Профучастники предлагают увеличить налоговый вычет с ИИС первого типа

Это стимулирует инвесторов держать деньги на счете дольше, чем минимальные три года
ИИС (всего их два типа) появились в 2015 г. для привлечения денег населения на фондовый рынок, и к маю этого года, по данным Московской биржи, их держали уже более 4 млн человек /Максим Стулов / Ведомости

Максимальный размер суммы, с которой владелец первого типа индивидуального инвестиционного счета (ИИС) может ежегодно получать налоговый вычет, предлагается увеличить с 400 000 до 1 млн руб. Главное условие – не закрывать счет спустя три года. Такая инициатива содержится в докладе Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), его в ближайшее время направят в Банк России и Минфин («Ведомости» ознакомились с документом).

По мнению профучастников, увеличение льготы стимулирует инвесторов сохранять средства на ИИС первого типа на срок дольше минимальных для этого счета трех лет: это решит проблему с привлечением долгосрочных инвестиций. Взамен рынок согласен, например, закрывать счета первого типа, если им не воспользовались в течение года.

ИИС (всего их два типа) появились в 2015 г. для привлечения денег населения на фондовый рынок, и к маю этого года, по данным Московской биржи, их держали уже более 4 млн человек. Владельцы первого типа сейчас могут вернуть 13% от зачисленной на ИИС суммы в течение года, но в пределах 400 000 руб., т. е. максимально в виде вычета можно получить 52 000 руб. в год. По счетам второго типа весь доход по операциям освобождается от уплаты налога. Например, если инвестор купил бумагу за 100 руб., а продал за 110 руб., то он не будет платить налог с 10 руб. Но внести на любой из двух ИИС можно не более 1 млн руб. в год, поэтому получить вычет по второму типу ИИС сложнее – надо получить хорошую доходность. Условия получения льгот с обоих ИИС одинаковы – сохранять счет в течение трех лет и не выводить с него средства. У инвестора может быть открыт только один ИИС, снять деньги с такого счета без его закрытия пока нельзя.

Всего, по данным НАУФОР, к концу 2020 г. на ИИС граждане держали 376 млрд руб. Средний размер взноса, с которого был получен вычет, за 2015–2019 гг. составлял в среднем 310 000 руб., при этом по итогам 2019 г. лишь 10% от общего числа владельцев ИИС обратились за вычетом, писал ЦБ со ссылкой на последние данные ФНС. Сейчас наиболее популярным у инвесторов является ИИС первого типа, который, по сути, служит аналогом депозита: он дает инвестору гарантированный доход в виде возврата налога. По второму типу ИИС такой доход отсутствует – на торговле можно и не заработать.

Властям такой дисбаланс не нравится, и они хотят реформировать ИИС: Минфин считает, что от ИИС первого типа вообще нужно постепенно отказываться, так как «это некий кредит на получение дохода, который еще не получен», говорил замминистра финансов Алексей Моисеев. Развивать надо ИИС второго типа, призывала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина, «так как это более долгосрочная бизнес-модель». Банк России, например, предлагает создать новый – третий – тип ИИС, рассчитанный на инвестиции на срок от 10 лет. Минфин и ЦБ также намерены увеличить ежегодный лимит на внесение средств с 1 млн до 3 млн руб. и дать возможность досрочно снимать часть средств для первого взноса по ипотеке или в случае сложных жизненных обстоятельств.

Периодически возникает дискуссия об отмене ИИС-1 или отмене налоговой льготы для иностранных ценных бумаг на ИИС-1, напоминает президент НАУФОР Алексей Тимофеев. По его словам, сейчас именно ИИС-1 – самый эффективный механизм для инвестора: ИИС второго типа пока не работает, а ИИС-3 еще нет. «Отказываться или ограничивать возможности ИИС первого типа означает резать курицу, которая несет золотые яйца», – считает Тимофеев. ИИС первого типа критикуют за то, что он не стимулирует долгосрочные инвестиции, объясняет президент ассоциации, и предложения НАУФОР помогут решить эту проблему: инвесторам будет выгоднее не закрывать счет спустя три года, а сохранить его, получив возможность вычета на всю сумму ежегодного взноса – 1 млн руб.

Сейчас большинство инвесторов выбирают вычет первого типа, а значит, подобная инициатива найдет у них отклик, считает руководитель департамента развития ИИС «БКС мир инвестиций» Иван Самохин. Что касается профучастников, то увеличение среднего чека и широкий ассортимент продуктов позволят сформировать больше вариантов предложений исходя из клиентских ожиданий от риска и доходности. По мнению Самохина, эти меры помогут стимулировать клиентов регулярно фондировать и увеличивать размер среднего счета, а также положительно повлияют на долгосрочное инвестирование. С тем, что предложенная налоговая льгота поможет стимулировать более длительное, чем три года, хранение средств на счете, согласен главный исполнительный директор «ВТБ капитал инвестиции» Владимир Потапов.

Предлагаемая новация должна будет способствовать привлечению на рынок средств от тех частных инвесторов, которых действующий лимит (в 400 000 руб.) не стимулирует составлять долгосрочный диверсифицированный портфель (например, одна еврооблигация стоит от 70 000 руб., одна привилегированная акция «Транснефти» – свыше 170 000 руб. и т. п.), дополняет представитель Альфа-банка. Из минусов, продолжает он, можно отметить сложности процедур контроля за использованием льгот, но на базе имеющихся наработок они выглядят вполне реализуемыми.

Предложение НАУФОР закрывать счета через год, если они не используются, вполне может стать ответом на случаи, когда ИИС открываются, а затем при приближении окончания трехлетнего срока просто используются для получения права на льготу, говорит заместитель генерального директора по работе с органами государственной власти «Открытие брокера» Андрей Салащенко. Идея стимулировать долгосрочный характер использования ИИС, на его взгляд, является тем вектором, в сторону которого должно развиваться регулирование: государство в обмен на налоговую льготу должно получить длинные деньги от населения. В то же время, предупреждает Салащенко, стоит продумать критерии, при соблюдении которых инвестор будет получать повышенную льготу, чтобы, например, не возникла ситуация, когда каждый год на ИИС будет вноситься сумма, равная 1000 руб., а через три года вычет все равно будет увеличиваться до 1 млн.

В прошлом году в условиях низких ставок по депозитам граждане обратили внимание на фондовый рынок: за год количество уникальных счетов розничных инвесторов выросло в 2,3 раза в сравнении с 2019 г. и достигло 8,8 млн, по данным НАУФОР, а к началу апреля этого года количество счетов превысило 11 млн. К концу 2020 г. на брокерских счетах и счетах доверительного управления граждане накопили около 6 трлн руб. Повышение привлекательности ИИС не приведет к массовому оттоку денег с депозитов, считает Салащенко: «Какие бы ни были ставки по депозитам, на них в любом случае будет спрос. Это максимально консервативное вложение, которое частично защищено государством и для людей всегда будет и должно выполнять функцию сбережений на крайний случай».

И хотя сейчас много говорят о взрывном притоке розничных инвесторов, на деле же количество реальных инвесторов с ненулевыми счетами составляет около 5–6 млн, включая пайщиков паевых инвестиционных фондов, отмечает Тимофеев. По его словам, привлечение розничных инвесторов только началось, поэтому важно придерживаться предложенных правил игры, не нарушить ограничениями пока еще неуверенный процесс развития рынка.

Банк России изучит предложения после их поступления, сказал его представитель. Вопрос совершенствования ИИС требует проработки со всеми заинтересованными сторонами, отметили в Минфине.