За последние десятилетия мировая финансовая структура претерпела заметные изменения, отчасти благодаря развитию альтернативных фискальных моделей. Одним из таких механизмов является исламский банкинг, который постепенно набирает популярность в различных державах, включая Россию. Сфера, где исламский банкинг способен оказать существенное влияние, — это лизинговый сектор. Внедрение исламских фискальных инструментов в лизинг открывает свежие возможности для диверсификации финансовых предложений, а также для повышения доступности финансирования для малого и среднего бизнеса в России.

Исламский банкинг функционирует на принципах, которые заметно разнятся от общепринятых фискальных структур, распространенных в западных странах. Основная отличительная черта исламского банкинга — это запрет на риба (проценты), что составляет жизненно важный элемент исламской экономики. Согласно исламским предписаниям, богатство не должно приносить доход посредством процентных выплат, что бросает вызов традиционным банковским парадигмам, основанным на начислении сборов по заемному капиталу.

Вместо стандартного начисления процентов, исламские финансовые учреждения предлагают альтернативные методы, такие как разделение прибыли, совместные предприятия и партнерства. Главным инструментом в исламском банкинге является мурабаха — тип контракта, по которому банк приобретает актив и продает его клиенту с наценкой, причем наценка заранее согласована и остается неизменной на протяжении всей сделки. Кроме того, широко используются такие инструменты, как истисна' (финансирование производства) и иджара (лизинг с правом выкупа), которые особенно актуальны для рынка аренды.

Лизинг — это форма арендного соглашения, при которой арендатор получает право пользоваться имуществом в оговоренный срок с возможностью выкупа по завершении срока аренды. Лизинг выступает в роли важного механизма финансирования в таких областях, как транспорт, оборудование, недвижимость и прочее. В России лизинг активно применяется для обновления основных фондов и расширения производственных мощностей.

Традиционные лизинговые сделки в России, как правило, включают начисление процентов на заемную сумму, что может оказаться невыгодным для определенных сегментов клиентов, особенно малого и среднего бизнеса. В отличие от обычного лизинга, исламский лизинг (иджара) исключает процентные начисления; аренда актива базируется на фактической стоимости предмета, что соответствует принципам Шариата. Такой подход помогает облегчить фискальное бремя для арендаторов и делает лизинговые услуги более достижимыми для более широкого круга заказчиков.

Исламский банкинг в России в настоящее время находится на стадии активного роста. Несмотря на ограниченный ассортимент исламских фискальных продуктов на российском рынке, исламский лизинг уже нашел применение в некоторых секторах, например, в ипотечном финансировании и аренде транспортных средств. Реализация исламского лизинга может стать значительным шагом в расширении палитры финансовых средств, предлагаемых российскими лизинговыми компаниями.

Ключевое достоинство исламского лизинга в том, что он способствует снижению долговой нагрузки на предприятие. Поскольку в парадигме исламского банкинга отсутствует понятие процента, лизингополучатели могут ожидать меньшего фискального обременения по сравнению со стандартными схемами аренды. Исламский лизинг фокусируется на реальной оценке активов, что уменьшает риски, связанные с колебаниями рыночной конъюнктуры и волатильностью процентных ставок.

Более того, исламский лизинг способствует расширению возможностей финансирования для малого и среднего бизнеса, который не может получить обычный банковский кредит из-за высоких рисков или недостатка залогового обеспечения. Исламские финансовые продукты предлагают более гибкие условия для таких предприятий, потенциально стимулируя их экономическое развитие и рост.

Хотя перспективы внедрения исламского лизинга в России выглядят многообещающими, определенные препятствия все же сохраняются. Главный вопрос — это дефицит квалифицированных специалистов в области исламского банкинга. Для успешного введения исламского лизинга в России необходимы надлежащая подготовка и развитие персонала, а также формирование инфраструктуры для поддержки исламских фискальных инструментов.

Ключевым показателем для развития исламского лизинга в России является потребность во внедрении законодательства, соответствующего нормам Шариата. В настоящее время правовая база России не имела достаточных юридических инструментов для полного внедрения исламского финансирования, что сдерживало широкое применение исламских финансовых продуктов. Однако в июле 2025 года был одобрен закон, по которому Совет Федерации продлил эксперимент по участительному финансированию (исламскому банкингу) до 1 сентября 2028 года. Эксперимент действует с 1 сентября 2023 года в четырех регионах Российской Федерации: Республике Башкортостан, Республике Татарстан, Чеченской Республике и Республике Дагестан. Закон также расширяет перечень операций, разрешенных для участников эксперимента: добавлены операции взаимного страхования, управление ценными бумагами и открытие счетов в банках, имеющих лицензию на осуществление участий в финансировании. Ожидается также разработка и утверждение единых стандартов для участий в финансировании, которые должны быть согласованы с Банком России.

Внедрение исламского банкинга и исламского лизинга в России могло бы стать важным шагом в диверсификации финансового рынка и улучшении доступа бизнеса к капиталу. Более того, это может послужить жизненно важным средством для привлечения международных инвестиций, особенно из стран с устоявшимися исламскими финансовыми рынками, такими как Катар, Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия.

Исламский банкинг является неотъемлемым элементом для диверсификации финансовых инструментов в лизинговом секторе России. Принятие исламских финансовых продуктов, особенно исламского лизинга, способно существенно увеличить доступность финансирования для российских предприятий, в особенности малых и средних. Несмотря на определенные трудности, связанные с интеграцией исламских финансовых инструментов в российскую экономику, перспективы их роста в сфере лизинга остаются весьма позитивными. С учетом переноса эксперимента до 2028 года предоставляется дополнительный период для постепенного внедрения этих инструментов, совершенствования нормативной базы и расширения сферы использования на иные территории. Это укрепляет позицию, что исламский лизинг может стать заметным компонентом финансового ландшафта России. Любовь Адамская, доцент кафедры Государственного и муниципального управления Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, отмечает, что для закрепления позиций исламского банкинга в России важно сформировать необходимую правовую и структурную основу, а также обеспечить подготовку специалистов, способных эффективно работать с исламскими финансовыми предложениями.