого механизма близок к исчерпанию», заключает эксперт.