Инвестиции в нефтяную отрасль в мире до 2050 года могут составить $18,2 трлн

Инвестиции в нефтяную отрасль для обеспечения растущего спроса на нефть в мире и компенсации снижения добычи на зрелых месторождениях в 2025–2050 гг. должны составить $18,2 трлн, или $700 млрд в год. Об этом говорится в ежегодном докладе Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) World Oil Outlook (WOO-2025).

В том числе необходимые инвестиции в разведку и добычу нефти (upstream) организация оценивает в $14,9 трлн ($573 млрд в год), в переработку (downstream) – $2 трлн, или $77 млрд в год, в транспортировку (midstream) – $1,3 трлн, или $50 млрд в год.

В прошлом году организация оценивала необходимые инвестиции в период с 2024 по 2050 г. в $17,4 трлн ($644 млрд в год). Несмотря на сокращение прогнозного периода на один год, суммарный показатель вырос на 5%. Необходимый среднегодовой объем вложений при этом увеличился на 9%.

Дефицит инвестиций может негативно повлиять на стабильность мирового нефтяного рынка и энергетическую безопасность, отмечается в докладе. Генеральный секретарь ОПЕК Хайсам аль-Гайс 14 июля уточнял, что ежегодное естественное снижение добычи нефти из-за истощения запасов оценивается в 5%.

«Представьте, что произойдет с поставками, если мы не будем инвестировать достаточно средств в нефтяную промышленность. Поэтому нам нужно инвестировать достаточно уже сегодня, чтобы поддерживать добычу на том же уровне», – заявил он (цитата по «Интерфаксу»).

Перспективы нефтяного рынка

По прогнозу ОПЕК, мировой спрос на нефть в 2050 г. достигнет 122,9 млн барр./сутки, что на 18,5% больше показателя 2024 г. Таким образом, организация повысила прогноз на 2% по сравнению с прошлогодним докладом.

Спрос на нефть, по оценке ОПЕК, будет расти из-за роста населения в мире – преимущественно в развивающихся странах – почти на 1,5 млрд человек к 2050 г. и урбанизации.

Основной рост спроса, по прогнозу организации, придется на Индию и другие страны Азии (за исключением Китая), а также страны Ближнего Востока и Африки. Общий спрос на нефть этих стран в 2050 г. увеличится на 22,4 млн барр./сутки к уровню 2024 г.

ОПЕК ожидает, что добыча нефти в мире к 2050 г. вырастет на 20% к уровню 2024 г. до 123 млн барр./сутки, из которых только на страны – участницы соглашения ОПЕК+ придется больше половины объема: 64,1 млн барр./сутки (+30,5%). В прошлом году организация ожидала, что добыча нефти в мире вырастет до 120,2 млн барр./сутки. Прогноз, таким образом, пересмотрен на 2% в сторону повышения.

В обновленном прогнозе ОПЕК также отмечает роль США и Канады в увеличении поставок нефти на мировой рынок. Добыча нефти в США, согласно ожиданиям организации, достигнет 23,1 млн барр./сутки в 2030 г. (+6% к 2024 г.) и снизится до 19,6 млн барр./сутки в 2050 г. (-10%), в Канаде вырастет на 30,5% до 7,7 млн барр./сутки в 2050 г. При этом добыча в этих странах остается одной из самых дорогих в мире, говорится в докладе.

Наибольшие потребности в инвестициях в разведку и добычу сосредоточены в США и Канаде, указывает организация. Эти страны должны суммарно инвестировать в среднем около $250 млрд в год для обеспечения необходимых объемов поставок нефти, уточняет ОПЕК. Инвестиции в странах ОПЕК+ должны составить более $200 млрд в год, в остальных нефтедобывающих странах – более $120 млрд, следует из доклада.

Как сейчас инвестируют в нефтяную отрасль

ОПЕК не приводит данные по вложениям в отрасль в 2024 г. В 2025 г. инвестиции в добычу нефти, по оценке организации, составят $480,6 млрд, а в следующем году перешагнут отметку в $500 млрд и достигнут $508 млрд.

Международное энергетическое агентство (МЭА) в начале июня в ежегодном докладе World Energy Investment 2025 указывало, что инвестиции в нефтяную отрасль в 2024 г. снизились на 1% к уровню предыдущего года и составили $599 млрд. В этом году капитальные затраты, по прогнозу агентства, сократятся на 11% до $535 млрд. Вложения сократятся из-за низких цен на нефть, поясняло МЭА. При этом инвестиции в мировую нефтепереработку в 2025 г. упадут до самого низкого уровня за последние 10 лет, указывала организация.

