Высокие цены на газ в Европе могут сохраняться как минимум до 2027 года
Котировки уже превысили $600 за 1000 куб. м, несмотря на большие запасы в хранилищах
Цены на газ в Европе могут сохраниться на высоком уровне – в среднем не ниже $450 за 1000 куб. м – как минимум до 2027 г. Это следует из обзора Международного энергетического агентства (МЭА) Medium-Term Gas Report 2023. В нем отмечается, что спрос и предложение газа на мировом рынке и рынке ЕС постепенно приходят к балансу. Но в 2024 г. на фоне ограниченного предложения ожидается рост цен примерно на 10% в среднем до $14–15 за 1 млн британских тепловых единиц (МБТЕ), т. е. до $500–535 за 1000 куб. м.
В 2025–2026 гг., по оценке экспертов МЭА, цены снизятся благодаря запуску новых заводов по производству сжиженного природного газа (СПГ) в мире, но лишь в среднем до $13/МБТЕ ($464 за 1000 куб. м). Это более чем вдвое выше среднего уровня в 2016–2020 гг.
13 октября цена на газ на спотовом рынке ЕС впервые с начала марта превысила $600 за 1000 куб. м, свидетельствуют данные биржи ICE. Ноябрьские фьючерсы на газ на хабе TTF в Нидерландах на 10.00 мск достигли отметки в 56 евро за 1 МВт ч, или $614 за 1000 куб. м. К 19.45 мск цена скорректировалась в сторону снижения до 55,23 евро за 1 МВт ч ($606 за 1000 куб. м).
Рост спотовых цен на газ в Европе возобновился в начале октября, когда 1000 куб. м топлива на бирже ICE стоила ниже $400. 5 октября цена составляла $393,5 за 1000 куб., но уже 10 октября на фоне обострения конфликта между Палестиной и Израилем и инцидента с приостановкой прокачки по газопроводу Balticconnector («Ведомости» писали об этом 11 октября) котировки впервые с августа превысили $500 за 1000 куб. м.
Текущий рост объясняется и рядом других факторов, говорят эксперты. Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман в их числе называет риск очередных забастовок работников в сфере производства СПГ в Австралии (на страну приходится 20% мирового экспорта СПГ. – «Ведомости») и пониженные объемы ветрогенерации в ЕС. Старший аналитик «БКС мир инвестиций» Рональд Смит поясняет, что на австралийские СПГ-заводы американской компании Chevron, работники которых могут возобновить забастовки, приходится 7% мирового производства сжиженного газа. Он также отмечает, что еще одной причиной роста цен на газ в ЕС может быть ожидаемое похолодание в Центральной Европе.
Обострение конфликта на Ближнем Востоке привело к прекращению добычи газа на крупном израильском месторождении Тамар и его экспорта в Египет, напоминает Смит. Кауфман поясняет, что на это месторождение приходится около половины всей добычи газа в Израиле – более 10 млрд куб. м в год. Египет, в свою очередь, является экспортером СПГ, напоминают аналитики. По данным Международной группы импортеров СПГ (GIIGNL), в 2022 г. страна экспортировала 6,78 млн т (примерно 2% мировых поставок).
По прогнозу ФГ «Финам», в предстоящий зимний период в Европе цены не превысят $700 за 1000 куб. м благодаря высоким запасам в подземных хранилищах газа (ПХГ). Согласно расчетам «Ведомостей» на основе информации ассоциации европейских операторов хранилищ Gas Infrastructure Europe, на 11 октября (последние доступные данные) в европейских ПХГ находилось 107 млрд куб. м газа. Хранилища были заполнены на 97,3% – это на 8 п. п. выше среднегодового показателя за последние пять лет на ту же дату.
«Если риски, связанные с добычей газа в Израиле и производством СПГ в Австралии, сойдут на нет, вероятна коррекция ближе к $400 за 1000 куб. м», – отмечает Кауфман.
Сколько стоил газ в Европе
Цена на газ в ЕС резко выросла в 2021–2022 гг. Рост котировок начался летом 2021 г. на фоне низких запасов в ПХГ после рекордного отбора зимой 2020–2021 гг., а также из-за энергодефицита в результате падения выработки ветроэлектростанций. К декабрю 2021 г. биржевые цены на газ в ЕС достигли исторического максимума, превысив $2200 за 1000 куб. м. В марте 2022 г. на фоне начала СВО России на Украине котировки установили новый рекорд, приблизившись к $3900 за 1000 куб. м. Затем цены постепенно снижались, но в августе вновь перешли к росту, хотя и не достигли мартовских максимумов.
С августа 2022 г. начался период снижения цен. 10 мая 2023 г. газ на европейском рынке, по данным биржи ICE, впервые с июля 2021 г. стоил менее $400 за 1000 куб. м, а 25 мая котировки впервые с января 2021 г. опускались ниже $300 за 1000 куб. м. Летом этого года цены колебались в диапазоне $300–400 за 1000 куб. м.
Среднесрочный прогноз МЭА по ценам на газ в ЕС Кауфман считает завышенным. Он поясняет, что большинство СПГ-проектов остаются прибыльными при ценах выше $7–8/МБТЕ ($250–285,6 за 1000 куб. м), поэтому спотовые цены на газ будут приближаться к этим значениям. Ограниченное предложение СПГ в 2024 г. поддержит цены на уровне $450 за 1000 куб. м, считает аналитик, но далее цены «должны нормализоваться в диапазоне $250–300 за 1000 куб. м».
Смит, напротив, считает, что нормализация цен на газ в ЕС возможна только в период с 2026 по 2030 г. за счет увеличения глобального производства СПГ. По его словам, если цены останутся высокими еще в течение 2–3 лет, спрос на этот вид топлива в Европе продолжит снижаться.
По оценке МЭА, в 2022 г. потребление газа в европейских странах упало на 14% до 524 млрд куб. м, в 2023 г. спрос, по прогнозу агентства, может снизиться еще на 7% до 489 млрд куб. м.