"Норникель" поменялся
С окончанием 21 августа процесса обмена акций РАО "Норильский никель" на акции ГМК "Норильский никель" фактически завершился и процесс реструктуризации "Норникеля". После этого акционерами ГМК стали 97% акционеров РАО.
Реструктуризация предполагала обмен всех 189 млн акций РАО "Норникель" на такое же количество акций ГМК "Норникель", владеющей лучшими промактивами холдинга. РАО заявило, что цель реструктуризации - приближение его акционеров к центру прибыли путем превращения ГМК из "дочки" РАО в "маму". В обмене не участвовали бывшие акционеры трейдинговой компании Norimet, которой уже принадлежало 38% акций ГМК. Процесс обмена акций РАО на акции ГМК (для физлиц) сопровождался проведением ряда допэмиссий ГМК, которые оплачивались акциями РАО. Финальный этап обмена закончился 21 августа. В ходе последней эмиссии было обменяно 130 млн акций (планировалось 135,1 млн). Для завершения реструктуризации совет директоров ГМК должен одобрить результаты последней эмиссии, отчет о размещении должна зарегистрировать ФКЦБ. По прогнозам "Норникеля", это произойдет в октябре.
Как заявил заместитель гендиректора ГМК и РАО Алексей Жданов, в ходе реструктуризации на акции ГМК было обменяно около 97% акций РАО. Владельцы около 6 млн акций РАО не предъявили их к обмену. По словам Жданова, в дальнейшем РАО "либо выкупит у них акции по рыночной стоимости, либо проведет для них еще одну эмиссию".
По словам Жданова, теперь из 189 млн акций ГМК "Норникель" 17,5% находится у иностранных юрлиц, 8 - 10% - у российских граждан, 4% - у российских юрлиц, 17,5% - у РАО "Норникель", чуть более 50% - у группы компаний "Интерроса". Остальные 24,5 млн акций ГМК, не участвовавших в обмене, остались в собственности бывших владельцев Norimet, дружественных "Интерросу". Таким образом, "Интеррос" - единственный акционер РАО, который после реструктуризации избежит сокращения своей доли. А доли остальных акционеров ГМК несколько сократятся.
"Норникелю" осталось решить две проблемы: определиться, как быть с владельцами нескольких процентов акций РАО, не участвовавших в обмене, и ликвидировать перекрестное владение акциями РАО и ГМК. Сейчас РАО принадлежит 17,5% акций ГМК. Эти акции могут быть использованы в качестве оплаты какого-то интересного "Норникелю" промышленного актива. Если подходящий вариант не будет найден, то, по словам Жданова, ГМК может выкупить у РАО эти акции. Затем придется провести эмиссию и сократить уставный капитал, чтобы ликвидировать этот пакет и сохранить расклад сил среди акционеров ГМК. Этот процесс нужно завершить к I кварталу 2002 г.
Аналитики сходятся во мнении, что самая негативная часть реструктуризации связана с приобретением Norimet. В начале 2001 г. РАО получило контрольный пакет Norimet, отдав его акционерам 38% акций ГМК. Аналитик UFG Михаил Селезнев считает, что после приобретения Norimet миноритарные акционеры РАО могли претендовать на меньший пакет акций ГМК, а значит, реструктуризация проводилась не в их интересах. Тем не менее, отмечает он, "технически реструктуризация шла хорошо".
По данным Кахи Кикнавелидзе из "Тройки Диалог ", вчера ФКЦБ заявила, что реструктуризация является нарушением прав миноритарных акционеров и будет оспорена. Но ФКЦБ уже пыталась оспорить в суде законность сделки по приобретению Norimet, но проиграла. Кикнавелидзе считает, что теперь аннулировать итоги реструктуризации и вернуть все на исходные позиции будет очень трудно.
В ГМК и РАО не воспринимают заявления ФКЦБ всерьез. Алексей Жданов считает, что реструктуризация была проведена даже с лучшим результатом, чем ожидалось.