Мазепин признался
Акционеры «Уралхима» достигли принципиальной договоренности о приобретении 20% «Уралкалия», включая пакеты, принадлежащие структурам Филарета Гальчева и Анатолия Скурова, сообщил «Уралхим». «Мы уверены в фундаментальной привлекательности рынка калийных удобрений и высоко ценим лидирующие позиции, занимаемые «Уралкалием» на рынке. Приобретение данного пакета является для нас стратегической инвестицией, которая позволит создать существенную стоимость для группы и ее акционеров», - приводятся в сообщении слова председателя совета директоров «Уралхима» Дмитрия Мазепина. Стороны предполагают закрыть сделку в ближайшее время. Получить комментарии Гальчева и Скурова не удалось.
Они владеют 11,8% акций «Уралкалия». У кого Мазепин и партнеры купят еще 8%, не ясно. Bloomberg сообщал, что таким пакетом также владеют близкие к Сулейману Керимову структуры. Источник, близкий к «Уралкалию», это подтверждал, но имен не назвал. Компания Керимова «Нафта-Москва» сообщала, что 21,75% «Уралкалия», принадлежащих Suleyman Kerimov Foundation, купит группа «Онэксим» Михаила Прохорова.
«Уралхим» принадлежит кипрской Uralchem Holding. Мазепин владеет 95,1% этой компании через кипрскую CI-Chemical Invest Limited, еще 4,87% акций принадлежит руководству компании, сказано в МСФО за 2012 г. Имена топ-менеджеров - совладельцев «Уралхим» не раскрывает.
20% акций «Уралкалия» вчера на Московской бирже стоили 97,3 млрд руб. ($2,9 млрд). За сколько Мазепин и его партнеры будут выкупать бумаги - не известно. Источники «Ведомостей» рассказывали, что Керимов и его партнеры продают 33% акций, исходя из оценки в $20 млрд за всю компанию. Выходит, 20% акций стоят $4 млрд. Вряд ли Мазепин станет покупать пакет на «Уралхим» - долговая нагрузка будет слишком большой, считает аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов. Возможно, «Уралхим» привлечет часть займа, а остальное - сами покупатели под залог акций «Уралкалия», рассуждает он.
Оптимальная оценка «Уралхима» на сегодняшний день - $3,5 млрд, говорит аналитик TKB BNP Paribas Investment Partners Руслан Мучипов. Он подсчитал: по приблизительной оценке, залогом по кредиту в $4 млрд может выступить 20%-ный пакет «Уралкалия» (с дисконтом в 20-30%) и часть «Уралхима». Но с учетом слабой ситуации на калийном рынке перспективы инвестиций выглядят сомнительными: денежный поток «Уралкалия», вероятнее всего, будет стагнировать, дивидендная доходность - не превышать 2%, а доход владельца 20%-ного пакета будет около $100 млн в год - этого недостаточно даже для покрытия процентов по займу, подсчитал Мучипов.