Импорт СПГ в Европу снижается из-за падения цен и высоких запасов
Восстановление поставок возможно не раньше зимы
Поставки сжиженного природного газа (СПГ) в страны ЕС в начале августа 2023 г. снизились в среднем на 15% к уровню июля. Это следует из данных ассоциации европейских операторов хранилищ Gas Infrastructure Europe (GIE), которые проанализировали «Ведомости».
С 1 по 6 августа поставки газа с СПГ-терминалов в газотранспортную сеть ЕС составили порядка 1,8 млрд куб. м, или 299,2 млн куб. м в сутки. Это минимальный среднесуточный уровень с конца марта этого года. К уровню аналогичного периода 2022 г. (примерно 2,09 млрд куб. м, или 348,9 млн куб. м в сутки) импорт снизился на 14%.
В июле импорт СПГ в ЕС составил примерно 10,95 млрд куб. м против 11,72 млрд куб. м в июне. В суточном выражении поставки СПГ снизились на 10% до 353,1 млн куб. м, это минимум с марта.
В апреле и мае ввоз СПГ в ЕС держался на рекордно высоком уровне. В мае поставки достигли 12,15 млрд куб. м. Но в июне ситуация изменилась. Из-за роста спроса на газ в Азии в мае там цена стала выше европейской – сформировалась так называемая азиатская премия («Ведомости» писали об этом 12 июня). В результате объемы поставок СПГ в Европу начали падать.
Газ в Европе дешевеет с августа 2022 г., снижение цен ускорилось в декабре и продолжилось после окончания отопительного сезона (завершился 6 апреля). 10 мая 2023 г. газ на европейском рынке, по данным биржи ICE, впервые с июля 2021 г. стоил менее $400 за 1000 куб. м. 18 мая котировки опускались ниже $350, а 25 мая – ниже $300 впервые с января 2021 г. К 8 августа цены начали расти: сентябрьские фьючерсы на TTF торговались в диапазоне $339–357 за 1000 куб. м.
В Азии цена на газ также снижалась, но медленнее: 10 мая она достигла $421 за 1000 куб. м, 18 мая – $364, 25 мая – $351. 7 августа (последние доступные данные) стоимость газа в Азии, исходя из индекса Platts и расчетов «Ведомостей», составляла $392 за 1000 куб. м.
По прогнозу Международного энергетического агентства, азиатская ценовая премия на газ будет сохраняться до конца текущего года («Ведомости» писали об этом 19 июля).
Падение импорта СПГ и относительно низкие цены на газ в Европе объясняются высоким уровнем заполнения подземных хранилищ (ПХГ) в регионе, говорят аналитики «БКС мир инвестиций» и ФГ «Финам». Согласно расчетам «Ведомостей» на основе данных GIE, на 6 августа (последние доступные данные) в европейских ПХГ находилось 95,6 млрд куб. м газа. Хранилища были заполнены на 87,4% – это на 14 п. п. выше среднегодового показателя за последние пять лет на ту же дату.
Старший аналитик «БКС мир инвестиций» Рональд Смит отмечает, что запасы в ПХГ ЕС сейчас увеличиваются на 0,2–0,3% в сутки. При таких темпах хранилища будут заполнены на 90% (целевой уровень ЕС к 1 ноября) уже через 10 дней и на 95% через 30 дней – задолго до начала отопительного сезона. По словам аналитика ФГ «Финам» Сергея Кауфмана, из-за аномально высокой заполненности ПХГ странам ЕС «просто негде хранить дополнительные объемы газа». Он также обращает внимание на то, что даже жаркая погода в Европе, провоцирующая рост потребления электроэнергии и повышающая спрос на газ со стороны ТЭС, не смогла существенно поднять цены на газ.
По данным европейской климатической службы Copernicus, июль 2023 г. стал самым жарким месяцем за всю историю метеонаблюдений. Средняя глобальная температура в июле достигла 16,95 °C, что на 0,33 °C больше предыдущего рекорда, установленного в июле 2019 г. В июне температура в некоторых странах Европы (Франция, Нидерланды, Норвегия) находилась выше климатической нормы. В конце июля аномальная жара пришла в Южную Европу – Испанию, Италию и Грецию. Например, в Греции 23 июля температура воздуха достигла 46 °C.
При этом на высоком уровне в Европе сейчас находится выработка ветровых электростанций. По данным ассоциации WindEurope, в период с 1 по 7 августа она обеспечивала от 13,6 до 25,5% энергопотребления ЕС.
Смит отмечает, что погода, вероятно, станет намного более комфортной еще до завершения заполнения ПХГ, что снизит спрос на электроэнергию и на газ для ее выработки. Это приведет к дополнительному давлению на стоимость газа. По его прогнозу, в сентябре в ЕС стоимость 1000 куб. м топлива может упасть ниже $300.
По оценке Кауфмана, по итогам августа импорт СПГ в ЕС может снизиться на 7–10% к уровню июля. Новых рекордов поставок, по его мнению, не стоит ожидать раньше середины отопительного сезона.
Текущая ситуация неблагоприятна для всех поставщиков газа на европейский рынок, говорят эксперты. По словам Кауфмана, наиболее чувствителен к ценовым провалам российский «Газпром», поскольку у него основная часть поставок в ЕС имеет привязку к спотовым ценам (с задержкой в несколько месяцев. – «Ведомости»). У «Новатэка» по спотовым ценам продается лишь около четверти СПГ с проекта «Ямал СПГ», отмечает аналитик. Низкий спрос в ЕС может вынудить «Новатэк» перенаправить часть объемов СПГ на рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона, считает он.