Зарубежный поход Вексельберга
«Ренова» объяснила, зачем скупает зарубежные активы. Компания Виктора Вексельберга хочет снизить страновые риски и к 2010 г. иметь в портфеле не менее 20% иностранных инвестиций
Renova Holding намерена серьезно диверсифицировать бизнес, говорится в меморандуме к выпуску евробондов. На конец 2006 г. 84,7% ее портфеля приходилось на металлургию (основной актив – 7,7% акций UC Rusal), нефть и газ (12,5% ТНК-BP) и коммунальный сектор. К 2010 г. эту долю Renova хочет довести до 50% и вкладывает средства, например, в химию и энергетику.
Для снижения странового риска портфель должен как минимум на 20% состоять из инвестиций за пределами России и стран СНГ, подчеркивается в меморандуме. К этой цели Renova Holding шла в прошлом году (см. врез) – сейчас иностранных активов у нее 18%. Среди последних трофеев – доли в швейцарских машиностроительных компаниях Sulzer и Oerlikon, итальянском портовом комплексе для яхт Marina Blu (Римини), девелоперской New Europe Real Estate, застраивающей Латвию (см. стр. Б6).
В меморандуме сказано и о ранее неизвестных иностранных инвестициях «Реновы» – в крупного производителя биоэтанола из США White Energy. В него вложено $100 млн, сказал представитель «Реновы».
Активы Renova Holding с учетом долга – $17,9 млрд. Исходя из этой суммы на иностранные активы в ее портфеле приходится $3,2 млрд.
Такие инвестиции «Ренова» осуществляет через дочернюю Renova Industries, в которой 86% акций у Вексельберга, по 5% акций у Владимира Кремера (через Ali International) и Евгения Ольховика (Amapola Development), еще 4% – у зампреда правления «Реновы» Александра Зарубина. Решения принимаются большинством голосов – по соглашению акционеров Renova Industries от 1 января 2006 г., так что фактически все решает Вексельберг. Партнеры имеют преимущественное право выкупа долей друг друга, а если Вексельберг решит продать более 25% компании, остальные могут продать свои доли вместе с ним, следует из меморандума.
По соглашению акционеров Renova Industries должна платить дивиденды раз в полгода и не менее 50% прибыли, говорится в меморандуме (прибыль Renova Industries не раскрывается). Это цель, отмечает финансовый директор группы компаний «Ренова» Иосиф Бакалейник, дивидендов платится меньше, почти вся прибыль реинвестируется.
Раз в квартал Renova Holding может потребовать от партнеров дополнительных вложений в Renova Industries. В этом случае Renova Holding может предоставлять партнерам кредит под 7% годовых на полгода. Такие случае были, утверждает источник в «Ренове». Эта ставка не является рыночной, она выгодна партнерам Вексельберга, отмечает аналитик Lehman Brothers Павел Мамай.
Капитал такого уровня должен выходить на международную арену, отмечает управляющий директор AG Capital Александр Агибалов, активно инвестирует за пределами России «Базэл» Олега Дерипаски.
В прошлом году его компании купили долю в строительных компаниях Strabag (Австрия, 30% за 1,2 млрд евро), Hochtief (Германия, 9,9% за 550–600 млн евро), автомобильной Magna (Канада, 16% за $1,54 млрд), ранее – около 5% акций GM, автозавод LDV и оборудование завода Chrysler. Долю иностранных инвестиций в портфеле «Базэла» заместитель гендиректора по финансам Александр Лукин не раскрыл.
Стратегия «Базэла», по его словам, отлична от той, что декларирует «Ренова»: «Наши международные инвестиции обусловлены необходимостью привлечения современных технологий для развития бизнеса в России». Например, Magna может обеспечить развитие принадлежащей «Базэлу» группы ГАЗ.