Ранее о нехватке инвестиций в разведку и добычу нефти в мире заявляли президент России Владимир Путин, вице-премьер Александр Новак и главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин.

Сечин в декабре 2024 г. на XVII Веронском евразийском экономическом форуме отмечал, что для повышения уровня жизни населения развивающихся стран хотя бы до половины уровня «золотого миллиарда» необходимо увеличить добычу нефти почти вдвое. По его оценке, только для поддержания добычи на текущем уровне необходимо ежегодно замещать около 11% мирового производства. При этом из-за сокращения традиционных запасов растет значение трудноизвлекаемой нефти, стоимость добычи которой значительно выше, подчеркнул глава «Роснефти».

В июне 2025 г. на ПМЭФе Сечин обратил внимание, что мировые запасы нефти находятся на минимальных уровнях за последние пять лет. При этом он отметил, что мировая энергобезопасность зависит от России, Ирана и Венесуэлы, на которые приходится треть мировых запасов нефти и 15% мировой добычи.

Оценки инвестиций

Опрошенные «Ведомостями» эксперты согласны с аналитиками ОПЕК в том, что инвестиции в нефтяную отрасль в ближайшие годы будут расти, но в оценках роста они разошлись.

По оценке аналитика ФГ «Финам» Сергея Кауфмана, сейчас в сегмент upstream в отрасли инвестируется порядка $450–500 млрд в год. Более активное вовлечение в добычу трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ) и накопленная инфляция могут повысить необходимый объем инвестиций на горизонте 5–7 лет, рассуждает он. Но исторически эти факторы частично нивелировались экономией за счет развития технологий, обращает внимание аналитик. Поэтому максимальный объем инвестиций в обозримом будущем будет близок к $550 млрд, полагает он.

Аналитики ОПЕК в своих оценках перспектив рынка нефти «практически всегда более оптимистичны, чем прочие прогнозисты», говорит Кауфман. По его мнению, наиболее важным в докладе является то, что прогноз организации предполагает рост спроса на нефть после 2035 г. Это расходится с большинством других прогнозов, обращает внимание аналитик. Приведенная ОПЕК прогнозная оценка инвестиций может быть завышена на 10–15% из-за излишне оптимистичного взгляда на спрос, считает он.

Руководитель проектов «Имплементы» Иван Тимонин считает, что в 2025 г. объем вложений в добычу нефти составит порядка $625–650 млрд. В период до 2030 г. среднегодовой объем инвестиций в добычу сырья может достичь $650–750 млрд благодаря запуску новых проектов в Латинской Америке и Азии, прогнозирует эксперт.

«Исходя из исторического опыта, пики инвестиций в сегменте upstream обычно приходятся на фазы замещения истощающихся активов и ввода в эксплуатацию крупных месторождений», – отмечает Тимонин. Особенно интенсивные вложения он ожидает в 2027–2032 гг. за счет финансирования ряда крупных шельфовых и арктических проектов.

Триллионы в добычу

Основными препятствиями для притока инвестиций в нефтяные проекты остаются геополитические ограничения, технологические сложности и финансовые факторы, отмечают эксперты.

В ближайшие 30 лет отрасли предстоит решить задачу по определению и внедрению экономически обоснованных способов освоения ТрИЗ и добычи нефти в Арктике, обращает внимание руководитель практики по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Kept Максим Малков. По его словам, эти направления требуют значительных трудозатрат, привлечения новых технологий и инвестиций. Именно по этой причине основной объем капитальных вложений в отрасли будет приходиться на добычу, отмечает аналитик.

Российская нефтяная отрасль оказалась отрезана от зарубежных технологий, поэтому ей необходимы значительные инвестиции, чтобы освоить свои собственные, добавляет Малков.

Тимонин считает, что наиболее существенный объем инвестиций до 2050 г. придется «на регионы с большими ресурсами и относительно низкой себестоимостью добычи». Среди них он выделяет Ближний Восток, Россию, США и страны Западной Африки.

Негативно на объемы инвестиций до 2050 г. могут повлиять низкие цены на нефть, высокая стоимость заемных средств, ужесточение климатических требований и ускоренный переход на возобновляемые источники энергии, подрывающий долгосрочный спрос на углеводороды, отмечает Тимонин.

При этом он не исключает, что суммарные инвестиции в нефтяную отрасль до 2050 г. превысят $18,2 трлн. К этому могут привести рост мирового спроса на нефть, особенно в странах Азии и Африки, геополитическая нестабильность, а также инфляция капитальных затрат, говорит эксперт.-