ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
Brunswick UBS повысил 12-месячный ценовой ориентир по обыкновенным акциям "ЛУКОЙЛа" с $30,5 до $37, сохранив рекомендацию "покупать2". Аналитик Brunswick UBS Пол Коллисон сообщил, что недавно инвестбанк провел переоценку бизнеса "ЛУКОЙЛа". "Инвесторы до сих пор не принимают во внимание нефтехимический и газовый бизнес российских нефтяных компаний, - отмечает он. - Эти виды деятельности в дальнейшем не только могут повысить чистую прибыль "ЛУКОЙЛа", но и станут важнейшей частью стратегии нефтекомпании". Аналитики Альфа-банка отмечают, что "ЛУКОЙЛ" планирует до конца года разместить еврооблигации на $500 млн. Окончательное решение по этому вопросу будет принято в апреле. Сейчас общая сумма долга нефтяного гиганта составляет $3,1 млрд, а выпуск новых евробондов может увеличить ее до $3,6 млрд, тогда соотношение долга и собственного капитала достигнет 21,4% , что вполне приемлемо для нефтекомпании. "ЛУКОЙЛ" планирует разместить еврооблигации в рамках программы реструктуризации долгового портфеля для снижения доли краткосрочных заимствований. Сейчас рыночные условия привлекательны для такого размещения - среднесрочные облигации могут быть размещены под 6 - 7% годовых. Альфа-банк рекомендует "держать" эти акции, считая их расчетной ценой $24,86. Вчера акции "ЛУКОЙЛа" на бирже РТС выросли на 3,15% до $29,45, а индекс РТС повысился на 2,66%.
Brunswick UBS повысил рекомендацию по обыкновенным акциям "Сибнефти" с "держать2" до "покупать2", а 12-месячный ценовой ориентир - с $3,41 до $3,8. Аналитики Brunswick UBS недавно пересмотрели прогнозы цен на нефть в ближайшие годы. Аналитики Объединенной финансовой группы обращают внимание на сообщения о том, что Роман Абрамович ведет переговоры о продаже 46% -ного пакета акций "Сибнефти". В ОФГ предполагают, что ChevronTexaco является серьезным претендентом на эти активы. В будущем у ChevronTexaco могут возникнуть определенные проблемы с добычей, что делает "Сибнефть", постоянно наращивающую свои объемы производства на 20% в год, привлекательным объектом для приобретения. По оценкам ОФГ, справедливая стоимость компании составляет около $22 млрд, хотя ее нынешняя рыночная капитализация - $15,5 млрд. Рекомендация ОФГ по обыкновенным акциям "Сибнефти" - "лучше рынка", а 12-месячный ценовой ориентир - $5,42. Вчера эти бумаги на бирже РТС котировались по $3,45 - 3,54.
"ЛУКОЙЛ" - Brunswick UBS.
"ЮКОС" - Brunswick UBS.
Brunswick UBS повысил 12-месячный ценовой ориентир по обыкновенным акциям "ЮКОСа" с $11 до $12,7, сохранив рекомендацию "держать2". Аналитики Brunswick переоценили модель финансовых показателей "ЮКОСа". Аналитики Альфа-банка вспоминают недавние публикации в прессе о том, что часть замороженных ранее в швейцарских банках активов на $4,9 млрд являются активами пенсионного фонда "ЮКОСа" Veteran Petroleum, который владеет 7,5% в компании. Но эта информация отрицается российской Генпрокуратурой. Сегодня доля Veteran Petroleum стоит примерно $2,5 млрд. Если эта информация подтвердится, то общая арестованная доля повысится до 49,6%. Рекомендация Альфа-банка по этим бумагам - "держать", а расчетная цена - $11. Вчера акции "ЮКОСа" на бирже РТС выросли на 5,12% до $13,35.
"Сибнефть" - Brunswick UBS.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.