Базовое понятие опциона позволяет определить его как производный финансовый инструмент, срочную сделку, которая характеризуется реализацией права на совершение иной сделки (покупки или продажи базисного актива) по фиксированной цене. В то же время в управленческой практике применяется понятие трудового опциона как формы долгосрочной мотивации сотрудников, позволяющей им при выполнении определенных показателей приобрести акции или долю в компании по заранее определённой цене (цене страйк). Такой инструмент мотивации носит название реального опциона, цель которого – повысить заинтересованность работника в результатах деятельности компании, повышении ее капитализации и т.д.

Но в ряде случаев для повышения мотивации сотрудников компании используют так называемые «фантомные опционы». Данная форма мотивации и удержания сотрудников предполагает, что денежное вознаграждение сотрудника зависит от роста стоимости бизнеса, но фактически в собственность сотрудника не передаются ценные бумаги или доли в капитале. Фантомный опцион можно назвать виртуальной акцией, т.е. сотрудник имеет право на часть прибыли, получаемой компанией, но, в то же время, не обладает иными правами акционера (например, правом принятия решений). Чаще всего право на получение части прибыли (право на виртуальный опцион) возникает у сотрудника при выполнении ряда условий, например, продолжительность работы в данной компании, выполнение KPI и проч.

Выплаты по фантомным опционам представляют из себя вознаграждение, выплачиваемое работодателем, в связи с чем потенциально возникает обязанность по исчислению и уплате налогов и страховых взносов по ним. Данному вопросу посвящено письмо Минфина России от 17 июня 2025 г. № 03-15-05/58680. Согласно разъяснению Минфина, выплаты по фантомным опционам для целей налогообложения признаются дивидендами, выплаченными российскими компаниями. Следовательно, подлежат налогообложению в порядке, предусмотренном для дивидендов. К.э.н., доцент Кафедры налогов и налогового администрирования Финуниверситета Юлия Косенкова отмечает, что это разъяснение соответствует духу закона, при этом не вполне учитывает букву закона. Согласно п. 1 ст. 43 Налогового кодекса Российской Федерации (далее - НК РФ) «Дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения … по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации». При этом в рассматриваемом случае сотруднику организации не принадлежат акции (доли в капитале), также не идет речь о пропорциональности распределения. Следовательно, формальные условия признания выплат дивидендами не соблюдены. По мнению Департамента налоговой политики Минфина, факт перечисления сумм распределенной прибыли иным лицам не изменяет вышеуказанный порядок. По мнению же эксперта, выплаты однозначно подлежат налогообложению, но установить их правовую природу достаточно сложно. С одной стороны, они не в полной мере соответствуют понятию дивидендов. С другой, их нельзя трактовать в качестве премиальных выплат, поскольку они не учитываются в составе расходов для целей обложения налогом на прибыль. Таким образом, налогообложение выплат по виртуальным опционам в порядке, предусмотренном для дивидендов, можно рассматривать в качестве компромиссного подхода. В таком случае выплаты по опционам облагаются по ставке 13% при сумме выплат не более 2,4 млн руб. в год, и по ставке 15% с суммы, превышающей 2,4 млн руб. (т.е. более развернутая прогрессия - до 22% - не применяется). При этом для целей определения налоговой базы суммы выплат по фантомным опционам не суммируются с другими выплатами (а только лишь с прочими дивидендами). При осуществлении выплат по виртуальным опционам на работодателя возлагаются обязанности налогового агента, в связи с чем работодатель обязан исчислить и удержать НДФЛ в отношении каждого получателя выплат в отдельности.

К.э.н., доцент Кафедры налогов и налогового администрирования Финуниверситета Юлия Малкова отмечает, что компромиссный характер рассматриваемых выплат нашел отражение в порядке обложения их обязательными страховыми взносами. По мнению Департамента налоговой политики Минфина России, выплаты по виртуальным опционам подлежат обложению, поскольку относятся к выплатам и иным вознаграждениям в пользу физических лиц, подлежащих обязательному социальному страхованию (подп. 1 п. 1 ст. 420 НК РФ). Аргументация строится на том, что данные выплаты основываются на трудовых отношениях. А поскольку выплаты по виртуальным опционам не поименованы в числе выплат, освобождаемых от обложения страховыми взносами (ст. 422 НК РФ), они должны включаться в базу для их расчета.

Таким образом, в разъяснениях Минфина России можно увидеть двойственную трактовку выплат по фантомным опционам одновременно как дивидендных выплат (которые основаны на факте владения долями в капитале компании), так и вознаграждения сотруднику, основанного на трудовых отношениях.